上周末的推文《手把手教你应该如何买基金》含金量很高，但有些朋友反馈还是专业性太强不够“亲民”，虽然收获很多，可依旧不知道该怎么落地操作。

笔者非常理解，越是偏现象、操作层面的文章阅读量越大，受众越多；越是偏理念、方法论的内容受众越小；最后上升到哲学层面的分享就没几个人喜欢看了。所以今天就简单、粗暴地把普通投资者筛选基金的方法倾囊相授（极简五步法），直接落地可用。

PS：特别强调，以下内容仅针对普通投资者，简单实用解决大众需求。而专业机构有自己的投资诉求，要做出超额收益，所以筛选流程要复杂得多。

一、 选择优秀的基金管理平台

公募基金业是个看平台的行业，优秀的管理平台拥有完善的投研制度架构，深厚的投研底蕴，扎实的投研功底，并且能够招聘到市场上最优秀的人才，梯队建设分明，人员稳定性强，整体业绩的持续性也会更强。

所以首选基金管理规模靠前、综合投资业绩优异、品牌影响力强的大中型基金公司。

一个业绩优秀的基金经理是离不开平台给予他的支持和赋能，在一片非常“肥沃”的土壤里，更容易长出“粗壮的庄稼”。在不同的市场环境中，优秀的管理平台总能跑出业绩不错的基金经理，这个道理非常简单。（由于涉及同业比较，这里不说具体筛选标准，况且标准也并不唯一）当然有些中小型基金公司也有非常杰出的基金经理，已经用长期业绩证明了自己，给投资者带来了丰厚的回报。要在约9000只基金中间选到他们，需要普通投资者对基金公司、基金经理有更深入的了解，对选基金能力也有着更高的要求。同样，大平台里也有业绩一般的基金经理，就像龙生九子，不可能每个孩子都一样优秀，也可能出现扶不起的“阿斗”，但10个孩子的整体素质不会太差，跑出优秀基金经理的概率较高。

二、选择长期业绩优秀的基金经理

基金产品的灵魂是基金经理，基金经理更换了，“她”也就不在是初见的那个“她”了。如果只选一个核心指标的话，非长期业绩莫属，因为这是最终的结果，要结合基金经理不同阶段管理的所有产品综合来看。现在市场中大多数的基金排名方式是滚动业绩排名，赋予了短期业绩更高的权重，并且在市场不同阶段不同时点来看，滚动排名也会有非常大的差别（尤其是在市场大级别高低位的时候），这点极其重要，也是普通投资者最容易忽视的地方。

比如：A基金两年内的业绩很平庸（因为基金经理能力一般），但之后3个月内基金持仓相对集中碰上风口或者与市场短期风格极度契合，导致这3个月基金涨幅巨大。此时3个月、6个月的滚动收益会非常漂亮，也会把1年、2年的滚动收益大幅提高，导致从2年的维度看，这个基金经理业绩还不错的假象。其实这个基金只有近三个月有如此短暂却突出的表现，且稳定性较差，之前两年的业绩是根本拿不上台面的。

所以长期业绩的筛选不能用滚动业绩，而要按照每个会计年度、每半年度甚至是每个季度为单位，分别进行同类排名（分类一定要精准），得到各个时期的排名百分位。以季度为例，要取所有季度排名百分位的平均值，选择季度平均百分位排名在前30%（数值越低越好）的基金经理构建基金筛选池。长期业绩看多长？一定要经历一个完整的牛熊周期，至少也要涵盖牛熊市的核心阶段，要在3-5年以上。

三、在长期业绩优秀的基金经理中筛选出风险收益比较好的产品，构建基金精选池

上周末的文章里提到，选基除了要看基金业绩，还要重点研究这个业绩的取得承担了多大的风险，就是所谓的风险收益比。文中给大家画了风险收益比有效前沿的图表，也介绍了基金风险收益比的相关指标：夏普比率。我们不能只盯着业绩看，而要选择在同等业绩里，波动率最小、最大回撤可控、夏普比率最高的基金；以及在同等波动率水平、最大回撤的基金里，选择收益较高的产品（可能是这部分内容被认为不够“亲民”）。

这里就用更简单的方式表述：我们在注重长期业绩的同时，还要关注基金业绩的稳定性。不能这季度排名前5%，下个季度就下滑到队尾20%。长期业绩虽好，但中短期走势很不稳定，导致投资者的持有体验不佳，好基拿不住。筛选方式是：在长期业绩优秀的基金中，计算出它们每个季度业绩排名在前1/2的占比。如果占比高于70%，说明该基金在70%的季度中，业绩排名都是在前1/2的，只有在30%的季度里，业绩排名是在后1/2。这个占比率可以根据个人对基金稳定性的要求来设定，一般在60%或70%以上，但稳定性和基金的攻击性之间是有矛盾的，所以平衡点是关键。

我们通过对基金公司、产品长期业绩、稳定性的筛选，就能初步建立一个基金组合的精选池了。四、在基金精选池中，选择短期业绩优秀的产品构建基金核心池前面三个步骤，能把一批长期业绩优秀且稳定的基金产品筛选出来。但大家也一定要明白，长期业绩优秀，就必然会伴生短期业绩的静默期。没有完美的基金经理，每个基金经理都有自己的投资框架和能力圈，有契合市场风格的时候，也一定会有不契合的阶段。任何基金经理都无法做到在长周期每个细分阶段都业绩顶尖，不然全A股的钱都被他赚走了。

所以我们要尽量避开基金产品不契合市场风格的阶段，因为大周期的风格分化不是短期就能结束的。因此，我们要在精选池的基础上再次筛选，找出短期走势也不错、长短兼备的产品构建核心池。

例如很多优秀的消费型基金经理，在今年之前都有非常靓丽的业绩，但今年以来却业绩惨淡，这主要就是由市场风格的变化造成的。通过短期业绩的选择，可以在一定程度上回避这种大级别分化和风格的错配。

具体筛选方式：在精选基金池中，选出最近1个月至3个月排名优秀的基金，短期业绩无论用1-3个月的滚动业绩排名，还是近3个月每月业绩排名百分比的平均值都可以，以此构建出基金核心池。

以上就是通过定量的方式筛选出长短业绩兼备的产品，这种方法可以简单有效地把长期不好的基金筛选掉，过程中肯定会错过一些潜力基金经理和黑马基金经理，这实属正常，但对于普通投资者来说已经足够了。

五、建立好核心基金池后，就可以构建最终的基金组合了

普通投资者构建基金组合的关键点就两个字：均衡！

在核心池里的基金经理长期业绩出色稳健，也都会有自己的标签，这个从历史持仓和对外的路演、访谈中都可以得知。有的是均衡偏成长、有的是均衡偏价值，有的大盘股配的多，有的小盘股配的多，有的是自下而上精选个股，有的则擅长中观层面的行业配置等等。

大家可以选择4-8只基金做相对均衡的配置。不同基金公司之间的均衡，价值和成长的均衡，大小盘的均衡，老将和新锐的均衡，不同投资框架的均衡等等。这样做的目的就是通过均衡和适度分散的配置，进一步降低组合的波动率，赚取的是基金经理选股和行业配置的超额收益。

笔者强烈建议普通投资者不要去做基金组合的择时、行业轮动以及风格匹配的操作。因为这需要非常强的专业度和投资能力，绝大多数普通投资者没有形成经过市场验证的交易体系，还不具备这种眼光和能力。赚不到这部分钱其实没关系，重要的是，你也不会因为负向操作而亏钱。

基金赚钱，基民亏钱很大程度上就是因为各种“骚操作”带来的负贡献。但这绝不是说择时、大周期的行业轮动和风格匹配都是伪命题，恰恰相反，这是我们的核心竞争力，可以做出风险和收益的二次再平衡，这部分内容会找机会专门展开来讲，是迈向专业投资之路的进阶课程。

---

以上内容就是笔者基于长短业绩给普通投资者分享的“极简五步选基法”，简单并且有效，肯定达不到顶尖，但对于普通投资者来说绝对够用了，要比自己“瞎折腾“有用的多。

至于是如何取得这个业绩的，那是专业机构研究的事，比如：基金经理过往履历、研究经历、投资理念、交易框架、风控体系、产品定位、投资目标，投资风格、持仓分布、换手率、业绩归因、特定时段操作思路等等。

普通投资者可以了解，但不用过度在意，因为再研究也是了解个皮毛，最多是在定性层面“印证”一下选出的基金，找个心里安慰，很难给自己的组合带来确定的超额收益。

普通投资者与专业机构投资者研究基金的区别在于：做个比喻：普通投资者需要的是一辆代步车，最好性能不错，重点看这个车跑得快不快，能不能长期持续地行驶；而机构投资者则要拆解这个车的内部构造，为的是要拼装出性能更好的赛车去参加比赛。

普通投资者要找的是一个“私人管家”型基金经理，能持续稳定的盈利是他的最终目标，怎么操作那是基金经理的事情；而专业的组合管理人，是要筛选出合适的“基金工具”，按照自己的投资策略和持有人的需求，做出风险和收益的二次再平衡。

有的FOF基金经理更看重定量的数据，有的则更加相信定性的分析。超额收益方面，有的主要来自大类资产配置，有的则来自对底层基金选择。但无论用什么样的投资方法和理念，最后还是要落实到实际的业绩表现。

 

声明：

本文仅供参考，不构成操作建议，风险自负；股市有风险，投资需谨慎。

如果你喜欢我的文章，关注微信公众号：李玲珑（k63078）订阅最新的牛股热点和更多的操作策略！

亏损股民的真实写照：赢时赚小钱，亏时亏大钱

纽约有位叫夏皮诺的心理医生，他请了一批人来做两个实验。

实验一

选择：第一，75%的机会得到1000美元，但有25%的机会什么都得不到；第二，确定得到700美元。虽然一再向参加实验者解释，从概率上来说，第一选择能得到750美元，可结果还是有80%的人选择了第二选择。大多数人宁愿少些，也要确定的利润。

实验二

选择：第一，75%的机会付出1000美元，但有25%的机会什么都不付；第二，确定付出700美元。结果是75%的选择了第一选择。他们为了搏25%什么都不付的机会，从数字上讲多失去了50美元。

问问你自己，如果你是参加实验的一员，你会做什么样的选择？

股票是概率的游戏，无论什么样的买卖决定，都没有100%正确或不正确的划分。人性中讨厌风险的天性便在其中扮演角色。

我们看到股民喜欢获小利，买进的股票升了一点，便迫不及待地脱手。这只股票或许有75%继续上升的机会，但为了避免25%什么都得不到的可能性，股民宁可少赚些。结果是可能有5000元利润的机会，你只得到500元。任何炒过股的读者都明白，要用较出场价更高的价位重新入场是多么困难。股价一天比一天高，你只能做旁观者。而一旦买进的股票跌了，股民便死皮赖脸不肯止损，想像出各种各样的理由说服自己下跌只是暂时的。其真正的原因只不过为了搏那25%可能全身而退的机会！结果是小亏慢慢积累成大亏。

每次我看到中文中“套牢”、“割肉”等英文所没有的词汇，都要拍案叫绝。发明这些名词的人真应得诺贝尔文学奖！这些词语对那些不肯止损的股民的描绘实在太形象了。

假如说股票的运动只有上、下两种途径，所以每次买股的赢亏机会原来各是均等的50%的话，对于一般股民来说，由于人性好小便宜、吃不得小亏的心理，使得在股市中赢时赚小钱，亏时亏大钱，它就成了输赢机会不是均等的游戏。股市没有击败你，你自己击败了自己。

---

集合竞价

每天的9点15分我们就可以通过股票软件看到各股的报价了，专业术语为“集合竞价”，9点25分结束集合竞价，10分钟时间相当宝贵，也就是给你10分钟迅速捕获黑马的时间。

集合竞价就是指在每个交易日上午9:15——9:25，由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申请，系统按照价格优先和时间有限的原则计算出最大成交量的价格。

值得注意的是，开盘前9:15——9:25这段时间又分为三个阶段，每个时间段对应不同的操作要求。另外，深圳证券交易所的收盘价必须通过集合竞价获得。

 

集合竞价的过程

 

 

如上图，这6个申报产生了4种不同的价格，假设都以4种价格成交，因此可以算出这4种价格的总成交量。

可以看出，以9元的价格成交量有50手是其中成交量最大的，根据规则，系统会选取9元作为开盘价。

注意

这里需要注意的是，如果出现了成交量相同的不同价格，上交所则选取这两个价格的中间价;深交所则选取离上日收盘价最近的价位。

如何看集合竞价图

无论对于个股还是大盘，开盘都为当天的走势定下基调，其重要性不言而喻，特别是在集合竞价阶段，一些股民常常忽视集合竞价对于大盘走势的影响力。事实上，集合竞价的意义在于按供求关系校正股价，可初步反映出价、量情况及大户进出动态。在无新股上市的情况下，集合竞价往往反映出市场对当天走向的看法。因此，投资者们要把握好操作技巧。

集合竞价阶段，投资者应注意如下几个方面的多加留意：

一、如何预知大盘当天运行趋势

集合竞价是每个交易日最先买卖股票的时机，投资者可就此较早地感知大盘当天运行趋势的某些信息，了解自己投资计划运作的背景状况。

主力往往借集合竞价的时机跳空高开拉高出货，或跳空低开打压吸筹。开盘价一般受前一交易日收盘价的影响。如前一交易日股指、股价以最高点位报收，次日开盘往往跳空高开；反之，如前一交易日股指、股价以最低价位收盘，次日开盘价往往低开。

开盘后应立即察看委托盘的情况，据此研判大盘究竟会走强或走弱。一般情况下，如果开盘委买单大于委卖单2倍以上，则表明多方强势，做多概率较大，短线者可立即跟进。

二、如何做好捕捉涨停板的准备

集合竞价阶段往往隐含着主力资金当日运作意图的一些信息。因此，投资者认真、细致地分析集合竞价情况，可以及早进入状态，熟悉最新的交易信息，敏锐发现并能抓住集合竞价中出现的某些稍纵即逝的机会，果断出击，提高涨停板的捕捉概率。

一般情况下，如果某支股票在前一交易日是上涨走势，收盘时为成交的买单量很大，当天集合竞价时又跳空高走，并且买单量也很大，那么这支股票发展为涨停的可能性就很大，投资者可以通过k线组合、均线系统状况等情况进行综合分析，在确认该股具备涨停的一些特征之后，果断挂单，参与竞价买入。也可以依据当天竞集合价时的即时排行榜进行新的选择，以期捕捉到最具潜力的股票，获得比较满意的投资效果。

投资者在对自己重点关注的股票进行分析研究集合竞价情况的时候，务必要结合该股票在前一交易日收盘的时候所滞留的买单量，特别是第一买单所聚集的量的分析。这对当天捕捉涨停板能够起到很积极的作用。

三、集合竞价阶段如何处理热门股

跳空高开后，如高开低走，那么，开盘价就成为当日最高价，投资者手中如有前一交易日收于最高价位的热门股，那么就应该在集合竞价时卖出，以减少损失；如热门股前一交易日收盘价位低于最高价，已出现回落，可以略低于前一交易日收盘价的价位卖出。

另外，投资者如果准备以最低价买入暴跌的热门股抢反弹，也可以参加集合竞价。因为前一日暴跌的以最低价收盘的股票，当日开盘价可能也就是当日最低价。

在集合竞价中如发现手中热门股有5%左右的升幅，且伴随成交量放大几十万甚至几百万股，则应立即以低于开盘价卖出所持有的热门股，以免掉入多头陷阱被套牢。此这个时候，一般不应追涨买入热门股。

反之，如果热门股在集合竞价时成交量略有放大，跳空缺口不大，则仍有上行可能，如又有新的利好配合，则有可能冲破上档阻力位，可考虑在冲破阻力位后再追涨买入或待股价回档至支撑位时再买入；如开盘价在支撑位附近，则可以立即买入。

集合竞价选股标准：

1、前提先要明确集合竞价选股纯属于短线思路.要设立好严格的止盈止损。

2、高开标准：高开幅度最好在1-4%，高于这个幅度要留意高开低走的风险，从市场的强势和弱势来分析，强势市场或者多头市场涨停的概率很大，高开在4-5%以上的涨停概率依然很大，反之，弱势市场就可能存在一定的风险。

标的标准：有着对此涨停经验和活跃的蕴含涨停的势头的个股

3、股价站立的位置：尽量挑选趋势上升的或底部启动的个股，对于处于上升趋势的个股要沿着五日均线上涨，回踩不破五日均线，可接受股价所在10日均线附件的各个股或者重要支撑位。

4、基本面和技术面选股：基本面业绩优良，财务状况良好，市场占有率达，竞争力大的个股，技术面尽量突破或者吻合特性看涨形态为主。

5、换手率和量比：这个没法界定，通常由流通盘来确定。

“集合竞价”是早盘选股关键时刻

集合竞价就是指在每个交易日上午9:15——9:25，由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申请，系统按照价格优先和时间有限的原则计算出最大成交量的价格。

【集合竞价确定成交价的原则】

1，可实现最大成交量（单一价格）

2，高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交

3，与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交

案例：

某股票当日在集合竞价时买卖申报价格和数量情况如下表所示，该股票上日收盘价为10.13元。

产生最大成交量的价位：10.10元、10.20元，成交量均为300手。

若在上交所则选取中间价10.15元；若在深交所则选取离上日收盘价10.13元最近的价位10.10元。

以上交所为例，集合竞价之后的委托报价队列情况，如下表（高于10.15元的买入申报和低于10.15元的卖出申报全部成交）

 

早盘集合竞价选股五步法

有很多时候我们买进的股票在当天都会出现涨停，可是朋友们不知道是怎么样进行的选股，我今天就把平时选股的一些心得写出来与大家共享，同时朋友们有好的建议可以提出来，充实咱们的方法。

一、量比

开盘后大家首先把60排行榜调出来，调出来量比，因为只要有量，这只个股就随时有冲高的机会，我选出来的三支300103、300191，000518就是根据这个原则买进的；当然仅仅根据这一个指标是不能选出来涨停个股的，下面咱们就看下一要素分时图；

二、分时图

咱们看的第二个要素就是分时图，分时走势符合咱们挽弓射月战法的，咱们就把他放到分时图里面，下面一起来看，大家看东方雨虹，分时起爆，咱们在突破前高的时候买入，二十分钟时间涨了七个点，所以这个分时走势是咱们选股的第二个思路；

还有东方园林这只个股是我早盘买进的股票，是看到分时是比翼齐飞的走势才买进的，现在就是到他第三个要素了，就K线形态；

三、K线

大家可以看到K线走势都是受到布林带中轨的支撑，跟我之前跟大家写的一个战法【投石问路战法】形态符合，所以K线走好是咱们买进的第三个条件；还有一个条件就是不要追高，如果开盘就有涨停的趋势，分时起爆，咱们根本买不进去，就不要追这种，因为这种股票性价比不高；

四、涨幅（2%~4%）

大家可以看到，早盘量比大的已经有股票出现涨停，还有涨幅在六个点以上的股票咱们都不要在追进，咱们选择涨幅超个点以下的买进，这样可以保证买进后有一定的上涨空间，如果是已经涨幅六个点以上，咱们就是买进上涨，获利空间也已经不大，

五、换手率

咱们选择换手率在百分之五以上的，最后是百分之七以上，换手率低的暂时不考虑，当然不是说没有涨停股，是因为换手率低的当天涨停的概率小。

单调的、被忽视的、遭冷落和打压的证券往往成为价值投资者青睐的高收益证券。它们基本面风险低、股价波动小，熊市中往往更抗跌，虽然牛市中通常表现落后（有风险意识的投资者愿意承担这种风险），但长期平均收益普遍表现好。从概率角度理解世界，过去发生的一切并非必然，而是无数可能结果中的一种。投资亦然，结果亏损并不意味着它从一开始就必然亏损，结果盈利也不意味着亏损不可能发生。做出每项投资时，面临的结果都是一个模糊的概率分布（非正态，有胖尾），投资的成败取决于对分布的认知和运气。

运用集合竞价选涨停股的具体操作方法：

第一种看盘系统：利用集合竞价抓牛股

每天早上的9:25的集合竞价非常重要，如果集合竞价高开，涨幅幅度大于4%，并且委买盘非常多，说明这只股票非常强势，追涨热情高涨，这样的股票在开盘后半小时或者更短时间内快速涨停，值得你关注，一般来讲回踩就是低吸良机。

 

就像上面的这样的股票一般在开盘可以大胆杀入，主力资金非常强悍，并且信心十足，早盘快速拉涨停，直接无视后面整天大盘的情况，这样的股票一般在第二天会一字板涨停或者高开七八个点，直接让散户不敢进入。

这种分时图在K线图上反映的就是光头大阳线，说明上涨力量非常强大，同时也是上涨开始的标志。

但是有一类K线图要远离，就是光头大阴线，说明下跌力量非常大，也就标志着下跌的开始，这时你就要注意风险了，考虑是否止损。

二、开盘价的看点

1、上升趋势中,周线出现向上的跳空缺口是牛市特征的开端。

2、下降趋势中,周线出现向下的跳空缺口是熊市特征的开端,而这种缺口出现在高位更应提高警惕。

三、收盘价的看点

1、上升趋势中,收盘价位于5、10、20、30 日均线之上,表明市场处于上升趋势,强势运行。

2、反之,收盘价位于5、10、20、30日均线系统之下,表明市场处于下降趋势,弱势运行。

集合竞价抓涨停实战案例：

案例：民和股份。该股在2017年2月24日当天，股价在开盘后不久，股价再不低于开盘价的情况下，股民只要在较为稳步上攻时买入。趋势也是在午后开盘形成涨停，股民也会获利不少。如果开盘往下杀跌，没有快速反弹到开盘价之上，都不能介入。

案例：太阳能。该股在2017年2月24日当天，我们可以从上图分时中可以看出股价在开盘后持续上涨，而股民也一定要在9:24分左右下单，迟了追涨成本较高，太早容易出现变故，所以在时间的把握上要精准一些。

集合竞价多空力量的对比：

1、高开集合竞价：a、买量较大，卖量较小显示了当日多头强势；b、买量较小卖量较大极可能高开低走。

2、低开集合竞价：a、卖量较大，买量较小显示了当日空头强势；b、卖量较小买量较大极可能低开高走。

3、平开集合竞价：a、表明了多空力量的均衡状态；b、买量较大，卖量较小显示了当日多头强势；c、买量较小。

最后分享一个多年验证的“集合竞价抓龙头股的选股公式”，成功率86％以上：

集合竞价选涨停注意事项

1、大盘处于牛市环境中，参与仓位可以在8成以上;大盘处于熊市环境或牛市二浪调整环境参与仓位严格控制在3成以下。

2、在条件1的前提下，对符合涨停板战法的个股在资金使用上要合理分配，个股形态好的资金多分配一些，形态不好的少分配些，但切忌孤注一掷。

3、量比在2.5-5倍，则为明显放量，若股价相应地突破重要支撑或阻力位置，则突破有效的几率颇高，可以相应地采取行动;

4、量比达5-10倍，则为剧烈放量，如果是在个股处于长期低位出现剧烈放量突破，涨势的后续空间巨大，是“钱”途无量的象征。但是，如果在个股已有巨大涨幅的情况下出现如此剧烈的放量，则值得高度警惕。

5、某日量比达到10倍以上的股票，一般可以考虑反向操作。在涨势中出现这种情形，说明见顶的可能性极大，即使不是彻底反转，至少涨势会休整相当长一段时间。在股票处于绵绵阴跌的后期，突然出现的巨大量比，说明该股在目前位置彻底释放了下跌动能。

---

交易是个精细活，需要树立慎战思想，加强自我管理。对进场的时机精挑细选，初始头寸的数量需要节制，加码的数量同样需要节制。一般来说，加码的数量不得超过初始头寸的数量，或者取初始头寸的1/2或1/3为宜。控仓就是控欲。金融交易要求自律、自控，否则玩不好这个游戏。随着行情的发展，还必须根据风控的需要，动态地调整仓位。简单地说，就是“盈扩输缩”，即一切发展顺利的情况下扩大持仓市值，否则缩减持仓市值。期间应该注意，股票的浮盈不得少于持仓市值的3%，股票的浮盈不得少于持仓市值的1%，否则后续资金停止进场。同时密切关注市场整体表现。当持仓不再安全则平仓出局，无论盈亏。

俗话说“春江水暖鸭先知”。鸭子经常在水里游，对水温很敏感。交易员也是一样。要致力于追求大概率事件，自觉站在胜算高和赢面大的一边。知道何种情况下应该做多，何种情况下应该做空，何种情况下应该什么都不做。要善于区分事实和愿望。对于即将做多或做空的判断，到底是基于确凿无疑的事实证据，还是你的主观想象和愿望？由此看来，在股市看涨的情况下，买入几只走势最美、最强、最该涨的股票，每只股票都是一个市值占总资金1%的标准头寸，相当于向市场之河插入了几只温度计。当浮盈快速出现并且稳健增长时不妨买入更多股票，否则说明市场有问题，后续部队失去继续进场的理由。股市亦是同理。

也就是说，判断市场走强，一方面要靠肉眼看图；另一方面要靠持有“走势最美、最强、最该涨的品种”来测试。当然，即便是试仓也不能盲目，也应该有系统、有根据。因为集体趋势是利润之源，指数级别的价格运动就是集体趋势。以指数为锚，交易之船才不会迷失和倾覆。当至少有一个大指数或板块指数为我们的做多行为保驾护航，胜算才有保障。须知，“市场并非立即就讲真话的”。因此即便是试仓，也应该在市场“讲真话”的那一刻再动手。同理，对于做空而言，你必须用试探性质的小头寸，直接做空那些“走势最美、空方力量最强、最该跌的品种”来测试。如果反复空却空不动，说明市场可能跟你想的不一样。

小单量初始头寸就是你插入市场的温度计，或者说是钓鱼的浮漂，通过它们的表现可以测试多空力量强弱对比的实情。无论成功或失败，温度计和浮漂都会告诉你市场当下状态的真相，和接下来最可能展开的行动，你可以据此调整头寸和应对策略。据我所知，这是唯一能够管住风险、限制回撤的方法。所谓“重仓者必死”的根源是：无法控制回撤，因为会在盈利欲望的驱使下把每一波行情都判断为“大行情”。“大行情”自然应该下重手，否则就是亏待自己，这就是“必死者”的思维逻辑。实战证明，只有以“分散持仓、分批进场，先锋不赢、后续不进”为特征的“试探—加码”策略，才是唯一能在市场中站稳的王道。

声明：

本文仅供参考，不构成操作建议，风险自负；股市有风险，投资需谨慎。

如果你喜欢我的文章，关注微信公众号：李玲珑（k63078）订阅最新的牛股热点和更多的操作策略！

 

(本文由公众号越声研究(yslc927yj)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

一个成熟的交易者不会认为交易有独到的秘诀，即使最赚钱的交易策略也是公开 的， 能抵御无时不在的诱惑而恪守自己的信仰，是赢家和输家的唯一区别，其它的没有任何秘诀。前后曾有不少朋友，告诉我各种困难，想要通过交易获取些利润。我把 自己的交易策略全部告诉她，我在哪里买她也知道并也在那里买，我的交易对她是完全透明的，但是一段时间下来我们的交易结果却很不一样。因为她总是诱惑无处 不在的行情里迷失自己，忍受不住波动，不是担心买不到而买早了，就是想更低价格而没买上，不是担心卖晚了而卖早了，就是抱太多幻想而卖晚了，这就是交易， 不要总以为赚钱的人有什么独门秘籍关着门数钱。这个市场存在了上百年，任何可行或不可行的盈利方法早就是被研究透的，你再也找不出任何哪怕一丁点前人没有 探究到的东西，所以不要认为你有什么新发现，那更多时候是自我编织的陷阱。

波动来自于市场，但风险不是来自市场，而是来自你的交易，来自你对风险控制与否。在风险再低的市场，不控制风险，风险都会无限放大。在风险再高的市场，懂得控制风险，风险都会大大降低。控制不了市场再控制不了自己的交易，没有比你风险更大的了。

无论是策略还是计划，一旦执行就必须严格执行，因为只有场外制定策略的时候你才处于相对的客观，一旦置身场内你就失去了理性的判断，这个时候唯一的办法就是 执行既定的策略。随机性的做出决定，那你的所有以前付出的代价和交易沉淀的经验都无法帮助你，这个时候一个老手和刚入场的新手没任何区别，都是盲目和心存 侥幸的。让交易简单一些吧，影响行情的因素太多了。谁也不知道究竟哪个因素会发生作用，跟着市场捕风捉影那是被股炒。让自己的交易简单点，按照自己的方式 去进行交易，这才是炒股，这才是生活!

选股，不能盲目，需要掌握一定的方法。下面越声研究要为大家介绍一种成功率极高的选股技巧，名字叫“上天入地”选股战法，听名字就比较霸气。

一、什么是“上天入地”抓涨停战法?

“上天入地”抓涨停形态：是指股票在第1天放量大涨或者涨停，第2天收带长上影线的阴线，而第3天跳空低开收带长下影线的阴线，给人的感觉就是上蹿下跳的感觉，因此，这2根阴线组合就称为“上天入地”。而“上天入地”抓涨停战法的名字也是因此得来。

简单点总结就是：大涨或涨停+1长上影线+1长下影线。

" 上天入地"买入法的操作要领：

买点：从第二根阴线开始，切换到30分钟周期，当30分钟周期形成上涨拐点时，买进;

卖点：买进后继续在30分钟周期跟踪，当形成下跌拐点时卖出;也可以定一个目标价格，达到目标价格卖出;

止损点：买进后如果没有上涨，形成30分钟下跌拐点时止损卖出。

说明：出现这种形态时，日线最好处于上涨波段中，即出现在上涨拐点之后。

选股条件：

1、该股出现放量大涨或涨停，这种大涨可以是1天也可以是2天或3天。

2、接下来的交易日股价冲高回落，收盘是带长上影线的阴线。

3、再接下来的交易日，跳空低开，收带长下影线的阴线。

买点把握：

(1)在第2根阴线的收盘前买入(原因是收盘前买入可以确定能形成”上天入地“的，这个买点相对比较安全)

(2)在第3天早盘分时线向上突破处找买点，假如运气好，当天就能抓住涨停。

实战案例一：

特力A(000025)如上图，在出现“上天入地”技术形态之后，如果你买入，利润达到45%!利润是相当不错的!

实战案例二：

中国铝业(601600)如上图，该股在出现“上天入地”技术形态之后，买入直接涨停!短线利润10%!马上就到手!非常高效!

股票怎样卖出， 股票卖出原则有什么

1、卖早不卖迟原则。在下跌初期果断斩仓，总是最佳选择。如果错过了卖出时机，特别是已经大幅下跌后，则不能轻易斩仓，而要等待反弹，以减少损失。如果反弹再度夭折，可以视情止损。

2、个股连续阴跌甚至主动杀跌时卖出原则。如果主力蓄意做空，说明下跌空间巨大，也无法预测其支撑位，最好办法是及时卖出。

3、逢中阴线卖出原则。如果个股跌幅超过4%且没有回头迹象，则要防大阴线甚至跌停风险，势头不好时需要“壮士断臂”。

4、个股或大盘破重要支撑位时卖出原则。此时需要注意破位的有效性，如能短暂破位后能迅速反弹，则为假破位。

提高成功率的选股步骤：

第一步：选股!

收集每天涨停的股票，加入股票池!等待“上天入地”形态出现，如果后面几天没有出现，则从股票池中删除;

第二步：买进!

从第二根阴线开始，切换到30分钟周期，当30分钟周期形成上涨拐点时，买进!

第三步：卖出!

买进后继续在30分钟周期跟踪，当形成下跌拐点时卖出;也可以定一个目标价格，达到目标价格卖出;

最后分享的是成交量的八大铁律

成交量结合K线变化的八种变化规律，简单的说就是：量价变化的八大铁律!

1、量增价升，买入信号：成交量持续增加，股价趋势也转为上升，这是短中线最佳的买入信号。“量增价升”是最常见的多头主动进攻模式，应积极进场买入，与庄共舞。

2、量增价平，转阳信号：股价经过持续下跌的低位区，出现成交量增加股价企稳现象，此时一般成交量的阳柱线明显多于阴柱，凸凹量差比较明显，说明底部在积聚上涨动力，有主力在进货为中线转阳信号，可以适量买进持股待涨。有时在上升趋势中途也会出现“量增价平”，则说明股价上行暂时受挫，只要上升趋势未破，一般整理后仍会有行情。

3、量平价升，持续买入：成交量保持等量水平，股价持续上升，可在期间适时参与。

4、量减价升，继续持有：成交量减少，股价仍在继续上升，适宜继续持股，即使如果锁筹现象较好，也只能是小资金短线参与，因为股价已经有了相当的涨幅，接近上涨末期了。有时在上涨初期也会出现“量减价升”，则可能是昙花一现，但经过补量后仍有上行空间。

5、量减价平，警戒信号：成交量显著减少，股价经过长期大幅上涨之后，进行横向整理不在上升，此为警戒出货的信号。此阶段如果突发巨量天量拉出大阳大阴线，无论有无利好利空消息，均应果断派发。

6、量减价跌，卖出信号：成交量继续减少，股价趋势开始转为下降，为卖出信号。此为无量阴跌，底部遥遥无期，所谓多头不死跌势不止，一直跌到多头彻底丧失信心斩仓认赔，爆出大的成交量，跌势才会停止，所以在操作上，只要趋势逆转，应及时止损出局。

7、量平价跌，继续卖出：成交量停止减少，股价急速滑落，此阶段应继续坚持及早卖出的方针，不要买入当心作茧自缚。

8、量增价跌，弃卖观望：股价经过长期大幅下跌之后，出现成交量增加，即使股价仍在下落，也要慎重对待极度恐慌的“杀跌”，所以此阶段的操作原则是放弃卖出空仓观望。低价区的增量说明有资金接盘，说明后期有望形成底部或反弹的产生，适宜关注。有时若在趋势逆转跌势的初期出现“量增价跌”，那么更应果断地清仓出局。

如果你喜欢小编的文章或还有什么疑惑，可关注公众号越声研究(yslc927yj)，更多后市操作及股票技术分析方法等你来学习，干货源源不断!

(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

声明：本内容由越声研究(yslc927yj)提供，不代表投资快报认可其投资观点。

（本文由公众号越声投顾（yslcw927））整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

宝剑不磨要生锈，人不学习要落后。股海行舟，不进则退!每天学习一点，盈利终将会在眼前。今天越声投顾要给大家分享的是高手总结的最强抄底黄金组合：“PSY+MACD”共振，大胆买入!

MACD选股原则

(1)深幅回调：股价从前期历史高点回落幅度，就质优股而言，回落30%左右;对一般性个股来说，股价折半;而对质劣股，其股价要砍去2/3可谓深幅回落。这里必须结合对股票质地的研究，例如对于高成长的绩优股来说，跌去1/3就属不易，这里没有绝对的标准。因此必须辩证地看待某只个股的跌幅，当投资者对此把握不住时，建议重点关注股价已跌去2/3的个股。

(2)长期缩量横盘：一般而言，在控盘机构完成出货过程之后，如果股价没有一个深幅的回调，就很难有再次上扬的空间，这样当然无法吸引新多入场。只有经过股价的长期横盘使60日、80日、120日等中长期均线基本由下降趋势转平，即股价的下降趋势已改变，中长期投资者平均持股成本已趋于一致。这时股价才对新多头有吸引力。长期横盘时应伴随着成交量的极度萎缩，如果仍然保持大的成交量，说明做空能量依然较强，上升动力不足。

(3)MACD第一次上穿零轴时不动：股价经过大幅下跌后，第一波段行情极有可能是被套机构的解套行情。即使是新多头的建仓动作，绝大多数情况下也还存在一个较残酷的洗盘过程。因此，MACD指标第一次上穿零轴并非最佳买点。(此处MACD取常态指标)

(4)股价不再创新低：从趋势角度而言，股价高低点的依次下移意味着整个下降波段没有结束，在一个下降趋势中找底是一种极不明智的行为，因此股价不再创新低是保证投资者只在上升趋势中操作的一个重要原则。在此基础之上，伴随着股价上扬，MACD再次上穿零轴，又一波升浪已起，方可初步确认已到中线建仓良机。

下面小编来介绍下双指标共振选股法—— PSY+MACD

1、PSY

心理线(PSY)指标是研究投资者对股市涨跌产生心理波动的情绪指标。它对股市短期走势的研判具有一定的参考意义。心理线(PSY)指标将一定时期内投资者趋向买方或卖方的心理事实转化为数值，从而判断股价的未来趋势。

2、MACD

MACD称为异同移动平均线，是从双指数移动平均线发展而来的，由快的指数移动平均线(EMA12)减去慢的指数移动平均线(EMA26)得到快线DIF，再用2×(快线DIF-DIF的9日加权移动均线DEA)得到MACD柱。MACD的意义和双移动平均线基本相同，即由快、慢均线的离散、聚合表征当前的多空状态和股价可能的发展变化趋势，但阅读起来更方便。当MACD从负数转向正数，是买的信号。当MACD从正数转向负数，是卖的信号。当MACD以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开，代表了一个市场大趋势的转变。

3、“PSY+MACD”共振=PMACD发出买点

【1】“PMACD”案例：

特力A(000025)

深桑达A(000032)

深天马A(000050)

【2】“PMACD”使用方法：

1、首先声明，该指标不含未来函数，该指标是MACD与PSY买点共振而编写的指标，所以特命名为“PMACD”为“PMACD”，

2、该指标的原理是MACD金叉，收盘价上穿8日均线共振，PSY(心理线指标)金叉多日。因为PSY变化频繁，因此选他上次金叉后距今天时间大于15天，意思就等他近期再次金叉，三点共振而编写出来的买点指标。

3、该指标既可以做长线，也可以做短线，当天买入之后，第二天或第三天出现冲高回落我们既可以卖出。当然也可以做长线，只要个股K线不跌破E8线，即主图上的红色均线，我们就可以一直持有。

散户想做好短线操作，十大技巧一定悟透：

一、快进快出

这多少有点像微波炉热菜，放进去加热后立即端出，倘时间长了，不仅要热糊菜，弄不好还要烧坏盛菜的器皿。原本想快进短炒结果长期被套是败招，即使被套也要遵循铁律而快出。

二、短线要抓领头羊

这跟放羊密切相关了，领头羊往西跑，你不能向东。领头羊上山，你不能跳崖。抓不住领头羊，逮二头羊也不错。铁律是不要去追尾羊，去买高价高估的，不仅跑得慢，还可能掉队。

三、上涨时加码，下跌时减磅

这同每天我们都在骑的自行车道理一样，上坡时，用尽全力猛踩，一松劲就可能倒地;下坡时，紧握刹车，安全第一。铁律是一旦刹车失灵，要弃车保人，否则撞上汽车就险象环生了。

四、再烂的股票如果连续下跌了50%后都可抢反弹

这好比坐过山车，从山顶落到山谷，由于惯性总会上冲一段距离。遭遇重大利空被腰斩的股票，不管基本面多差，都有20%的反弹。铁律是，不能热恋，反弹到阻力平台或填补了两个跳空缺口后要果断下车。 五、牛市中不要小觑冷门股

这就像体育竞技中足球赛，强队不一定能胜弱队，冷时常发生，因为球是圆的。牛市中的大黑马那一只不是从冷门股里跑出来的?铁律是不要相中“红牌冷门股”，这样有可能被罚下场。

六、买进股票下跌8%应坚决止损

这是从下中国象棋中得到的启示，下棋看7步，在被动局面时，一定要丢“卒”保“车”，保住了资金才有翻盘的可能。铁律是止损时主要针对规避系统性风险。不适应技术性回调，因为小“卒”过河，胜过十“车”。

七、高位三连阴时卖出，低位红三兵时买进

这如同每天必看的天气预报，阴线乌云弥漫，暴雨将至;阳线三阳开泰，艳阳高照。铁律是庄家将用此骗线洗盘或下跌中继，应结合个股基本信息甄别。

八、大盘暴跌时逆行的股票

这无疑像海边游泳，只有退潮时，才能看清谁在裸泳。裸者有两种可能：一种是穿了昂贵的“隐身衣”;一种是真没钱买裤衩。铁律是逆市飘红有可能是大资金扛顶，后市大涨;也有可能是庄家诱多拉高出贷，关键看是否补跌。

九、敢于买涨停板股票

追涨停之所以被称为敢死队，是要胆略和冒险的。这如同徒手攀岩，很危险，一脚踩空便成自由落体。当登上了山峰，便会一览众山小，财富增值极快。因为只要涨停被封死，随后还有涨停。铁律是在连续涨停被打开前，一定不要松手，松手就前功尽弃。

十、买入跌停板被巨量打开的股票

巨量跌停，被大单快速掀开，应毫不犹豫杀进。这如同在夜空中看焰火，先是由绿变红，再一飞冲天。巨量下一般都能从跌停到涨停，当日有20%宰获。铁律是美丽的焰火，很快成过眼烟云，翌日竞价时立马抛空。

如果您喜欢以上文章，想了解更多股市投资经验及技巧，关注公众号越声投顾（yslcw927）），干货很多!

声明：本内容由越声投顾提供，不代表投资快报认可其投资观点

上一篇：网上股票交易系统(股票网上交易佣金)

下一篇：孵化基金设立(孵化基金方案)