在激烈的市场竞争中，商品和价格的同质化、经济增长放缓、消费水平升级、新兴业态以及网络购物的崛起，都对零售门店带来了巨大的冲击。面对这种局面，零售门店如何摆脱困境？

美国著名营销大师波特教授说过：精明的人靠低成本领先，聪明的人实行差异化，即不与竞争对手正面较量。对于零售业而言，所谓的“差异化”则要求店铺在竞争中打造自己的个性，“以己之长攻人之短”。

那么，零售门店如何进行差异化经营，才能从激烈的竞争中胜出，让自己的店铺充满活力呢？

商品差异化，激发顾客购买欲望

商品是门店的核心，顾客之所以来门店购物，最终起决定性作用的还是商品。但是随着商品的同质化，如何突出重围就显得尤为重要。因此，商品差异化就要从商品质量、款式、功能等方面实现差别，寻求商品与众不同的特征，从而做到“人无我有、人有我优、人优我廉”，以争取在商品上与竞争对手相比有独到之处，从而取得差异优势，引导顾客的消费偏好和忠诚度。有了差异化的商品，营销竞争就可以占据有利地位。

社区店 刘老板：

商品同质化的趋势是避免不了的，这跟我们的国情以及市场竞争机制有很大的关系。当一个新商品上市之后，大家都会一窝蜂地涌上去，这时候很难说谁的商品更有特色。为了避免恶性竞争，找到自己的生存空间，就必须在商品上寻求差异。我认为商品的差异化，更多应该体现在商品的附加值上。我的做法：

一是提高商品的技术含量，用特色商品打动顾客。以前，大部分的消费者在选购商品时主要看价格。但现在的新生代消费群体追求的是生活品质，他们愿意为好的商品买单。我顺应消费者的需求，推出质量好的商品来吸引消费者的目光。另外，个性化的特色商品也是消费者记住和认同一家门店的因素。

为此，我购进了一大批物美价廉、技术含量高、有特色的商品，以吸引更多的顾客。现在的商超里，蚝油瓶有一个毛病，往外倒蚝油时比较费劲，许多顾客来店里购买蚝油时都会抱怨一番。于是，我在拼多多上以拼团的方式以2.49元的价格购买了20个蚝油瓶压嘴，顾客来买蚝油时我就询问顾客是否需要，如果顾客需要就以1元的价格赔钱卖给顾客。

另外，我还购进了一批方便挤出的瓶装蜂蜜。这款细口塑料瓶包装的蜂蜜，挤一挤蜂蜜就出来了，用起来很方便。为吸引更多的顾客，我开始在特色商品上动起了脑筋。目前，我店里独有的特色商品达到30多种，极大地方便了顾客。

据我统计，特色商品的销量比普通商品的销量普遍高出三成以上，这些特色商品不仅俘获消费者的心，同时也增加了店铺的人气。

二是细分消费群体，按需推荐商品。由于顾客年龄、生活习惯、生活方式的不同，他们对商品的需求也不尽相同。在经营中，我会把握顾客的不同需求，因人而宜地为他们推荐商品。

我的超市开在永和上城小区，小区的居民既有中老年人，也有年轻的上班一族。中老年人购买商品喜欢价格低廉，爱沾些小便宜。我就针对这些消费群体每周六周日推出一种特价商品。特价商品一般比其他店铺便宜3-5角钱，特价商品主要是中老年顾客喜欢的鸡蛋、应时蔬菜以及洗衣粉、洗洁精等。

针对年轻的上班一族怕麻烦、回家做饭时间紧，不愿意择菜的特点，我推出时蔬净菜、菜品套餐等精品。我利用空闲时间把蔬菜择净，每斤加价1角钱，很受年轻人的欢迎。同时，我还把平时人们喜欢吃的炒菜像饭店一样，进行合理搭配，外面包上保鲜膜。年轻顾客想吃什么，来我的店里购买，回家后炒一炒就能马上吃饭。这样既节省了年轻顾客的时间，又解决了他们有时不知道吃什么的烦恼。

针对顾客的不同，推出有差异的商品，让我的店铺凝聚了人气，不但吸引了顾客，而且还提升了店铺的竞争力。

营销差异化，提升顾客体验乐趣

营销差异化就是零售门店凭借自身的优势，或为顾客提供在性能上、质量上优于市场上现有水平的商品，或通过有特色的宣传活动、灵活的推销手段、周到的售后服务，在消费者心目中树立起卓尔不群的良好形象。实体店的魅力就是体验，服务的真诚，参与性的体验互动，引起顾客关注带来快乐的感觉。差异化营销正是迎合了这种需要，让顾客在购物的同时，还能带来精神层面的愉悦，让顾客没有理由拒绝商品的诱惑。实施营销差异化，就要了解顾客的消费心理，准确地把握顾客需要什么，然后知道自己的店铺能为顾客提供什么。在给顾客提供高品质商品的同时，给顾客一个良好的购物体验，让他们体会到用心与诚意，期待他们再次光临。

水果店 陈老板：

现在，许多店铺的营销手段，大多还是那些传统的营销方式，比如打折、买送、买赠等等。这些营销手段也有一定的效果，但你用我用大家都用，对顾客来说没有了新鲜感，就会产生审美疲劳。在差异化营销上，我从两方面发力，以期待提升顾客的购物体验，在购物过程中能给他们带来美感和快乐。

一是用陈列给顾客美的享受。商品陈列的原则是让顾客轻松找到想要的商品。在陈列时，我充分考虑顾客的购买习惯，按顾客的需求进行陈列，让顾客能轻松找到所需商品。在充分体现方便、快捷的购物原则时，还兼顾美观养眼，不仅颜色搭配合理，还进行主题陈列，把不同的水果摆放出不同的造型，让消费者在购物之余享受一场视觉盛宴。

在陈列中，我根据场地、环境、季节等实际情况，把各类水果分成口味最佳区和营养丰富区；老人区和小孩区等等。水果的颜色丰富、色彩鲜艳，陈列时我会适当搭配，既能给顾客赏心悦目的新鲜感，又能较好地促销所陈列的水果。比如：紫色的葡萄，红色的苹果、金色的橙子、白色的香瓜、绿色的杨桃搭配在一起，会产生五彩缤纷的色彩效果，激发顾客购买欲望。

二是增加与顾客的互动。试吃是一种与顾客互动的促销活动，也会增加购买机率，因为它能带给顾客味觉的体验，体验过后，能激发购买欲望。做试吃的品种，销售额大都会提升。

为此，我在店里专门辟出一角，建立了顾客体验区。在体验区里，顾客可以免费试吃不同的水果，可以自己动手现榨果汁。在体验区里，我还经营着现场磨制咖啡，免费续杯。许多顾客愿意来我的店里购物，大多是冲着体验区来的。他们在体验区稍事休息后，大多还会再进行购物。良好的体验是让顾客感受到完美，可以延长顾客的停留时间，增加购买机会。

服务差异化，带给顾客超值享受

服务是一种无形的商品，是维系店铺和顾客关系的纽带。差异化服务就是优质的个性化服务，也可称作超值服务。差异化服务的实质是顾客合理的个性化需求，让顾客高兴而来满意而去。随着商品同质化程度的不断加剧，为顾客提供满意的服务就成为零售门店差异化经营的重要利器。良好的服务不仅是下一次销售前最好的促销，更是提升顾客满意度和忠诚度的主要方式。门店营销就是要抓住顾客的心，为顾客提供售前、售中和售后的全过程、全方位的服务，才能够让顾客记住你的店铺，从而赢得他们的信任。

果蔬副食店 李老板：

零售业讲究微笑服务，许多零售客户也在平时的经营中尝试用微笑服务去打动顾客。但是我认为，仅仅是微笑服务是不够的。因此，在平时的经营中，我还从细节服务和超值服务上下工夫。

在细节服务上，我善于察言观色，从语言上听懂顾客的弦外之音，从神态上掌握顾客的消费心理。一天傍晚，一位女顾客来我的店里买菜。她拿起一棵白菜看了看，摇摇头又放下，这一微小的动作引起了我的注意。我忙走到白菜旁，把白菜外面的烂叶子择掉，露出干净的白菜。我双手递给那位顾客说：“不好意思，这是今天剩下的菜，不要钱了，你拿去吃吧。”那位顾客很惊讶地说：“我一个小动作你都看在眼里，老板你心真细，不要钱可不行。”女顾客非要给我5元钱，我把钱又退给她说：“说不要，就不要了，你以后多来照顾我的生意就行了。”女顾客听了我的话，高兴地走了。

在超值服务上，我做到用真心对待顾客。来买蔬菜的，我顺手送给他们一小把香菜或一块生姜；来买水果的，我就送给他们一个从网上买来的削皮刀；来买啤酒的，送给他们一个起子。在为顾客送货上门的时候，顺便给顾客送上5块的消费券，在店里满50元就可以抵扣，从而增加了顾客进店的机率。虽然这些东西都不值钱，但顾客会感到惊喜。我的这份心意会在顾客心里生根发芽，增强了顾客的黏性。

差异化意味着与众不同。在顾客越来越挑剔的时刻，你和别人的不同，就是一种很强的竞争力。作为一名零售户，要不断发挥自己的优势，把差异化运用到平时的经营中去，形成自己的特色。只有实行差异化经营，才能打造自己的核心竞争力，赢得顾客的信任，才能在激烈的竞争中立于不败之地！

来源：零售户在线 作者：刘国文

近几年，休闲农业发展异常迅速。

网上有数据表明，目前，我国休闲农业旅游人次高达22亿，产值440亿，带动了790万人次就业。数据有些惊人，但真实性如何就不可知了。

巨大的市场和盈利空间吸引了无数返乡创业者，他们纷纷投身其中想要捞一桶金。

可惜的是，从当前统计的数据来看，10家做休闲农业乡村旅游的，7家倒闭关门，2家惨淡经营，只有1家生意红火，发展迅速。

事实上，休闲农业已不再是单纯的农业概念，如果再用传统的农业思维做休闲农业营销，出现以上事件在所难免。

休闲农业做营销，需借助外脑，一定要避免入坑，一旦踏入误区，死伤是必然的。

为进一步帮助大家做好休闲农业，农业君特总结了休闲农业经营的5大误区，希望能为休闲农业的创业者指明方向，助大家早日实现自己的农业梦。

误区一：闭门造车，坐山等客

休闲农业作为农业与旅游结合的新兴产业，其园区的建设和休闲活动的设计是非常重要的。

很多创业者都会将这两方面放在首位，其实这没有错，错就错在你只知道埋头苦干，既不想办法做宣传，也不主动吸引客人前来体验。

事实上，休闲农场最怕的莫过于“养在深闺人未识”了，不是你环境优雅、娱乐齐全、就会有客人自己寻觅过来。

在高科技营销多媒体传播如此迅速的21世纪，酒再好也怕巷子深!

休闲农业的大部分消费者群体大多是都市里需要释放工作压力的70/80/90后年轻人，这些人都是玩手机玩电脑而非读报纸听故事的人。

作为创业者，你就要借助互联网做宣传，让客户知道你的存在，只有这样，你做的一切才能体现它的价值。

误区二：重利轻义，不讲诚信

休闲农业可以说是基于食品安全和生态保护需要而发展起来的绿色产业，这就要求经营者存良心、有良知，甘于做阳光下的产业，为民众提供安全、放心、生态的产品，并助民致富。

切忌与民争利、以假充真、以次充好，否则就是自断财路，企业也走不了多远。

可是有些创业者，打着休闲农业、有机产品的幌子，到处宣传自己农业园区有多好，农产品有多健康。结果，消费者满怀期待而去，想要去体验一下。

到了以后才发现，园区连基本的干净都没做到，农业体验活动也是少的可怜，跟宣传的完全不同，至于农产品是否是有机，就只有当事人知道了。

这样重利轻义的休闲农业园区，再加上不讲诚信的营销方法，无疑是在自取灭亡。

误区三：内容空洞，东拼西凑

好的产品会说话。

休闲农业也一样，园区的建设、服务、基础设施、休闲活动都是休闲农业创业者需要重视的问题。

因为你宣传做的再好，广告打的再响，一旦客户前来参观游玩，看到东拼西凑的休闲活动，再看看枯燥单一的农事体验，既无特色，更无质量，这样的园区，怎么能吸引回头客呢！

所以说，好的产品自带营销属性！

误区四：隐于山间，过于自谦

休闲农业本是一个新兴产业，作为创业者，你就应该让你的休闲农业散发“新”的气息，紧跟新的潮流。

可是有些创业者想法比较独特，他觉得自己的休闲农业园区就该做不同，所以对于一些活动邀请、论坛等等都谢绝参加，想和自己的园区一同归隐山林。

其实这样做是不对的，参加一些活动和论坛，可以在休闲农业这个圈子里认识一些成功人士，向他们请教成功的做法。

同时，你在参加活动的同时，也是在为自己的园区做宣传，而且这种宣传有时效果惊人。

所以说，该出山时就出山，过于自谦，会被人遗忘。你最大的不同就是要做的比别人更成功。

误区五：不顾成本，能卖则卖

做农业，成本巨大，这是不争的事实。其实，做休闲农业，成本更高，一系列投入下来就是一笔巨款。

可是随着做休闲农业的人越来越多，很多创业者感觉到了压力，为了提升竞争力，于是不顾成本，降低价格。

这种做法在可能短期内会有一定的成效，但是时间一长，整个园区陷入资金不足的现状，园区也面临关闭的窘境。

所以说，不管在任何时候，用低价提高行业竞争力，吸引客户都是不可取的。

在竞争激烈的今天，想占领客户心智，必须要以“脑”取胜，出奇制胜，切莫开启烧钱模式，这样你会死的更快。

休闲农业是蓝海，不懂营销可以学。

敬请不懂又不想学习的创业者，入行要深思！

作者：于晓

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文/邯郸银行党委书记、董事长，国务院特殊津贴专家郑志瑛

中小银行是我国整个银行体系的重要有生力量。近年来，我国银行业发展面临的内外部环境愈加复杂多变，综合实力较弱的中小银行求生存、谋发展，坚持差异化、特色化发展是不二法门。本文提出中小银行差异化、特色化发展的八个策略和方向。

2021年末，我国共有3991家城商行、农商行、农信社和村镇银行，这些中小银行拥有29%的银行业总资产，是整个银行体系的重要有生力量。近年来，我国银行业发展面临的内外部环境愈加复杂多变，综合实力较弱的中小银行求生存、谋发展，坚持差异化、特色化发展是不二法门。本文提出中小银行差异化、特色化发展的八个策略和方向，就教于同道和方家。

坚持经营理念差异化，摒弃银行“特殊企业论”，回归普通服务企业的本质

传统教科书一般认为“银行是经营货币的特殊企业”。实际上，金融行业高外部性的特殊性并非孤例，事关生命安全的食品、医药、交通等行业也具有极强的高外部性。经营对象的特殊性，不能自证企业的特殊性，否则每家企业都成了“特殊企业”；更不意味着金融行业中的单家企业即是“特殊企业”；市场经济也不承认所谓“特殊企业”的存在。进一步讲，银行经营的也不是“货币”本身，经营“货币”本身的是钱币商店或货币兑换所；银行经营的是“货币使用时间”，存款人让渡给银行的是货币的一定时间的使用权而非所有权，银行付给借款人的也是“货币使用时间”。

中小银行要按照“生产决定分配”的马克思主义政治经济学观点，摒弃“特殊企业论”，摆正位置，放下身段，不仅要办成“真正的银行”，还要办成“普通的企业”，切实落实好中央关于金融工作服务实体经济的要求，回归普通服务企业的本质。诚如银保监会郭树清主席所讲，银行业是服务行业，要有“端盘子”的服务精神。中小银行更应创新经营理念，破除“特殊企业”的自恋和傲慢，学习普通服务企业的经营理念和做法，让银行适应客户，而不是让客户适应银行。

我国中小银行转型的根本方向和顶层设计，应该是由特殊企业向普通企业的转型。当前，“银行转型”是个高频词，具体如何转型则众说纷纭。中央明确，金融工作的三项任务是“服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革”。笔者认为，中小银行转型的根本方向应是回归“普通服务企业”的本质，切实服务实体经济；对于中小银行而言，“防控金融风险”的根本要义，应是防范中小银行异化为“特殊企业”、违反市场规律的风险；中小银行“深化金融改革”，最根本的应是回归本源，把中小银行由“特殊企业”改革为“普通服务企业”。

推进公司治理特色化，坚持“党管银行”，为中小银行高质量发展提供根本政治保障

习近平总书记在全国国有企业党的建设工作会议上指出：“坚持党的领导、加强党的建设，是我国国有企业的光荣传统，是国有企业的‘根’和‘魂’，是我国国有企业的独特优势。”“中国特色现代国有企业制度，‘特’就特在把党的领导融入公司治理各环节，把企业党组织内嵌到公司治理结构之中”。加强中小银行党建，既是中央的明确要求，也是我国《公司法》的法律规定。1993年首次通过的《中华人民共和国公司法》第17条即规定：“公司中中国共产党基层组织的活动，依照中国共产党章程办理。”2005年修订的《中华人民共和国公司法》第19条进一步规定：“在公司中，根据中国共产党章程的规定，设立中国共产党的组织，开展党的活动。公司应当为党组织的活动提供必要条件。”这为包括中小银行在内的国内各类公司把党的领导融入公司治理提供了法律依据，提出了法定要求。“三会一层”（股东会、董事会、监事会、经理层）可以解决银行治理“分”的问题，党的领导则可以全面解决既“分”又“合”的问题，形成“各司其职、各负其责、协调运转、有效制衡”的公司治理机制。特别重要的是，商业银行具有较高的外部性、公益性和社会性，金融风险事关社会稳定大局，党管银行尤为必要。遗憾的是，这一法律规定较长时期内没有得到充分重视和有效落实，在中小银行公司治理上，存在“三会一层”崇拜，以致出现了党的领导和党的建设一定程度的弱化、淡化、虚化、边缘化问题。

中小银行规模较小，但麻雀虽小五脏俱全，治理结构与大型银行同样复杂，设有党委会、股东会、董事会、监事会、经理层、工会、纪委（组）等法定治理结构；许多中小银行股权分散，国有股份的首位度和控制力不高，有的是民营股份控股。党的领导是中小银行高质量发展的根本政治保证，应充分发挥党委在中小银行的领导核心和政治核心作用，把党委作为中小银行的“内生治理结构”“法定治理结构”“最大治理结构”“核心治理结构”，依法依纪、抓紧抓实中小银行党建工作。坚持党管银行，可以保障中小银行各方面工作既分工负责又统一行动，既监督制约又团结和谐……

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编者按：

银保监会、人民银行于2月18日发布《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》，意味着国际标准巴塞尔Ⅲ在中国正式落地，对未来提升中国银行业的风险管理水平、加强中国银行业的资本监管意义重大。本报特邀请业内权威人士对其进行深入解读，供读者参考。

自巴塞尔委员会2017年底发布《巴塞尔Ⅲ的最终文本》（以下简称“巴塞尔Ⅲ”）以来，历经5年的酝酿与打磨，银保监会、人民银行于2023年2月18日发布了《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》（以下简称《资本新规》），拟于2024年1月1日起施行，并同步废止2012年发布的《商业银行资本管理办法（试行）》（以下简称《试行规定》）。《资本新规》面向社会征求意见，既标志着国际标准巴塞尔Ⅲ在中国正式落地，也是结合银行业发展中面临的新情况和新问题对中国版巴塞尔Ⅱ《试行规定》的更新和完善，对未来提升中国银行业的风险管理水平、加强中国银行业的资本监管意义重大。

框架和理念：体现了国际规则和国内规则的融合

《资本新规》遵循巴塞尔协议设立的三大支柱的基本监管框架，在保留了《试行规定》中的部分内容和表述习惯的基础上，吸收《商业银行流动性风险管理办法》（以下简称《流动性办法》）中差异化监管的理念，融入了《商业银行杠杆率管理办法》等监管要求，在保持与国际规则一致性的同时，充分融合、更新了国内已有的相关法规。

在监管框架上，保持了与国际规则的内在一致性。《资本新规》继续采用了巴塞尔Ⅱ创立的三大支柱监管框架，并吸收完善了巴塞尔Ⅲ中的主要内容。在第一支柱资本监管中，修订和完善了资本的定义，提出了最低资本要求、储备资本要求，以及逆周期资本要求和系统重要性银行附加资本要求，覆盖了信用风险、市场风险和操作风险三类风险加权资产，并对三类风险的计量方法予以简化和完善。在第二支柱监督检查中，除保持《试行规定》的相关要求外，明确要求运用压力测试工具开展风险管理并计提附加资本，覆盖了第一支柱下未覆盖的集中度风险、银行账簿利率风险、战略风险等，并提出了银行资本不足时对利润留存比例的限制。第三支柱信息披露标准基本与巴塞尔Ⅲ保持一致，引入70张披露模板，对商业银行提出了更高的披露要求。

在监管理念上，保持了与国内流动性监管的内在一致性。《资本新规》根据资产规模和跨境业务将商业银行划分为三档，并对三档商业银行分别提出了差异化的监管要求。其中，第一档银行为并表资产不低于5000亿元或境外债权债务余额不低于300亿元且占比超10％的银行，监管标准对标巴塞尔Ⅲ；第二档银行为并表资产不低于100亿元或境外债权债务余额大于零的银行，监管标准较巴塞尔Ⅲ更为简化；第三档银行为并表资产小于100亿元且境外债权债务余额为零的银行，实施更为简单的监管要求。这一差异化监管理念，与2018年根据巴塞尔Ⅲ的流动性监管要求修订完成的《流动性办法》保持了内在一致性。在《流动性办法》中，规定资产规模在2000亿元（含）以上的商业银行适用流动性覆盖率、净稳定资金比例，资产规模小于2000亿元的商业银行适用优质流动性资产充足率。

在法规表述上，保持了与国内《试行规定》的内在一致性。2012年发布的《试行规定》包含10个章节、180条规定、17个附件，此次《资本新规》保留了原有的10个章节，并将其扩充至208条规定、25个附件。针对具体条款，《资本新规》更多沿用了《试行规定》中的表述。如在资本的定义中，并没有选择国际规则中的描述法，而是沿用了《试行规定》中的列示法，细项也与银行业非现场监管报表保持了一致。又如在第二支柱中，沿用了《试行规定》中对商业银行的四分类，并在此基础上对部分未达到资本要求的银行提出了明确的利润留存比例的限制，进一步细化了巴塞尔Ⅲ的相关要求。

模型和权重：体现了较大的自由裁量权

巴塞尔Ⅲ是巴塞尔委员会制定的国际规则，是G20国家共同承诺遵守的最低银行监管原则。相比巴塞尔Ⅲ，《资本新规》虽然在基本框架和修订方向上均保持了一致，但是在模型和权重的选择上结合我国宏观经济和金融体系发展的实际情况，充分发挥了自由裁量权的使用。

资本充足率和杠杆率的整体要求仍比国际规则略严。虽然《资本新规》在实施时间上比巴塞尔Ⅲ的要求整体推后了一年，但其标准仍保留了《试行规定》的规定，要求核心一级资本充足率不得低于5％，比巴塞尔Ⅲ4.5％的要求高出0.5％；要求杠杆率不得低于4％，比巴塞尔Ⅲ3％的要求高出1％。虽然这些监管标准并未比当前监管要求更加严格，但是由于资本定义范围和部分资产权重的变化，仍可能导致监管成本略有上升。

信用风险标准法的权重设计与国际规则存在较大不同。一方面，部分敞口的权重与巴塞尔Ⅲ有所不同。例如，根据巴塞尔Ⅲ的规定，非中央政府公共部门的风险敞口，即使信用评级为AAA，其风险权重最低也达20％。在《资本新规》中，将地方政府一般债务的风险权重降低为10％。巴塞尔Ⅲ要求中小企业敞口的风险权重为85％，《资本新规》进一步降低了小微企业敞口的风险权重至75％，与《试行规定》保持了一致，但同时将投资级一般企业的风险权重从巴塞尔Ⅲ规定的65％提升至75％。另一方面，部分敞口的分类较巴塞尔Ⅲ更为简单，风险敏感性相对较低。如对住宅房地产敞口的划分，巴塞尔Ⅲ将其分为七档，而《资本新规》将其简化为六档，权重也较巴塞尔Ⅲ更高；再如对项目融资敞口的划分，巴塞尔Ⅲ将其分为三档，而《资本新规》将其简化为两档，放弃了对高质量项目风险权重的优惠。

商业银行申请采用信用风险内部评级法的标准较为严苛。《资本新规》要求商业银行申请采用内部评级法计量信用风险加权资产的，提交申请时内部评级法资产覆盖率应不低于50％，并持续提高内部评级法资产覆盖率，确保内部评级法覆盖主要风险暴露。该要求虽相对于《试行规定》在3年内提高至80％的要求有所放松，但显著严于巴塞尔Ⅲ中银行申请信用风险高级法的相关要求，也有待与巴塞尔Ⅲ中部分风险敞口不适用于内部评级法的相关要求进一步统一。

操作风险计量在引入巴塞尔Ⅲ新标准法的同时，保留了巴塞尔Ⅱ的指标法。国际标准巴塞尔Ⅲ在操作风险的计量中，仅提供了标准法一种方法，而在《资本新规》中，不仅将巴塞尔Ⅲ中的操作风险标准法用于第一档银行，还将巴塞尔Ⅱ中的基本指标法予以保留，用于第二档银行的操作风险计量。

《资本新规》对银行业的影响

巴塞尔Ⅲ在中国的落地，标志着中国银行业风险管理和监管向国际标准迈向了一大步，将有利于引导中国银行业不断提升风险管理水平，在国际舞台上与国际大型银行用相同的话语体系公平竞争。据报道，根据银保监会测算，《资本新规》实施后银行业资本充足水平总体稳定，这为《资本新规》的实施奠定了良好基础，但我们在期待《资本新规》正面影响的同时，也需要警惕可能存在的潜在影响。

《资本新规》向银行传递了最新的国际监管理念和国内监管思路，将引领银行业风险管理迈向一个新的台阶。巴塞尔Ⅲ对国际金融危机暴露出的金融监管问题进行了长达10年的全面反思和修订，《资本新规》是踩在巨人的肩膀上又历经5年后在中国落地的版本。可以说，《资本新规》为中国银行业带来了金融危机以来全球银行监管的最佳实践，其落地也向中国银行业传递了监管部门的监管思路和偏好，值得中国银行业据此对自身的风险管理理念和能力进行全面审视、改进和提高。例如，巴塞尔Ⅲ取消了内部评级法1.06倍的校准乘数，改为设置72.5％的资本底线，进一步降低了内部评级法的套利空间，这将推动部分不考虑业务复杂程度、过度追求实施内部评级法的中小银行重新思考风险管理模型的选择。再如，在信用风险标准法中，巴塞尔Ⅲ提供的风险权重包含了两套体系，一套是允许使用外部评级下的风险权重，另一套是不允许使用外部评级时的风险权重，在《资本新规》中默认选择了后者，这也对过度依赖外部评级的银行提出了重新审视自身风险管理体系的要求。

差异化监管的实施将在保持银行体系稳健的基础上，激发小银行活力。差异化资本监管体系的建立将实现守住不发生系统性风险的同时，降低中小银行合规成本，引导银行体系更好服务实体经济。从第一档实施巴塞尔Ⅲ的银行来看，由于境外债权债务数据可得性较差，如仅考虑资产规模，根据2021年年报公开数据，资产规模超5000亿元银行的资产规模合计占比超85％，且覆盖各类商业银行。仅从上市银行来看，不仅包含所有的大型银行，还包含资产规模较大的城商行和农商行。这在一定程度上保证了《资本新规》和巴塞尔Ⅲ适用于国际活跃银行的要求相一致，也将成为防范系统性风险的重要保障。中小银行虽然面临的监管标准更高，但由于其监管复杂程度较低，有利于降低其合规成本，在单体更加稳健的基础上激发经营活力。

充分关注信用风险标准法的权重变化或将对金融体系产生多方面影响。中国银行业的信用风险加权资产占比普遍较高，且多数银行使用的是标准法，其权重的变化将对银行体系及相关金融市场产生较大影响，值得充分关注。对银行体系而言，《资本新规》参考巴塞尔Ⅲ大幅提高了商业银行债权的风险权重，其中普通债权的风险权重从现行的25％提高至30％及以上（根据SCRA评级结果有所不同），次级债等非股权资本工具从100％提高至150％，这将大幅提高银行体系的资金成本，对中小银行形成压力。对债券市场而言，考虑到银行是债券的投资主力，投资级企业债券权重的降低、二级资本债风险权重的上升都将对债券市场产生一定的波动。对房地产市场而言，《资本新规》与巴塞尔Ⅲ保持一致，将房地产开发、商用房地产和居住用房地产等风险敞口区分开来，敏感度更高、权重差异化更大，也将对不同的房地产贷款产生分层影响。

从全经济周期的角度审视资本监管，避免引起宏观经济的顺周期波动。《资本新规》针对地方政府债权、中小微企业等给予了较低的风险权重，这在短期内会起到鼓励银行配置地方政府债务，将贷款向中小微企业倾斜的政策效果。但从整个经济周期的角度来看，设置过低的风险权重也可能导致潜在金融风险的集聚，需警惕由于政府债务高企或中小微企业经营不善可能对银行体系产生的风险传导。

政策建议

一是密切关注当前经济金融形势可能对银行产生的影响，谨慎选择实施时间。当前，货币环境整体宽松，银行经营相对稳健，根据定量测算的结果，《资本新规》的落地可能短期不会对银行产生较大冲击。但仍需密切关注宏观经济政策和银行经营环境的变化，在银行内生增长动能放缓的背景下，防止由于外部市场流动性收紧、中长期投资者不活跃等因素叠加资本工具风险权重的提升，对部分银行形成较大压力。

二是统筹协调相关法律法规，避免形成多头监管或重复监管。在巴塞尔Ⅲ的框架下，银行资本监管已经变成一个庞大而又紧密联系的体系。《资本新规》的落地不仅需做好与已发布的《商业银行银行账簿利率风险管理指引》《银行保险机构声誉风险管理办法（试行）》《流动性办法》等相关微观审慎监管法规的衔接，还需重点关注与《宏观审慎政策指引》《系统重要性银行附加监管规定（试行）》《全球系统重要性银行总损失吸收能力管理办法》《关于建立逆周期资本缓冲机制的通知》等宏观审慎监管法规的协调，避免形成多头监管或重复监管。

三是及时关注巴塞尔委员会对新情况的新建议，修订完善征求意见稿。现在距离巴塞尔Ⅲ最终文本的发布已经过去5年多的时间，这5年无论是宏观经济环境还是金融市场体系都发生了一定的变化，金融科技的发展、气候环境的恶化、加密货币的兴起等新情况、新变化都对既有的银行监管提出了挑战，巴塞尔委员会也与时俱进提出了完善的思路。《资本新规》可以主动将这些监管思路纳入，提升银行监管对当前经济金融环境的适应性。

四是积极做好报表修订和定量测算工作，避免差异化监管引发的监管套利。差异化监管的好处不言而喻，但是阶梯化的差异化监管极易产生监管套利。例如，在《资本新规》下的第三档银行，仅需承做一笔境外业务，无论金额多少，即可成为第二档银行，核心一级资本充足率要求便从7.5％下降至5％。而第二档银行也可能为了避免更复杂的监管要求，而将表内外资产规模控制在100亿元以下而成为第三档银行。因此，在制定差异化监管的同时，应关注银行的异常变化，做好日常监测和风险提示，并根据实际情况不断审视监管标准的适应性。

五是不断加强非现场监管与现场监管联动，尽快恢复高级法的核准工作。当前，我国只有6家资本计量高级方法银行，虽然部分股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行也正在积极建设资本计量的高级方法体系，但是后续监管部门评估、验收和核准并未启动。建议监管部门能以《资本新规》的发布为契机，重启资本计量高级方法达标申请和核准，让高级法真正落地，也让我国的银行在受到资本约束的同时，也享有通过提升风险管理能力节约资本的机会。

（巴曙松系《中国银行保险报》学术委员会主任、北京大学汇丰金融研究院执行院长，朱元倩系亚洲金融合作协会研究部总监）

本文源自中国银行保险报

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