【案情摘要】

“哎你来看，这个账户，以前从来没有任何资金交易，最近这三个月开始交易频繁，而且抛售的每一笔股票都是赚的。”经侦大队的某警官说道。

“这肯定有猫腻，怎么可能呢。”

于是经侦队找到了这个账户的归属者，却发现是一个五十八岁的农民工，字都认不全，更别提炒股赚钱了，面对警官的询问，他回答道：“这个账户被我侄女借走了，我也不知道怎么回事。”

于是警官找到了该农民工的侄女樊某，而樊某却是个家庭主妇，没有任何的金融知识以及炒股经验，但在樊某闪烁其词的神态下，警方认定问题就出在樊某身上，于是再三逼问，樊某才说这个账户是自己的丈夫在操作。

而樊某的丈夫，是一名证券公司的从业人员，他知道不能用自己的账户炒股，于是便想到了妻子的叔叔，向妻子的叔叔借来了账户进行股票交易，仅仅三个月就获利其万元。

于是，警方将其逮捕，最后法院判处其一年有期徒刑，三年的从业禁止，并收缴其违法所得。

那么本案中，樊某的丈夫宁某，为何不能像普通大众一样闲暇时间炒股赚点钱呢？原因就在于他是一个证券公司的从业人员，他的职业身份决定了他不能这么做。

我国《证券法》规定，在证券交易场所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员，证券监督管理机构的工作人员在任职期间内，不能以自己名义或者借他人名义持有、买卖股票或者有此类性质的证券，这其实是证券从业人员的一个任职禁止。

为什么要这么规定呢？证券从业人员是知道股票交易的内幕的，如果没有这一条任职禁止，那么这些证券从业人员，便会去操纵股市，买他们觉得会赚钱的股票，这样会导致股市的市场不再具有市场性，扰乱了市场秩序。

一旦某个股票被疯狂买入又被大量抛售，股市便会崩盘，会造成市场经济的不稳定，而这也是政府不愿意看到的，所以《证券法》需要规定这一条。

本案中宁某为何要判处有期徒刑一年呢？《证券法》的法律责任那一章节虽然规定了违反任职禁止的法律责任，但是其仅仅是职业内的处罚，法律责任也很轻，仅有没收违法所得以及罚款。

而如果仅仅没收违法所得、判处罚款就够了的话，则会导致这一次被发现了把炒股赚来的钱全部交上去，那么下一次这些人还会采取其他更加隐蔽的方式逃避监管。

所以我国《刑法》规定了内幕交易罪，内幕交易罪是对这些违反法律规定从事证券买卖的从业人员，判处五年以下的刑罚，并处罚金的罪名。

该罪的主体是特殊主体，即证券、期货交易内幕信息的知情人员和非法获取证券、期货交易内幕信息的人员。

这些人员的范围，根据距离股票市场信息的远近而划定，比如股票监督机构的雇员就是知情人员，而一般岗位的保安则不是。

而内幕信息也是指对披露这个信息之后，会对证券价格产生影响的信息，才算内幕信息，比如编号为某某的股票价格在后面几天会因为某上市公司股东的操作而下跌，这就是属于内幕信息。

而众所周知的买入新能源市场的股票能赚钱就不属于内幕信息，这是公众所熟知的，并且新能源的股票有很多种，没有说具体哪一种，即使有人买入赚了钱那也是无法引起波澜的投机行为，而买卖股票本身就是一种投机行为，所以这种行为就无法对股票市场造成影响，就不属内幕信息。

第二，行为人在主观上有犯罪的故意，通常有让自己或者他人从中牟利的目的。

那么我们再来看本案中此罪与彼罪的界限问题，有人说，股票市场属于金融行业的一种，那么利用自己行业内的便利去操作账户买进卖出赚取差价的行为难道不应该是侵犯商业秘密罪吗？

因此，本案中宁某利用职务便利以及工作过程中知道的内幕信息进行证券交易，违反了内幕交易罪，非法获利17万元，已经构成了情节严重的行为。也有人说，为什么宁某不构成侵犯商业秘密罪呢？

商业秘密与内幕交易罪与侵犯商业秘密罪侵害的对象具有一定的相似性，都属于尚未公开的，可能给当事人带来经济利益的有关信息。

但是在侵害对象、客体、行为主体等方面存在着区别：一是，从侵害对象而言，内幕信息是尚未公开的，涉及证券的发行，证券、期货交易或者其他对证券、期货交易价格有重大影响的信息；而商业秘密，是指不为公众所知悉，具有商业价值并经权利人采取相应保密措施的技术信息、经营信息等商业信息。

二是，内幕交易罪侵犯的客体是国家金融管理秩序的正常运行，而侵犯商业秘密罪侵犯的是企事业单位经营活动的正常进行，二者侵犯的客体属于不同的领域和范畴。

三是，内幕交易罪的主体为证券、期货交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券、期货交易内幕信息的人员，具有相对的特殊性，而侵犯商业秘密罪的主体为一般主体，本案中宁某更多的是扰乱了市场秩序，抛售股票的行为并未对发行证券的公司有所影响，因此不属于侵犯商业秘密罪。

这个案例告诉我们，若想人不知，除非己莫为，不管经由几手，不该干的行为就是不能干，终究会露出破绽被世人所知，并且也告诉我们不要贪图眼前的小利而葬送了自己的职业生涯，本案中宁某遭受牢狱之灾的同时还面临着三年的职业禁止，而金融行业瞬息万变，三年过后，其还能跟得上时代吗？

股市常被投资者比作“赌场”，输赢凭运气。但在被朋友奉为“股神”的梁先生看来，股市更像是“战场”，“不能打没有准备的仗”。作为股市上的常胜将 军，用网络上的语言来说，蓝海投资家俱乐部核心成员梁先生是为股市“操碎了心”，不仅每天看盘、盯盘、复盘，研究股市的时间经常超过15个小时，还在 近5年间自掏腰包十多万元不断给自己的炒股“装备”升级换代。

咖 啡色的上衣，深蓝色的裤子，外加一双运动鞋，见面时低调的梁先生一身休闲装扮，比起2013年记者采访他时，40多岁的梁先生体型看起来发福了不少，“炒 股开盘一坐几乎就得一天，不发福才怪呢。”记者了解到，现在梁先生每天用于研究股市的时间经常在15个小时以上，而这种状态已经持续三四年了。

在 今日蓝海投资家俱乐部，私底下大家都喜欢称呼梁先生为“梁股神”，因为他“推荐的股票很靠谱”。说起“股神”的称呼，梁先生有点不好意思，“称不上什么股 神，在我看来炒股也需厚积薄发，有一个由量变到质变的过程。我常和朋友说，年轻时选股像画工笔画，讲究技术上的一板一眼，年纪增长了，现在选股更像是大写 意，凭‘股感’。”

1990年初，刚大学毕业进入外贸公司工作的梁先生第一次接触到股票。他介绍说：“那时青啤、海尔刚上市，我通过朋友买了不到1万元的原始股，都取得了超过50% 的收益，净利润有好几千，是我当时工资的好几倍，这让我尝到了资本市场的甜头。”

随后的10年间，因为工作的关系，梁先生并没有在股票上花费太大的精力。不过，这正是这10年的工作经历，让梁先生现在对股票的运行规律和内在机制有了更深的了解和领域。在这10年间，梁先生几乎把进出口贸易所有的行业都涉足了一遍，还搞过体育、当过影视广告公司的创意总监、游走过古玩玉器市场，甚至还在中科院某研究所担任实验员，负责基因测序分析。

“10 多年的工作经历让我慢慢懂得，万物都是相同的，炒股和细胞化验分析是有可比性的，股市也是有结构的，炒股是需要讲究逻辑和概率的。”梁先生笑着感慨说。带 着自己对股市的领悟，2003年重新杀入股市的梁先生如鱼得水，其所操作的账户在去年平均收益率都在200% ～300% 以上。

经过股市的沉浮，让梁先生对人和事都有了很大的忍耐和包容心，即使因为太信任朋友，在投资的几个项目中损失了几百万元，也能选择一笑而过，“因为吃过亏，所以懂得包容的必要性。”梁先生表示。

梁先生介绍，通常情况下，他的一天是这样度过的：每天一早被儿子叫醒，吃早饭的同时看新闻、浏览财经资讯，8时30分之后就正式进入工作状态，开启办公电脑，开盘后的交易时间几乎不会离开盘面，中午吃个简餐或者干脆不吃，下午继续交易，直到收盘，“交易时间都不大敢喝水，尽量减少去洗手间的次数。收盘后的 多数时间也是以研究股票资料，或者和客户谈股票业务为主。”

在梁先生的办公场所，记者看到他办公桌上同时放了10多台电脑，电脑品牌从国产普通笔记本到苹果高配都有。因为要同时操作多个股票账户，所以每天看盘时，梁先生至少会打开8台以上的电脑，每台电脑的分工都不同，有看盘的，有下单的，有浏览信息的，还有防系统崩盘的……

因为电脑长时间使用，近5年间他已经用坏了四五台电脑，十多个鼠标，电话也换了五六部了，据梁先生估算，这5年光置办这些炒股的设备，粗略估计花费已在10万元以上，除此之外，每年的网费和电话费用也得在两万元以上。

“读书百遍，其义自现。”自从2003年决定投身股市捞金以来，读书成了梁先生每日的必修课。技术门派的、选股策略的，凡是跟股票沾边的书他见到了就必买必 读。“除了书，家里还订了证券报等各类与股市有关的杂志和报纸，这几年看过的书和资料摞起来也有5米高了。”梁先生说。

梁先生介绍，因为 读书多，现在自己的大盘都开启“自动程序”了。A 股的开盘走势，大盘涨和跌，梁先生看一眼就能判断个差不多。“论看盘能力，个人挺有自信在国内也能排在前列，我可以同时盯好几百只股票，比如说，我可以边 用电脑拖动鼠标，边在一分钟内做出这上百只股票的操作预判。”

炒股就像打仗，梁先生在十几年股海生涯当中，取得过不少辉煌的胜利，有的堪称经典。“2009年十大牛股，我持有四个，大元股份、高淳陶瓷、海通集团等都取得了不错的收益。”2009年12月份，梁先生大举购入罗顿发展，两个月后这只股票涨到了18.3元，收益超过100%，是最经典的操作之一。

在2014年崛起的这波牛市中，梁先生的业绩也相当抢眼，铁路、券商、蓝筹、中小板，这波牛市的几大热点，梁先生几乎都在“节奏”上。加上十多年培养起来的“股感”，一般在热点板块刚启动的时候就提前介入了。他提前“潜伏”的中国南车和大智慧，都是此波行情中绝对的大“牛股”。“中国南车我在2013年底每股三、四元的时候就推荐给我的客户以及今日蓝海投资家俱乐部成员们，直到今年中国南车停盘前的阶段性技术高点才卖出，卖出的点位多在30元上下，这一战还挺满意。”

梁先生说，当时坚定看好南车其实是得益于自己之前的从业经历，“我做过外贸，知道中国高铁在国际上的竞争实力，同时结合国际形势来看，整个世界范围内都有铁 路升级换代的需求，此外，就个股来说，高铁是个高资本高技术门槛儿的行业，中国南车很可能在国内一家独大。综合这三方面分析，当时就预判中国南车未来一定 有爆发，现在看来当时分析的逻辑是对的。”

2014年4月份，梁先生在大智慧每股6元时就开始力推该股，当时参考东方财富和同花顺的股价，从概率上预测大智慧以后突破20元，上到30元应该是大概率事件。今年3月份大智慧股价已到30元。

不过，在这波“牛市”行情中，梁先生最让今日蓝海投资家俱乐部成员们称道的，还是其操作的一个股票账户在7个月间让本金暴涨22倍。梁先生当时账户配资本金 还不到14万元，利用融资1:5加杠杆操作，7个月本金大增22倍，纯利润超过300万元。梁先生认为，“天下武功，唯快不破，股市也一样。”他在7个月间短线操作40多只股票，快进快出，加上杠杆的放大效应，本金利润得以大增。

梁先生除了自已炒股，还帮今日蓝海投资家俱乐部几个朋友炒。“我现在操盘的客户资金量已经从之前的千万元，达到亿元级别了。就收益率来看，这波牛市中，客户账户平均收益多在2～3倍。当然，也不排除个别账户本金大增10倍以上的情况。”

梁 先生说，股市绝不是涨跌红绿这么简单，股民要想在股市中不赔钱，好的心态也很重要。“以基本面为持股依据，配合技术和消息面，以及国家大的政策和经济环境等来预判下个潜在的价值板块，当然在个股选择上要多问为什么，下单前还需仔细研究产品企业财务报表、企业未来发展方向，是否有前景，是否有高新技术支持， 销路是否宽等。此外，投资者在操作过程中，还需洞悉主力的想法，对个股要有自己的想法，不让庄家摆布咱。”梁先生介绍说。

采访中，梁先生 还坦言说，炒股并非自己内心深处的真实意愿。在他看来，财富来源于社会，用于社会是最好的回报，大智才能大德大爱。“一开始炒股就是为了养家糊口，但我觉 得不能为了钱而炒股，我计划等炒股赚钱到一定程度之后，就把自己大部分资产拿出来捐给社会，设立一个爱心互助基金，呼吁更多的人互帮互助。”截至目前，梁 先生已给各种机构捐款达三四十万元，就在记者采访当天，他正筹备着要给全市的某大学生球类比赛捐款。

此外，梁先生还有个很“文艺范”的想 法。“我觉得通过对股市上很多事情得与失的理解，体会到很多事物中所蕴含的真正含义，等再过些年，如果资金充裕的话，我打算拍几部反映自己内心想法的片 子，用来讲述我眼中人与自然的关系、我的世界观、宇宙观以及人与人之间的关系，还有我心目中的未来世界。”

10多年的工作经历让我慢慢懂得，万物都是相同的，炒股和细胞化验分析是有可比性的，股市也是有结构的，炒股是需要讲究逻辑和概率的。

论看盘能力，个人挺有自信在国内也能排在前列，我可以同时盯好几百只股票，比如说，我可以边用电脑拖动鼠标，边在一分钟内做出这上百只股票的操作预判。

我 做过外贸，知道中国高铁在国际上的竞争实力，同时结合国际形势来看，整个世界范围内都有铁路升级换代的需求。此外，就个股来说，高铁是个高资本高技术门槛 儿的行业，中国南车很可能在国内一家独大。综合这三方面分析，当时就预判中国南车未来一定有爆发，现在看来当时分析的逻辑是对的。

以基本 面为持股依据，配合技术和消息面，以及国家大的政策和经济环境等来预判下个潜在的价值板块，当然在个股选择上要多问为什么，下单前还需仔细研究产品企业财 务报表、企业未来发展方向，是否有前景，是否有高新技术支持，销路是否宽等。此外，投资者在操作过程中，还需洞悉主力的想法，对个股要有自己的想法，不让庄家摆布咱。

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