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网站首页敞口头寸风险(净敞口头寸)
你是否曾经在判断减少亏损时机方面遇到困难?
你可能经历过市场对你的交易不利，然后突然你向交易之神祈祷价格会反转。
观点2：
《指引》减少了对交易账簿和银行账簿的监管差异，消除了监管套利空间。《指引》加强了对银行账簿的监管，使隐形的利率风险“现身”。
他指出从好的方面来看，“创新”是拓展了银行负债端的来源结构，提供了一个便捷的低成本融资来源；但过度的多元化、过度的依赖主动负债也为银行带来潜在的风险，如互联网存款的高利率，随着利率的波动，将可能给银行带来比较大的流动性风险。
追踪资金流动的权威机构国际金融协会(IIF)还考察了其他承受压力的领域，比如一国银行业的外汇敞口。
将中国排除在广阔的新兴市场之外，会对基本面、行业和国家风险敞口产生重大影响。
你的风险敞口大于你的风险承受能力。
综合考虑进口玉米增量、国产小麦价格及定向稻谷投放等因素，我们认为未来一段时间玉米价格上涨空间较为有限。基于盈亏比角度考虑，我们建议用粮主体降低玉米敞口头寸，控制仓位，降低风险。（作者单位：中州期货）
期权风险基本类型
外汇交易中K线的走势，其实就是所有玩家在恐惧、焦虑、贪婪、审慎与智慧的激烈搏杀之后在盘面上留下的痕迹。
这个习惯的问题在于，你可能会无意中把自己暴露在超出自己所能承受的风险之下，从而破坏你的交易。
影响风险敞口的因素有很多，但让我们把注意力集中在自己可以控制的三个因素上：
文件要求商业银行要提高负债来源的稳定性，加强对负债规模和结构变动的监测和分析，提高对负债规模和结构变动的管理，防止负债大幅异常变动引发风险。通过“净稳定资金比例（资产规模不小于2000亿元）“、核心负债比例、存款偏离度、同业融入比例等指标进行监测。
例如，一个寻求刺激的人与一个只能承受小幅波动的人相比，他们对风险的承受能力是不同的。
在投资新兴市场时 排除国有企业 (SOE)背后的投资论点 是我们过去写过的。地方政府拥有重大所有权权益（定义为大于 20%）的公司在其管理层中表现出利益冲突，并且其盈利能力往往低于非国有企业。不包括国有企业也使投资组合向增长更快的行业倾斜，例如非必需消费品、医疗保健和通信服务，这些行业反映了新兴市场经济体当前的构成。
在外汇交易中，能够再交易一天比连续盈利更重要。毕竟，如果你因止损被触发而离场，盈利是很困难的。
2月23日美国农业部发布年度谷物供需展望报告。在本次报告中，美国农业部预估2023/2024年度美玉米种植面积为9100万英亩，玉米收获面积为8310万英亩，玉米单产为181.5蒲式耳/英亩。考虑到玉米种植面积和单产显著增加，2023/2024年度美玉米产量也达到历史高位。与此同时，美国农业部预估新年度美玉米国内消费基本维持稳定，未显著增加。因此，美玉米在供给端大幅增加、需求并未同步增加的前提下，库存消费比也上升至13％。
参考国家粮油信息中心数据，2022/2023年度我国小麦产量约为1.37亿吨，国内小麦消费约为1.27亿吨，小麦年度结余量约为1957万吨，同比增加约1900万吨。因此，在小麦没有大量进入饲用领域之前，小麦年度产需是充裕的。考虑到当前年度小麦产需结余，我们认为小麦价格无法维持在3100元/吨的高位。5月中下旬新季小麦将陆续上市，参考往年经验，届时贸易商存在腾库需求，或集中出售旧作小麦，使得小麦价格呈现阶段性下跌，进而抑制玉米价格上方空间。
如果你交易仓位过重，那么过程中就更可能担心资金账户的盈亏变化，而无法专心于如何更好的执行交易计划。
《指引》明确了异常银行的阈值。《IRRBB监管标准》相较于2004年版《原则》，强调监管部门应当搜集资料并评估银行账簿利率风险管理的有效性，识别异常银行（Outlier Bank），同时将异常银行的阈值由经济价值变动超过自身一级资本的20%调整到15%，标准更为严格。我国2009年版《指引》中并未明确异常银行的阈值，本次《指引》附件6中规定，对于全国性商业银行，“如果其按照附件5的标准框架计量的经济价值变动超过自身一级资本的15%，银行业监督管理机构应在监管中予以关注，并开展后续评估。”
综合：彭博、路透、张明宏观金融研究
你有没有遇到不知道什么时候应该止损的问题呢？
土耳其在2002年至2017年期间面临连续16年的经常账户逆差。2017年第4季度，土耳其经常账户逆差占本国名义GDP的比率高达6.8%。相比之下，俄罗斯的经常账户余额持续为正。进入21世纪之后，俄罗斯仅仅在2013年第3季度与2017年第3季度短暂地出现过经常账户逆差。
土耳其里拉跌至历史最低水平，市场担心与美国的关系恶化以及失控的通胀冲击政府阻挡市场崩跌的计划。里拉兑美元周五一度重挫13.5%，跌到6.3005里拉，创纪录低点。里拉的下跌延续2008年金融危机以来最严重的单周跌势，市场焦点现在转向总统埃尔多安首度公开演讲以及他的女婿，也就是国库和财政部长Berat Albayrak的记者会。
政府设定的经济增长目标不到4%，低于之前的5.5%，显示在上周美国对土耳其采取制裁所引发的市场重挫之后，当局正着手解决规模8,800亿美元经济的脆弱性。然而，此举证明不足以缓解投资人不安情绪。
土耳其基准的一周回购利率现在为17.75%。Maggio说，必须上升到30%，才能阻止里拉的颓势--如果不一次性行动，那么就分四次小幅升息。土耳其央行将于9月13日举行利率会议。
今年年初至今，由于美国经济持续向好、劳动力市场持续紧张以及核心通胀率逐渐上行，一方面，市场对于未来一段时间美联储加息次数的预期有所增加，另一方面，美国10年期国债收益率由年初的2.4%左右上升至目前的2.9%左右。受上述因素推动，今年以来，美元无论对发达国家货币还是新兴市场国家货币都呈现出明显的升值态势。
2010年至2017年，阿根廷连续八年面临经常账户逆差，且经常账户逆差占本国名义GDP的比率由2010年的0.4%上升至2017年的4.9%。
土耳其则在2002年至2017年期间面临连续16年的经常账户逆差。2017年第4季度，土耳其经常账户逆差占本国名义GDP的比率高达6.8%。相比之下，俄罗斯的经常账户余额持续为正。进入21世纪之后，俄罗斯仅仅在2013年第3季度与2017年第3季度短暂地出现过经常账户逆差。
第一，由于短期资本流动是变动不居的，要维持本币汇率稳定，最好能够保持一定的经常账户顺差；
第二，保持较为充足的外汇储备水平，有助于增强市场对于本币汇率的信心；
第三，应将一国的外债水平保持在适度范围内，尤其是要控制短期外债的占比；
第四，要尽量避免财政赤字与经常账户赤字的双赤字格局；
第五，要维持本币汇率稳定，一国政府应该尽量避免出现高通胀。
不过Tiftik指出，好消息是，新兴市场的整体外汇储备今年预计会增加约2,250亿美元，只略低于去年的增加幅度。
另一个明显的压力点是新兴市场高达3.7万亿美元的创纪录美元计价债务，这是多年来全球超低利率带来的结果。
国际清算银行(BIS)估计，中国企业的美元债务总计达到5,300亿美元，位居首位，其次是墨西哥的2,650亿美元。
土耳其与阿根廷债务规模也不惶多让，各有将近2,000亿与1,500亿美元。
