昨天写了一篇比较正经的收盘点评，大家不要怀疑是我抄的，从分析水平大家就看出是出自我手，除了字没错之外全是错的，也比较符合我最近的状态。最近市场波动比较大，很多人的投资心态也比较复杂，基本上股票只要盘中跌幅达到4%，下一分钟就直线奔跌停去了，在国家队不断扫货，大股东不断增持，场外资本不断举牌的市场环境下，我们泱泱众散，排着队在跌停价交出廉价筹码，我不知道这算不算一种为国割肉。

今日三大股指早盘全线高开，沪指方面早盘稍有下探后便开启震荡上行走势，最高时指数一度超过3900点。临近午盘沪指稍有回落；创业板方面，今日更是一路大涨，截止收盘大涨近3%。

//最后交易日和最后结算日//　股指期货合约在最后结算日进行现金交割结算，最后交易日与最后结算日的具体安排根据交易所的规定执行，现规定为合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延。

1、合约标的。即股指期货合约的基础资产，比如沪深300指数期货的合约标的即为沪深300股票价格指数。

2、合约价值。合约价值等于股指期货合约市场价格的指数点与合约乘数的乘积。

3、报价单位及最小变动价位。股指期货合约的报价单位为指数点，最小变动价位为该指数点的最小变化刻度。

4、合约月份。股指期货的合约月份是指股指期货合约到期交割结算的月份。在《沪深300指数期货合约》中，合约月份为当月、下月及随后的两个季月，共四个月份。比如在2006年12月1日，中金所可供交易的沪深300指数期货合约将有0612、0701、0703和0706四个月份的合约。“06”表示2006年，“12”表示12月份，“0612”表示2006年12月份到期交割结算的合约。0612合约到期交割结算后，0701就成为最近月份合约，同时0702合约挂牌。0701合约到期交割结算后，0702、0703就成为最近两个月份合约，同时0709合约挂牌。采用近月合约与季月合约相结合的方式，在半年左右的时间内共有四个合约同时交易，具有长短兼济、相对集中的效果。

5、交易时间。指股指期货合约在交易所交易的时间。

6、价格限制。是指期货合约在一个交易日中交易价格的波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度。

7、合约交易保证金。在《沪深300指数期货合约》中，沪深300指数期货合约交易保证金定为合约价值的12%。中金所有权根据市场风险情况进行调整。

8、交割方式。股指期货交易采用现金交割方式。在现金交割方式下，每一未平仓合约将于到期日结算时得以自动平仓，也就是说，在合约的到期日，空方无需交付股票组合，多方也无需交付合约总价值的资金，只是根据交割结算价计算双方的盈亏金额，通过将盈亏直接在盈利方和亏损方的保证金账户之间划转的方式来了结交易。现金交割与当日无负债结算在本质上是一致的，差别在于两点：其一，结算价格的计算方式不同；其二，现金交割后多空双方的持仓自动平仓，而当日无负债结算后双方的持仓仍然保留。

9、最后交易日和最后结算日。股指期货合约在最后结算日进行现金交割结算，最后交易日与最后结算日的具体安排根据交易所的规定执行，现规定为合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延。

01大商所滚动交割业务流程图

注意

滚动交割是指在交割月第一交易日至最后交易日的前一交易日期间，由持有标准仓单和交割月单向卖持仓的卖方客户主动提出，并由交易所组织匹配双方在规定时间完成交割的交割方式。

滚动交割的交割结算价：该期货合约滚动交割的配对日的当日结算价。

配对日后（不含配对日）第二交易日为交收日。

滚动交割品种，只要空头进入交割月提交交割申请，多头是可以随时被动匹配的。

02大商所一次性交割业务流程图

注意

一次性交割是指在合约最后交易日后，交易所组织所有未平仓合约持有者进行交割的交割方式。

一次性交割的交割结算价：该期货合约自交割月第一个交易日起至最后交易日所有成交价格的加权平均价。鸡蛋、乙二醇、苯乙烯、液化石油气、生猪等品种另有规定除外。

03郑商所滚动交割业务流程图

注意

滚动交割是指交割月第一交易日至最后交易日的前一交易日，由卖方提出交割申请，并由交易所组织配对双方在规定时间内完成的交割。

滚动交割的交割结算价为期货合约配对日（含该日）前10个交易日交易结算价的算术平均价。

04郑商所集中交割业务流程图

注意

集中交割是指在合约最后交易日闭市后，交易所组织所有未平仓合约持有者进行的交割。

集中交割的交割结算价为期货合约最后交易日（含该日）前10个交易日交易结算价的算术平均价。

05上海期货交易所交割业务流程图

附：仓单有效期统计表

上一篇：低碳经济的实质(节能减排低碳生活图片)

下一篇：天津自贸区定位(天津自贸区概念股)