期货交易通常伴随着巨大的风险。因为杠杆及做空机制的存在，即使你掌握了一些平时行之有效的交易方法，风险管理也做得比较好，失误稍大或遇到一些意外事件还是会造成巨大亏损甚至穿仓。因此，能在期货市场长期生存发展的投资者并不多。

所以，对冲套利的易网行也有不适合的人群，希望大家不要盲目地追捧；

对冲基金套利的基本手段：

问：从产品的风险收益特征来看，量化对冲类基金更适合哪些类型的客户？

在统一的大资管市场上，来自银行、保险、基金、券商等各方资管机构同台竞技，业内普遍感慨市场变得越来越“卷”了。作为公募固收大厂，嘉实基金在“资管新规”元年能够交出一张怎样的理财新体验期末答卷？

量化理财投资小建议

“比赛中我几乎全程满仓，防控风险就集中在对冲的准确性上。”王明表示，正因如此，他需要通过加大对基本面的深入研究提高对冲的准确性。

你觉得指数化的被动投资策略，同样适用于A股市场吗?单选

从收益来源看，阳光橙量化对冲1号产品在各策略赛道中进行了策略优选。在组合方面，利用多策略间的低相关性，从而在市场风格转换的过程中进一步的分散风险，使产品具有类绝对收益的收益特征。尽管今年以来权益市场波动剧烈，但量化对冲策略相对权益市场表现出更低的波动性。

这么一来，当A股票涨到7元时，小白的做多账户赚了200块（（7-5）*100股），而做空账户亏了100块（（6-7）*100股），净赚100块；当A股票跌到4元时，小白的做多账户亏了100块（（4-5）*100股），而做空账户则赚了200块（（6-4）*100股），同样净赚100块。

对冲不是追求无风险交易，因为不操作，不玩金融，才是真正的无风险投资，相反的，对冲是一种试图在交易中降低已知风险，或者某种可能出现的风险的做法。期权合约、远期合约、永续合约，掉期和衍生品都会被交易员用来在市场上购买相反的头寸。通过对向上和向下运动的押注，对冲者可以确保在交易中减少一定数量的收益或损失。

免责声明：本文仅代表作者本人观点，也不构成投资建议，仅供读者参考。投资有风险，入市需谨慎。

如何通过管理来“对冲”风险，其实大有讲究。

结果一：

结果二：

结果一：

结果二：

前文说到阳光私募只是雏形，是因为虽然它们在努力做绝对收益，但它们缺乏一种元素--对冲，这种缺陷也使得业内人士对其嗤之以鼻。对冲是对冲基金的四大特征之一，更是对冲基金的灵魂元素。

首先，那些寄希望于对冲基金是绝对赚钱的人最不适合。对冲基金只是投资性价比高，赔钱概率小，并不是绝对赚钱。依目前实际情况看来，由于对冲基金的门槛较高，主要面向的对象还是资金量大的机构和个人客户，这些资金量大的高端投资者的需求，是在承担有限风险的前提下，获取确定性较高的收益。而对冲基金的特色和主要的功能，就是满足客户这样的需求。

在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的股票，买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失;如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。

因此，套利多发生在不同市场交易的金融投资品当中，除了例子中的外汇外，还有黄金（国际与国内市场）、ETF（场内与场外市场）、商品市场（期货和现货市场）等等。

虽然期货对冲有很多优势，但是并不代表进行对冲交易无需顾及。对冲交易的特点：

深市期权加速扩容 资产配置再添利器

对冲好时机 哪些人适合

这就是对冲，即小白用西兰花对冲了老爸回来吃饭，却不爱吃茄子的风险。

对冲基金多为开放式基金，并常会以私募的方式进行募集。相对于其他类型基金，对冲基金的流动性较低，且常会要求投资者在一定期间内不得任意赎回。对冲基金的基金规模可达数十亿美元，在杠杆作用下的基金总资产则更高。

对冲基金其操作的宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解投资风险。在最基本的对冲操作中，基金管理者在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。

（3）完全不懂金融投资的，但手上又有闲置资金，想稳定保值增值的投资者。（如在银行定存或购买理财产品的投资者。）

(二)市场中性，即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票

在这期间，我们经历美元的信用危机，基于美元构架下的全球国际货币秩序的不信任，导致黄金大幅升值，比价曾经一度到过50以上，“广场协议”奠定美元根基以后，比价再次回到35的中枢。这期间依然保留有金银挂钩纸币的历史印记。

一、适用

二、不适用

三、不知道 / 不确定

（4）风险/收益比更具吸引力

“我也看到不少前辈和券商都开始发文或者撰写研报来讨论此类策略，放在以前，单一产品的期权市场是无法提供这样的交易机会的。”黄超表示。

下面我们对套利交易的整体优势或者特点进行说明。

陈甄璞：在海外，绝对收益策略颇受投资者的青睐，因为它提供了两类传统资产类别——股票和债券之外的另类收益来源。量化对冲基金是绝对收益策略产品的一种，量化对冲只是实现绝对收益的一种手段。相比其他多头的股票和债券组合，量化对冲类产品具有两个特点：一是组合的表现与市场环境的相关程度比较低，收益和风险较少依赖市场环境。从设计理念上来说，与市场的相关性较低。二是组合配置的资产种类更多一些，例如，我们管理的对冲套利类产品，既有股票、可转债等多头仓位，也有股指期货等空头仓位，组合依赖于alpha的创造，而非对beta的坚持。这类产品的表现更多地需要依赖基金经理创造绝对收益的能力。

上一篇：股票002380(股票600478)

下一篇：财经股市最新消息(俄罗斯股市最新消息)