今年以来，险资在资本市场上动作频频，引人侧目。新京报记者根据中保协官网统计发现，今年以来保险公司、保险资管总计已举牌16次，已远超去年全年举牌9次的水平。

进入7月份，险企及保险资管还密集调研上市公司。Wind数据显示，截至7月13日，已调研帝科股份、苏州银行、壹网壹创、杭可科技、开立医疗、广联达等8家上市公司。

事实上，单只公募基金举牌的情况比较罕见。据贝壳财经记者了解，最近一次出现单只公募基金公开举牌还是在2013年，彼时颇有代表性的事件为银河基金举牌飞利信和华商盛世成长举牌东方财富。

从行业来看，西药、医疗保健设备、电子元件、电子设备和仪器等行业被险资密集调研，这也是目前市场上非常热门的行业。从个股来看，德赛西威、迈瑞医疗及周大生被险资调研的次数最多，均达4次。

“牛散”陈发树被警示，举牌“牛股”一家齐发动

新华都实业集团创始人兼董事长、北京大学名誉校董陈发树

太平人寿街头宣传栏。IC 资料图

最受险资关注的上市公司是普源精电，今年以来已经有48家险资机构先后调研了三次。其次是祥鑫科技，合计38家保险机构在今年1月和2月之间先后调研了四次。此外科德数控、海泰新光、苏州银行、周大生等7家公司也被30家以上的险资调研过。

作为权益布局的先行信号，今年以来，险资在二级市场调研的热度也较高。同花顺数据显示，截至3月14日，保险公司和保险资管公司已经调研A股上市公司756家，数量远高于去年同期，其中科技类、新能源、制造业公司不论参与调研险资的数量还是调研的频次都遥遥领先。

华夏人寿系的资金主要来源于华夏人寿保险公司，

周大生则是珠宝品牌运营商，从险资调研的内容来看，比较关注该公司加盟商的相关政策以及疫情下公司业务的恢复情况。

2月10日，阳光人寿公告于近日举牌首程控股，这也是今年以来险资第二次举牌上市公司。业内人士认为，整体上看，今年险资加仓权益市场的趋势比较明显。尽管不便预测险资举牌上市公司的次数，但在加仓权益市场的过程中，险资举牌或比过去两年有所增加。

根据阳光人寿在中国保险行业协会发布的公告，1月31日，其认购首程控股配售股份，获配股数约为2.53亿股，占该上市公司配售完成后总股本的3.36%。截至1月31日，阳光人寿和其关联方及一致行动人阳光财险合并持有首程控股港股股票约4.56亿股，占该上市公司总股本的6.05%。

公告显示，阳光人寿认购首程控股有2.11亿元来自分红险产品保险责任准备金，2.44亿元来自万能险保险责任准备金。截至1月30日，其投资首程控股的账面余额为4.55亿元，占阳光人寿2022年三季末总资产的0.11%。同时，截至2022年三季度末，阳光人寿权益类资产账面余额为863.08亿元，占当时总资产的21.86%。

这是今年以来险资第二次举牌上市公司。1月13日，中国人寿利用自有资金增持并举牌万达信息，此次权益变动完成后，中国人寿及一致行动人持有万达信息股份从大约18.17%上升至大约20.32%，其将此次投资纳入股权投资管理。

业内人士表示，近几年的险资举牌同2015年前后相比，其特点有较明显的变化。首先，近几年举牌主体以大中型险企为主，2021年初至今，主动举牌上市公司的险企包括太保集团及其子公司、太平人寿、中国人寿、阳光人寿；其次，举牌资金来源以普通保险和分红保险的保险责任准备金为主；最后，从举牌标的来看，2015年之前，险资热衷于举牌房地产公司，近两年此类公司已很少被举牌，而银行等金融公司依然是险资较为青睐的对象，整体来看，举牌标的更加分散，险资举牌更加注重财务投资以及长期投资。

银保监会数据显示，2022年末，险资配置股票与证券投资基金的余额约为3.18亿元，占险资运用总额的12.7%。配置占比较2021年末的12.3%，略有提升，明显低于2020年末的13.8%和2019年末的13.2%。业内人士认为，2023年，险资对股票与证券投资基金的配置余额和占比都将明显上升，投资收益率也有望改善。

私募违规举牌频现

安溪祥华福洋村的清乾隆年间土楼“垂裕堂”

虽然今年受新冠肺炎疫情影响，全球资本市场动荡，但保险资管大佬仍看好A股。

值得一提的是，与前两年相比，今年以来险资举牌次数呈现回升态势。2021年和2022年分别有1次和4次险资举牌，其中2022年的举牌，有2次为被动，有2次为主动举牌。而2023年开年仅三个月，险资主动举牌上市公司数量就已经超过2022年全年。

关于这次举牌，磐京基金表示，基于看好西安旅游所从事行业的未来发展，认可西安旅游的长期投资价值。

邓海清表示，近期在外围市场带动下，A股出现较大跌幅，优质上市公司的投资价值也随之逐渐显现。8月份以来，中国经济重新步入反弹复苏轨道，经济增长逐渐向潜在经济增速回归。

“市场不好的时候也是机会最多的时候，有大量市场中的‘便宜货’可供保险公司选择，往往这个时候投资水平较高的险企会积极举牌。”泰石投资董事总经理韩玮此前对记者表示，“这些被举牌的股票，大多有价值被严重低估同时现金流稳健的特征，至于主要举牌H股股票，是因为多数H股股票比A股股票便宜。”

需要指出的是，不知是事前准备不足，还是交易忙中出错，一些举牌方在吸筹过程中频频发生违规行为，主要涉及超比例买入和短线交易。尤其在首次举牌（持股比例达到5%）过程中，近一半案例都出现了交易违规且被监管部门“揪出”。

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