ASML

ASML作为全球最大的光刻机设备制造厂商，在全球芯片产业快速发展的同时也成为了最大的赢家之一。无论是台积电还是三星、英特尔，全球的芯片巨头都争先恐后地从ASML处购买光刻机，用于扩大芯片生产并占领市场。可以说谁拥有更多的ASML光刻机，谁就在芯片领域拥有更大的话语权。

最后则是为了防止反向工程，所有的ASML光刻机中都装有监控用的组件，一旦设备发生未经允许的变更，那么就会使得这台光刻机报废，这也是ASML为了防止芯片厂商拆解设备进行研究所做出的一个手段。在正常情况下这些手段或许没有风险，但是随着三方芯片协议的达成，这些手段也成了一个隐形的定时炸弹。

去年二季度，台积电的毛利率一度逼近“警戒线”——50%，让其压力倍增。随着2021年8月起全面调涨晶圆代工报价，台积电随后将毛利率牢牢稳定在50%以上。

编辑 | 陈菲遐

在国家政策支持和资本推动下，诞生一批优秀的半导体 IP 公司，主要有龙芯中科、国芯科技、乐鑫科技等。

5月12日晚，中国大陆晶圆代工龙头企业中芯国际发布一季报，公司营业收入再创新高至18.42亿美元，环比增长16.6%，同比增长66.9%；归母净利润为4.47亿美元，环比下降16.2%，同比增长181.5%；毛利率40.7%，环比提高5.7个百分点，同比提高18个百分点。

产能利用率超100%

从应用端看，一季度，受智能手机需求疲弱影响，中芯国际晶圆收入中来自这部分应用的产品收入占比有所下滑，为28.7%，环比下降2.5个百分点，同比下降6.5个百分点。

中芯国际今年的资本开支计划约为50亿美元，主要用于推进老厂扩建及三个新厂项目建设。今年一季度，中芯国际的资本开支为8.69亿美元。

存货小幅上升

横向来看，一季度，中芯国际销售收入为18.42亿美元，与全球排名第三的晶圆厂格芯仅相差约1亿美元。就一季度收入环比增速看，中芯国际在全球前五大纯晶圆代工厂中最高。

在盈利规模方面，中芯国际一季度远超格芯，前者为4.47亿美元，后者为2.32亿美元。从一季度盈利环比增速看，中国大陆晶圆代工“双雄”（中芯国际和华虹半导体）均有下滑。

由于消费电子市场景气度下行，晶圆厂的库存指标成为市场关注重点。一季度末，中芯国际的存货余额为13.17亿美元，较期初增长10.4%。其实，一季度末，全球五大纯晶圆代工厂的存货余额均有不同程度上涨。

行业提价预期升温

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