智通财经APP获悉，2月23日消息，央行等五部门发布《关于金融支持横琴粤澳深度合作区建设的意见》和《关于金融支持前海深港现代服务业合作区全面深化改革开放的意见》。《关于金融支持前海深港现代服务业合作区全面深化改革开放的意见》提出，扩大银行业、证券业、保险业开放。允许境外特别是香港地区金融机构在前海合作区设立商业银行、理财子公司、消费金融公司、养老金管理公司。支持符合条件的香港地区银行在前海合作区依法设立分支机构，拓展内地业务。允许境外特别是香港地区金融机构在前海合作区设立证券公司、公募基金公司、期货公司、基金销售公司。

《关于金融支持前海深港现代服务业合作区全面深化改革开放的意见》提到，允许境外特别是香港地区金融机构在前海合作区设立人身险公司、财产险公司、保险控股公司。允许跨国企业在前海合作区率先设立财资中心，为中资企业海外经营活动提供服务。支持符合金融控股公司设立情形、条件成熟的企业集团在前海合作区设立金融控股公司。

据了解，继2021年3月在四川开设分公司后，友邦保险在湖北省新成立的分公司也于2022年1月开业。数据显示，按相同基准计算，2021年友邦保险在天津、石家庄和四川的新业务价值较2020年增加74%。

《关于金融支持前海深港现代服务业合作区全面深化改革开放的意见》还提到，扩大港资金融机构业务范围。支持境外特别是香港地区银行在前海合作区的分支机构取得基金托管业务资格。允许前海合作区内证券公司经香港持牌金融机构授权后，向其内地客户转发香港持牌金融机构发布的就港股通股票提供投资分析意见的证券研究报告(包括按照香港《证券及期货条例》规定注册为“注册机构”的银行发布的研究报告)，为内地投资者投资决策提供参考。支持前海合作区内证券公司在境内开展跨境业务试点、承销熊猫债业务等，对相关业务明确相应监管政策。

汇丰银行副主席兼行政总裁王冬胜此前表示：“未来五年，汇丰将在亚洲投资60亿美元，主要用于财富、国际批发银行业务等方面，我们的目标是实现税前利润增速达到双位数。”

同时，他特别强调了中国香港、中国内地、新加坡、印度这四个市场，称其为该行未来的主要增长动力，目标在5年内将管理资产规模(AUM)增一倍，“在内地市场，我们计划招聘3000名财富管理经理，并加强服务粤港澳大湾区内中小企业以及零售客户的跨境银行需求。”

渣打银行亚洲区行政总裁洪丕正表示：“粤港澳大湾区是渣打银行的战略重点区域，大湾区业务对我们在亚洲的发展起到至关重要的作用。渣打银行2022年宣布将在未来三年投资3亿美元到中国相关业务，以把握中国持续开放所带来的机遇，并将相关盈利贡献于2024年底前翻一番，其中就包括了在大湾区的投入。”

值得注意的是，香港银行股板块指数自去年11月初以来持续反弹，截至23日收盘，板块整体涨幅已接近40%。中金公司研报指，2022年初，美国加息预期持续升温，在中国香港联系汇率制度下，资本市场预计香港市场利率与香港银行息差将跟随上行，推动香港银行股开年跑出良好的绝对收益与相对收益，也是全年来看香港银行跑出相对收益的主要原因。

大摩发布研究报告称，过去两个季度，对于香港银行来说净息差表现依然强劲。去年，香港银行信贷拨备因内地商业地产敞口而上升，该行认为今年将会下跌，明年恢复正常；同时香港信贷质量将保持稳定，香港银行目前应该会看到信用状况有所改善。

高盛预计，香港银行同业拆息将在港元银行间结余缩减的推动下走高，这将有助于香港银行股估值。随著HIBOR上升，预计港银净息差亦会随之改善。该行认为恒生银行的港元资产负债表敞口及融资成本最高；而中银香港和汇丰控股更加值得投资者关注。

相关概念股：

汇丰控股(00005)：美银证券发布研究报告称，重申汇丰控股“买入”评级，将今年净利息收入预测上调，并相信其在22Q3提出今年净利息收入取得360亿美元指引，主要是受到去年8月远期利率所推动，目标价上调至69.53港元。

恒生银行(00011)：高盛发布研究报告称，维持恒生银行“沽售”评级，但因更高净利息收入及收入预测，将今年每股盈利预测上调11%至9.58元，仍稍低于市场预期，目标价则由116港元上调至124港元。

渣打集团(02888)：大摩发布研究报告称，重申渣打银行“增持”评级，认为其去年第四季表现虽较预期疲弱，但前景持续有所改善且资本回报率较高，预计管理层可充分展示集团价值，目标价69.3港元。

中银香港(02388)：小摩发布研究报告称，维持中银香港“增持”评级，目标价由37.6港元下调至37.1港元，以反映投资组合中的盈测调整和未实现的公允值亏损。公司拥有好于预期的净息差扩张和投资收入，但部分被更高的信贷成本所抵销，上调2022及23财年盈测4%和3%。

友邦保险(01299)：野村发布研究报告称，维持友邦保险“买入”评级，将今明年新业务价值增长预测由17%/16%上调至20%/20%，目标价由85.48港元上调至98.5港元。

“逐步将横琴建设成为面向未来、国际品质、生态优先、协同发展、智慧支撑的国际休闲旅游岛。”4月1日下午，国务院发布了《国务院关于横琴国际休闲旅游岛建设方案的批复》，原则同意《横琴国际休闲旅游岛建设方案》。

对珠海来说，从房地产到旅游港口等相关概念股或收益。随着2018年10月港珠澳大桥的通车，2019年2月《粤港澳大湾区发展规划纲要》的发布，横琴发展即将进入到新阶段。

房地产方面，目前珠海的房地产企业主要包括华发股份（600325.SH）、世荣兆业（002016.SZ）、格力地产（600185.SH）等。

招银国际分析师黄程宇表示，近期利好珠三角楼市的政策和规划集中发布，最主要的是《粤港澳大湾区发展规划纲要》。自大湾区规划提出后，由于战略定位突出，大湾区房地产市场受到普遍关注，虽然此次纲要并未具体提及房地产，但长期看，区内房地产价格将得到支持。珠海作为珠江西岸最重要的城市之一，直接受惠于港珠澳大桥通车和横琴自贸区建设。

高新技术产业方面，珠海的企业包括东信和平（002017.SZ）、远光软件（002063.SZ）、贤丰控股（002141.SZ）、世纪鼎利（300050.SZ）、欧比特（300053.SZ）等。其他的产业方面，则有格力电器（000651.SZ）、珠海中富（000659.SZ）、德豪润达（002005.SZ）、乐通股份（002319.SZ）、珠海港（000507.SZ）等。

2019年2月底，珠海市横琴新区管委会主任杨川表示，《粤港澳大湾区发展规划纲要》正式发布后，横琴按照打通粤港澳三地之间经济要素便捷流动的要求，进一步强化对澳门的产业合作。

其中，横琴将为澳门新兴产业发展留足空间，除5平方公里粤澳合作产业园外，进一步利用已经建好的办公楼、写字楼空间，通过政策的开放创新如“跨境办公”等，吸引澳门企业到横琴办公，使横琴的土地空间、办公楼宇空间能够为澳门企业，尤其是中小企业提供空间和载体。

此外，资源向新兴产业倾斜。横琴的一些资源包括土地空间、政府产业基金要向澳门有意愿发展的新兴产业，比如特色金融、医疗康养服务、科创产业方面倾斜，同时聚焦吸引这些领域的专业人才。横琴也将积极发展与澳门传统优势产业如休闲旅游产业、文化创意产业的合作。

《横琴国际休闲旅游岛建设方案》获批，澳门的旅游业也可望因此受惠，主要包括博彩概念股等，投资者也可以通过港股通买入。相关概念股包括澳博控股（00880.HK）、银河娱乐（00027.HK）、金沙中国（01928.HK）、永利澳门（01128.HK）、美高梅中国（02282.HK）、澳门励骏（01680.HK）等。

不出意外！果不其然！

10月14日，贸易传出大利好之后，第一个交易日，人民币大涨！股市大涨！

在岸人民币一度连破5道关口，最多上涨500点；上证指数也不含糊，收盘上涨1.15％，一举站上3000点。

这次股市大涨不一般，领头羊来自粤港澳，更进一步细分，“横琴新区”概念掀涨停潮，当仁不让，笑傲股市。

为什么横琴概念突然爆发？

源于10月13日一则重磅新闻。

据每日新闻报道，在第八届岭南论坛上，广东省地方金融监督管理局党组书记、局长何晓军语出惊人：

他说，广东协助澳门做了一个澳门证券交易所的方案，希望澳门证券交易所成为人民币离岸市场的纳斯达克，并进一步表示，方案已经提报中央！

另外，广州期货交易所已经在征求相关部门意见，预计年底之前获批。

粤港澳嗨翻天！中国金融版图巨变？!

股市大涨，媒体嗨翻！

澳门纳斯达克新闻出炉第一时间，媒体早早地就嗨起来了。

不少媒体甚至用了：中国金融版图巨变等重量级字眼，来形容此事。

客观独立，去伪存真，一直是叶檀财经的宗旨！

在详细梳理过事情脉络之后，叶檀财经发现，事情可能没那么简单和乐观。

第一，澳门方案早有安排，并非横空出世！

2019年2月份，《粤港澳大湾区发展规划纲要》下发，在第六章第三节里面，明确提出：

支持澳门打造中国－葡语国家金融服务平台，建设成为葡语国家人民币清算中心，承接中国与葡语国家金融合作服务。

探索与邻近地区错位发展，研究在澳门建立以人民币计价结算的证券市场、绿色金融平台、中葡金融服务平台。

也就是说，在粤港澳大湾区纲领性文件里，很早就已经说过，要在澳门建立人民币结算的证券市场。

只不过，定语更多，更详细，没用纳斯达克，而是要和深圳和香港功能错开，主要发挥和葡语世界的链接优势！

第二，态度迥然，广东嗨皮，澳门淡定！

就在广东方面说，已经替澳门小兄弟，上报“澳门纳斯达克”方案给中央之后。

澳门方面的反应，却出奇的平静。

澳门金管局，昨天（10月13日）下午3点36分，通过微信公众号做出回应说：

建立证券市场还处于研究阶段，已委托国际顾问公司对在澳建立证券市场开展可行性研究。

根据证券时报的报道，2019年4月，粤港澳大湾区发展纲要出炉之后，澳门金融管理局曾经也对建立“以人民币计价结算的证券市场”做过回应，当时的回应是这样的：

为配合《粤港澳大湾区发展规划纲要》，澳门金融管理局正计划对此展开可行性研究。

列位看官可以看到，半年过去了，澳门对此事的回应竟然丝毫未动，仍然在可行性阶段。

澳门态度如此谨慎，一方面可以看出，落地时间尚早；一方面也是，开篇布局非常重要，宁愿慢点。

第三，取代香港，澳门有条件么？

澳门建立，人民币离岸市场的纳斯达克消息一出，很容易让人联想到，分流香港功能，这一目的。尤其澳门纳斯达克之前，深圳还“先行”了。

但，理想很丰满，现实很骨感。

实际情况，以目前澳门的条件，可能还不具备和香港争夺离岸人民币中心的条件。

怎么讲？

首先，离岸人民币市场最重要的较量无疑是人民币货币量上。

据统计，澳门人民币存款在2014年达到历史峰值，最高接近1300亿。2014年之后，人民币存款迅速缩水，截至2018年仅有400亿左右。

而香港，尽管也经历了一番下降，但仍然维持在6000亿元规模，澳门是其十五分之一。

其次，澳门目前在金融层面，其实算是香港的衍生市场，还没有独立起来。

最明显的例子，体现在汇率制度上。

澳元自1977年以来一直钉住港元，1983年以来设定在1港元兑换1.03澳元的水平。

澳门金管局今年两次降息，均是跟在香港后面动手。

再次，之所以要设立离岸市场，是要解决，人民币对外交易结算的问题。而实现这一点，这意味着，除了我们自己认可，还得外人认可.

在离岸金融中心的身份认同上，香港的地位，远远高于澳门。

比如，IMF在公开论文里面，一共三次给全球离岸金融中心做排名，分别是2000年，2007年和2018年。

在2000年香港是排名第二，2007年是排名第七，2018年是排名第四。

澳门呢？

除了2000年那次在2组第六，之后就没有出现在排名里了。

对外认同有差距，对内其实也有距离。

就拿最近两天的事来说。

央行官方公众号，今天（10月14日）早晨8点了发文，是一篇研究报告。

报告的主题是，央票是适合中国国庆的货币政策工具。

文末特别提到，自2018年以来，央行在香港建立常态化的央票发行机制，对于推动人民币国际化、稳定汇率预期等多个政策目标有积极效果！

这表述，很明显说明香港离岸人民币中心的地位不可动摇。

当然了，也不是说，澳门就没机会了。

澳门拥有直连央行的CNAPS系统的境外一级人民币清算行，且与上海、横琴等地已经建立了直通清算路径。

1999年10月31日颁布的《离岸法案》，也为澳门发展离岸金融业务奠定了基础。

在制度上，和香港类似，也是资本自由流动，没有外汇管制。且金融国家化程度高。据统计，澳门银行业的国际资产已占总资产的85.3％。

条件具备，培育需要时间！

7月4日，国家财政部在澳门发行了20亿人民币国债，算是给澳门离岸人民币业务，注入一针强心剂。

不是国家需要而是澳门需要！

“澳门纳斯达克”一出，舆论导向，给人感觉，是国家希望澳门扮演这一重要角色。

但，其实，应该换一个角度看问题，也许，“需要”二字，更符合澳门。

为啥？

2014年，人大副秘书长李飞曾说，澳门博彩业一家独大，不利于澳门整体利益，也不利于国家。

几年过去了，澳门产业结构怎么样了？

据机构测算，2016年博彩业占澳门经济的比重为46.7％，2017年进一步上升到49.1％。

而2018年，更夸张！

据澳门统计暨普查局数据，2018年博彩业收入为3047亿元，而当年GDP为4403亿元。

粗略计算占比超过7成！

税收体现更是如此。澳门财政局的数据，2018年澳门税收有80％来自博彩业。

所以，尽管澳门人均GDP高居世界第二，但产业太过单一化，确实不利于澳门继续经济繁荣。

最后想说，兄弟齐心，其利断金。香港、澳门、广州、深圳，粤港澳大湾区四核心，一个都不能少，每一个都要强！

珠海中富涨停收盘，收盘价3.45元。该股于10点3分涨停，2次打开涨停，截止收盘封单资金为2400.1万元，占其流通市值0.54%。

资金流向数据方面，10月14日主力资金净流入2518.47万元，游资资金净流出1041.36万元，散户资金净流出1477.12万元。

近5日资金流向一览见下表：

该股为横琴新区，包装印刷，粤港澳大湾区概念热股，当日横琴新区概念上涨2.2%，包装印刷概念上涨1.95%，粤港澳大湾区概念上涨1.63%。

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