我专门花了 6个多小时详细写了怎么全面、科学、系统地分析一支股票!

大家以后都可以按照这篇文章的思路，像职业投资者一样分析股票，你一定可以学会怎么股!

股价

我们在选择一支股票的时候，最先看见的是股价。

第一个要点:股价不能 100% 说明股票的强弱。

股价低的股票不一定都是垃圾股，

股本大的股票普遍股价偏低，比如银行股。

当然，特别优秀的企业普遍股价不会太低，很多百元股9、千元股在国内外都是一线知名企业。

股价高的股票不一定都是好股。

很多新股因为刚刚上市股本小，很容易股价很高。

对于股价，我们一个比较重要的判断标准是:大部分一线的企业股价一般来说会高于股市股票股价的平均数。

第二个要点:股价偏高的股票容易被机构控盘:股价特别低的股票容易被游资关注而炒作

散户投资者资金量少，一般来说买不起太多高价股4，导致很多散户朋友喜欢买低价股4，高价股的机构投资者，会偏多一点，也更容易抱团。

而股价特别低的股票，比如 4 块钱以下的股票，容易被游资关注而炒作，因为这样的股票机构Q少，散户多，游资喜欢炒作起来然后拉高出货有散户接盘。并且，因为这些股便宜，也容易吸引散户跟风，比如 1-2 块钱的股票涨起来也不会夸张，感觉炒作到5块钱也不是很贵，这是游资喜欢炒作的伎俩。

如果是选择题材股，那么低价是一些优势，如果选择价值股a,高价是一些优势，不过这只是基于短线炒作的角度，真正的重要的还是企业本身。

股价高低只是提供一个参考而已，

股本

不管你是什么投资者，长线、短线、价值、波短Q,各种投资者你都需要重视股本。

市场上股份很多，投资者数量可能很多，资金层面上就会导致筹码很分散，不容易大涨。

股本小的股票更容易收集箬码，拉升起来更流畅。

我们会发现股本大的股票平时波动都偏小，不过这个还要配合流通股本，来看

如果一只股票流通股本小，总股本大，市面上也一样不会有那么多筹码，不过等流通以后，笔码如果卖出来，也会越来越接近总股本的筹码。

通常大家如果做短线会比较喜欢股本偏小一定的股票，

PE 和PB

PE 和 PB 是比较主流的判断贵不贵的指标。

课本上来讲就是越低越好，这个是传统的标准判断方法，就是 PE 要低，PB要低，这样的股票就便宜。

这是不对的，不是全错，是太片面。

我们在实际投资中，不能只选择低 PE 和低 PB 的股票，

虽然低 PE 和低 PB 是代表便宜，但是投资要的是波动，要的是成长。

一味地追求 PE 和 PB 的便宜很容易错过行情，除非你是准备吃一辈子股息的长期投资者，不然你应该更加灵活地选股，而不是执迷于这些死板的数据。

合理的 PE 和 PB 配合优质的增长才是最好的选择。

市值

市值就是股价x股本。

新手投资者喜欢投资小市值，觉得市值小就爆发力强，这是不对的，市值小要企业好才有爆发力，这叫小而美，如果市值小的平庸公司，是没有生命力的。

并且市值太少的公司在牛市也不是好事，大资金进不来。

大资金需要可以容得下他们操作或者炒作的空间，在这种情况下，小市值并不是优势，反而是资金没有选择的证据，是大资金不敢选择的对象。

小市值9的优势是什么?小市值的优势在游资比较好控盘，但是现在各种基金和外资是主流，这些大资金是现在的主力资金Q，小游资的控盘、坐庄并不主流，这种股票往往不够安全，容易莫名其妙的涨跌。

职业投资者还是喜欢市值合理的股票，市值合理才是最好的，太小不会，太大也不好。

市值太大会笨重，大资金也没有大到无限，最好的市值区间是 50-500 亿。这个是最为活跃的短线和波段投资者喜欢的市值区间。

超过 500 亿以上的市值，就需要满足很多条件，牛市+题材+火热+真的有成长，能够 10 年、20 年以上的稳定在 500 亿市值以上的企业,一定有「护城河)的，一定是经营很好的，一定是产品有竞争力的。

如果你是短线投资者、波段投资者，你可能更会喜欢 500 亿以下的企业，这也是大资金比较容易炒作的市值。

如果你是价值投资投资者和股息投资者，比较追求企业的优质和稳定，市值突破 500 亿并不是坏事。

利好和利空

股价很受资金面影响，资金面又受到情绪面影响，情绪面又受到消息面影响，这是一个循环，听以真的来了大和空，这个和空如果直接前着企业，那你还吃什么股息?企业都可能到问问想很市了，利润都不保了，企业拿什么给你分红?

消息面有明显利空的，产业链有明显利空的，行业有明显利空的，企业有明显利空的，财务造假。

管理层贪污、产品造假、产品数据造假等等，这些利空你是不能去买的。

这个是原则，这样的企业是诚信问题，是出了根上面的问题，你不值得投资的。

利好消息越大，短线和波段越容易赚钱，并且，短线和波段的失败 80% 以上是出现在利空上面。

利好消息或许对股息投资者不是非常重要，对价值投资者也是加快时间而已，但是对短线投资者和波段投资者来说，利好消息是门脉，是技术面和资金面的根基。

所以你必须要避开一切有真正巨大利空的股票，不管你是什么投资者。

对于利好消息，你是短线和波段投资者，你需要非常敏感。

企业的质地——基本面

什么是基本面?

基本面就是企业本身而不是股价。

是企业的产品，经营，管理层，文化等等这些。

基本面的重要性就是安全垫，你选择投资是本面好的企业，你假如遇到突发的大能市，不是说你不会亏钱，但是你不会倾家荡产，你还能涨回来，你还能打翻身仗。

股票的长期上涨一定是基本面在主导。

相对的，股票的短期上涨，是多重因素的主导。

短期的股价波动，什么都可以是其中的原因，

但是一家企业真的是想 3年、5年、10 年、20年，或者是超越牛能地稳定上涨，那背后最强大的因素就是基本面。

基本面分析，是很非常系统且复杂的。

不是无脑堆数据，不是单纯、死板地看财务数据

基本面就像一条无形的线，股价是围绕这条线运行波动的。

优质的企业，基本面的线就是稳定上涨的，所以股价最终肯定是上涨的，只要企业的本质没有改变。

平庸的企业，基本面的线是混乱的，是波动的，所以股价是跳跃性很大的，行情好的时候就大涨，不好的时候就大跌。

垃圾企业，基本面的线就是不断下降的，这样的企业股价偶尔诈户一样地上涨，但是大部分时间肯定是下跌的。

需要强调的是，即便你是短线投资者或者波段投资者，也要遵守不买垃圾股9的原则，这是底线!

管理层的人品和诚信

管理层风评不好的企业不要相信他们的年报!

人是企业之根。本，如果管理层人品有问题，那么这样的企业是需要怀好的。

伟大企业的背后一定有一个人德才兼备的管理团队。

产品

我们看年报、分析股价，其实都是没有真好接触到公司的，公司到底怎么样是需要去事正体验产品的。

一家企业不管做什么，他们一定是有产品的,不管产品是虎拟的还是实体的，好公司的产品一定是优秀的，产品是一家企业最大的话语权和「护城河」。

如果你真的想价值投资，真的要看透基本面，真的想长期持有很多很多年。

那你就不能只看年报，而要真的要去调研企业的产品，

「纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。"

当然，你如果只是为了短期或者波段投资，那么你可能不重要那么较直，

现在网络很发达，我相信你一定可以有各种方法了解到公司的产品到底怎么样，一定会有人会评论公司和评论产品，你只要收集和判断这些声音就好了。

不过，如果有机会，还是尽可能实地考察，要真正的调研。

企业文化

一家企业的重点应该放在产品、服务和员工福利上面，而不是营销、剥削、利润上面。

产品、服务放第一位，才会企业竞争力越来越强。

员工福利也非常重要，企业不重视员工则很难有好产品、好服务。

「以人为本」是企业的核心，企业因为人才而强大，然后人才铸就企业的服务和产品，这个才是循环。

如果企业每天只想赚钱，每天只想营销，总是剥削员工，天天重视利润，短期或许会因为激进决绝的态度而提高利润，长期的副作用非常大，最终消费者、员工都会失望，利润会快速下滑。

利润不是求来的，员工工作环境好、待遇好，自然有斗志;产品好、服务好，自然有客户和消费者;利润会随之而来。

行业

行业的选择有几个思路 :

一个是长期稳健的制造业、金融、公用设施、原材料等，这些每次在低估的时候都会有长期资金关注，用于长期布局+获取稳定股息。

一个是主题投资，投资政策支持的热门行业、各种新机会、新技术，这些是每年都会有的波段。

一个是价值投资，投资成长股、成长性企业，兼顾稳健+热门行业。

需要注意，行业的选择其实和仓位控制有很大关系，职业投资者不会把全部仓位压某个策略。用于股息投资的安全仓位可以有 30%，成长股、价值投资股仓位可以有 25%，这样利润和风险就非常平均，然后剩下 30% 现金作为备用，如果有题材机会可以把握做一下小仓位题材。

分析技术走势

技术分析不是用来博变短线的赌徒工具，技术面是让你看懂市场的资金在做什么的工具，技术面可以记录资金最真实的行为。

技术分析就是在真真切切地记录市场上资金的动作，这才是对技术面的正确理解。

下面开始详细讲解一些重要的技术分析方法

趋势分析说白了就是往上还是往下，这个一眼就可以看出来，不断的上涨还是不断地下跌，整个各形一出来就一目了然了。

形态分析

形态分析的准确度非常高，但也很容易被主力用来做成骗人的技术。

经典形态包括:双底、三底、多重底，双顶、三顶多重顶，空中加油图形，下跌中继图形。

这些都是非常好用的技术形态。

技术分析系统很全面，把资金的情绪、成本都分析得很透彻，唯一不足的就是企业本身的内在价值很难用图形去捕捉到。

强弱分析

强弱指标又可以分为两大类。

一种是趋势强弱型指标，一种是区间强弱型指标。

趋势强弱型指标里非常好用的有 MACD，KDJ，RSI.

区间强弱型指标里非常好用的有 BOLL，ENE。

我认为大家可以选择一个自己最顺手的一个指标来学习，不需要每个去看，群龙无首没意义，这个只是辅助，你有一个喜欢的指标作为参考即可。

k线

k线组合形态上面已经讲过了，单k线，或者是几个k线的组合准确度不如上面说的那种很多k线的k线组合准确度高。

也就是说，一天或者几天的走势是很有随机性，或者是受短期利空影响的。

如果我们看很多根k线的组合形态，那么股票的走势就不会错了。

均线

均线其实就是趋势，也就是我第一个说的技术，均线给你的不是让你去斤斤计较哪个均线跌破了，那个均线站上了，这些细节容易让你错过大牛股，或者买到垃圾股。

均线最好的用法就是方向，不需要看太多细节。

方向都是向上的，或者都是向下了，这个趋势一下就出来了。

还有一些自成一派的分析系统

比如:江恩，艾略特波浪理论，道氏理论，缠论等等。

这些就是介析是非常完整的，是成休希的，不是上面这种比较要散的技术

我认为都很棒，上面4个包括其他的成体系的技术分析系统都很好。

需要注意的是，使用这些分析方法必须是系统的使用，你不能断章取义地去理解作者的意思;你不能说你自己觉得其中某些碎片好用，这样是不对的。

要学就系统性的全部学会，千万不要断章取义的学一角，反而会用错。

要真正完整地学会作者的想法，并且完整地使用它们。

最后

投资是艺术，股票和公司也是艺术，企业的经营管理、投资者的交易都是艺术。

艺术的重点就是要有灵气，要顺其自然，要活起来。

投资的核心还是盈利。

股息投资者不要迷恋高股息而忘记企业经营的风险;

价值投资者不要迷恋长期的复利而忘记投资的风险;

短线和波段投资者也不要迷恋短线的博弈而忘记交易的风险。

投资就是和风险做抗争，我们不要陷入误区，不要被赚钱以外的事情影响你的冷静判断。

永远把风险放第一位的去思考买卖问题。

你才能真正懂投资的真谛，才能真正驾驭投资;才能在股市生存下去，而不是昙花一现。

上篇第三节：为什么要做股票投资（原创）

写作本系列文章的目的是分享自己的投资体系，也是自己学习的一种方式，有缘人可以有所收获，自己也能有所提高。本系列文章计划写三部分，每部分10节。敬请关注。

先说市场。

上周末利好有点多，影响股市的两个主要因子的预期进一步向好的方向发展：

因子1、疫情防控。广州、杭州、重庆、珠海等多地进一步放松管控，以医学专家为代表的舆论层面也在为全面放松进行引导，慢慢松绑、小步快走、反复矫正，是未来一段时间的主基调。可以肯定的是距离2023年全面放开不太远了。

因子2、美联储货币政策。美联储持续加息已经快走到尽头了，继续加息的空间已经很小了，反而明年三季度降息的预期逐渐增强。因此，人民币汇率持续大幅反弹，外资逐渐回流中国，继续看好中国的核心资产。

这里再强调一下，不要跟着消息来炒股，频繁追涨杀跌不可取，受累还不讨好；相反，投资股票要有大格局，在底部区域打满仓位，等着到达顶部区域卖出就可以了；等待的时间该干嘛干嘛，或者继续学习，继续悟道。

言归正传。

有人说，股票市场赚钱很难；有人说，股票市场充满了欺骗；有人说，股票市场不如赌场。确实如此。

换个角度来看，做为普通人的我们，还有比股票市场更好的投资吗？（此时思考20分钟）

大多数普通投资者的身份是打工者，收入来源就是工资收入，有些普通投资者是小商小贩，有些普通投资者背负着房贷、车贷、子女的教育费。总之，就是普通投资者数量多，而且资金量少。

普通投资者分布在全国各地的每个角落，所以又叫散户。

中国证券协会最新统计，全国至少有1.9亿的散户在炒股。70%的散户资金不超过10万；20%多的散户资金在10万到50万之间。

资金量少，风险承受力就弱，一旦本金亏损，是很难受的一件事情。资金量少，大的项目、大的生意就别想了；托电商的福，小的生意也不好做。

如果不投资，把钱存到银行里，所得利息根本跑不赢通胀。通货膨胀导致货币贬值，中国过去的50年，货币贬值了50倍，而且是逆复利贬值，八十年代的万元户，大约相当于现在的50万元户，至少50倍的贬值。

为了跑赢通胀，实现保值和增值，还是要投资的。

问题是投资什么？让我们用数据回答这个问题：

100年来，美国各类资产投资收益情况如下：
1:黄金20倍（年复利3%）
2:房产80倍（年复利4.5%）
3:债券300倍（年复利5.8%）
4:股票13000倍（分红再投，年复利10%）
5:优秀的投资者117万倍(年复利15%)
6:大师级投资者8000万倍(年复利20%)

投资收益率由高到低依次是：股票、债券、房产、黄金。

有的人可能有疑问了：美国的房产投资收益率这么低吗？这里重点说一下美国的房产。

投资者必须要知道的一个最基本的常识：万物皆周期。这个常识非常重要，有利于投资者对国际环境、宏观经济、股市运行规律、行业发展趋势、具体公司的分析、判断和把握。

美国的房产投资收益率取决于两点：一是房产自身的长周期属性，二是美国高额的房产税等税种。

房产做为长周期品种，它能连涨20年，也能衰退20年，人的一生也许只能赶上一次房产的上涨周期。

美国的房产税有多高呢？按市价每年缴纳3%，今年房价100万，今年需缴纳3万房产税，明年房价涨到200万，明年需缴纳6万房产税。相当于33年重新买一遍房子。如果停止缴费了，美国政府就把房子收回。有人说我就住着不走能咋地？这么说吧，美国黑帮敢打砸警察局，却不敢招惹税务局，税警的武器装备相当于美国的特种部队，你说税警厉害不？

前段时间，看过一篇文章。讲的是台湾的一个退休老人去美国买房养老的故事，结果美国梦变成了噩梦，非常悲惨。有兴趣的同学可以百度去看，有点扯远了。

中国的情况又如何呢？根据统计：

过去20年间，房产是大牛市，现在国家在救房地产；

过去16年间，持有沪深300指数可以每年跑赢通胀3.8%；

过去18年间，持有现货黄金可以抵御通胀，但不会带来资本增值。

过去18年间，持有企业债每年贬值1.8%，持有国债每年资产贬值3.5%；

跑赢通胀的投资收益率由高到低依次是：房产、股票、黄金。

中国大妈为什么买房？为什么买黄金？为什么炒股？答案就在这里。

在中国投资房产，就好的太多了。现在房产税才刚刚试点，试点的目的是打击炒房，抑制高房价。现在为什么要救房地产？因为房地产绑架了金融体系，是经济的基本盘，一旦房地产崩塌，后果不堪设想。

过去的20年，是投资房产的黄金期，未来的房产机会在一线城市和重点城市，其它城市的房产或者保值或者贬值，增值就不要想了。

人口净流入的城市，房产依然是最好的投资。

投资房产，最大的障碍是资金量，其次是地域跨度。从长春跑到上海买房，恐怕首付都不够，再者也不方便。

黄金的价值就是保值，达不到增值的目的。

因此，在今后相当长的时间里，要想实现资产增值，对于大多数普通人来说，投资股票可能是唯一的选择，也是无耐的选择吧。

感谢阅读我的文章，我会一直写下去，奉献更多精彩的文章。志同道合的朋友，请关注我，让我们一起成长，实现共同富裕。

万一遇到贵人，我就不用当保安了，可以专业做投资了。

重要声明：本人倡导价值投资，但不反对短线战法、不反对题材炒作等其它股票投资方法。共同探讨，才能不断进步。

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