股指期货的移仓换月是套期保值过程中非常重要的一环，本文分析了2010年4月16日至2018年8月17日，沪深300股指期货当月合约和次月合约在临近交割前的市场表现，找出了股指期货移仓换月的时间特点以及股指期货移仓换月过程中次月合约和当月合约价差变化的特点，最后基于上述特点提出交易策略。

A时间特点

万分之1

结算业务参数表

0.2点

万分之0.23

其中，股指期权合约的保证金调整系数、最低保障系数由交易所另行规定。看涨期权虚值额为：max[（本合约行权价格-标的指数当日收盘价）×合约乘数，0]；看跌期权虚值额为：max[（标的指数当日收盘价-本合约行权价格）×合约乘数，0]。

IC2003

万分之1

交易所有权根据市场情况挂盘新合约。

根据征求意见稿，上证50股指期权合约的标的指数为上海证券交易所编制和发布的上证50指数，股指期权合约类型分为看涨期权合约和看跌期权合约。上证50股指期权合约的合约乘数为每点人民币100元，最小变动价位为0.2指数点，每日价格最大波动限制为上一交易日上证50指数收盘价的±10％。

万分之0.23

执行环节不同

合约月份

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