交割月份 股指期货合约 交割日期

　　2020年1月 IF2001 2020年1月17日

　　如何确定股指期货的交割日按照中金所规定，股指期货的交割日(最后交易日)是合约月份的第三个周五，如遇法定节假日则顺延。问题就出在顺延这里，很多客户搞不清楚怎么顺延。这里给大家举例介绍下顺延规则：以2020年“十一”假期举例，2020年10月2日是周五，但是此周五是放假的。那么这个周五算10月的第一个周五吗，答案是算的。所以2020年10月股指交割日期还是第三个周五即2020年10月16日。但如果10月16日是某法定节假日，交易所放假，则交割日期顺延到下一个工作日，例如2020年10月19日周一。

股指期货交易规则一览

股指期货交易规则是指在股指期货交易中应当遵循的规则。其详细交易规则如下：

⑥ 中国3月新增人民币贷款13700亿，预期11000亿，前值7266亿。

点评：这三个数据分析经济的都不陌生，m2是流通中的货币，流动性还是可以，虽然没有超预期，但是相比还是增长不少，没有利空。但是总的供应量是增长的，而且是超预期的增长。

交割日，交割合约收盘价与现货指数收盘价的价差波动很大，那么是什么原因造成的呢？

　　2020年5月 IF2005 2020年5月15日

今天是有史以来，期指交割相对较早的一周，虽然都是在第三周的周五，但是在15号就交割的时候还是不多，受此影响今天再次缩量，相比昨天更加萎缩了一成，盘面走出振荡横盘的状态，盘中曾两底向下试探支撑，上午的一次试探到了3068点，下午急跌到了3066点，均比我早上预判的3060点要高，说明仍是强势的洗盘动作，没有主动向下变弱主动杀跌的迹象，必将现在还没出现转弱或利好的信号。

① 中国3月规模以上工业增加值同比6.8%，预期5.9%，前值5.9%。中国1-3月规模以上工业增加值同比5.8%，预期5.5%，前值5.4%。

② 中国1-3月城镇固定资产投资同比10.7%，预期10.4%，1-2月10.2%。

③ 中国3月社会消费品零售总额同比10.5%，预期10.4%。中国1-3月社会消费品零售总额同比10.3%，预期10.2%，1-2月10.2%。

④ 做为第三驾马车—进出口，在之前已经公布的进出口数据中的出口额增长，也是同比增长了18.7%。

⑤ 中国3月M2货币供应同比13.4%，预期13.5%，前值13.3%。中国3月M1货币供应同比22.1%，预期18.4%，前值17.4%。中国3月M0货币供应同比4.4%，预期4.3%，前值-4.8%。

点评：这个数据非常的重要，贷款的量的增加比例是多少呢？为什么没有用比例？，比例是88.5%的增长，贷款说明什么？说明企业的运转、个人的消费的预期有明显的增加欲望。这才是一个关键的数据。

再试着聊一下前面说的主力的意图，3月份以来，每当有相对利好的数据时，大盘当天的表现往往也是一般，没有太大的表现，甚至盘中都出现一次假跳的动作，今天盘中出现两次貌似要跳水的动作，3月17日政府报告以及十三五规划纲要显示出有利消息时，出现一次要急跌的假跳，3月1日央行降准时，盘中出现一次假跳。然后，在尾盘的动作终于显示出了主力还要继续做多的真正目的，放量买入，盘中假跳估计又吓走了不少股民。

所以，现在技术上不要过早于判断行情是否到位，技术必然先经历一个先转弱再转势的过程，这个过程里如果没有突发的利空消息，还是会有机会做出减仓的动作的，现在60分钟的上升趋势线比较健康，整体趋势良好，上涨放量回调缩量，本身就是一个良好的循环，这个位置，还是以耐心持股为主，只要不在盘中追高，短期风的风险还不是很大，坚定以政策判断方向，量能判断趋势和波段的原则，才是正确的投资理念。

对冲策略是指同时在股指期货市场和股票市场上进行数量相当、方向相反的交易，通过两个市场的盈亏相抵，来锁定既得利润(或成本)，规避股票市场的系统性风险。

图为历次交割日，中证500股指期货交割合约收盘价和交割价的差值

原文如下：

点评：拉动经济的三驾马车之二—消费，数据比预期的相对要好一些，数据显示有利。

股票替代策略就是用股指期货资产替代股票资产，来提高整个资产组合的进攻性。如果一个投资者将其主要资金投放在债券这一具有稳定收益来源的资产上，但是又想将剩余的有限资金投入到股市中，此时，股指期货的资产配置功能就能很有效的发挥作用。投资者不必将资金投资于某只单个的股票上，而是买入股指期货，通过股指期货的杠杆作用能够使得投资者充分享受甚至放大股市的平均收益。

交割日期现价差的影响因素

总体来看，今日是股指期货交割日，虽然三大期指当前持仓量较前期已经下降很多，但当前市场贴水空间依旧较大大，对股市方面有较大的调整压力。从盘面上看中小创个股爆发出巨大活力带动了市场的热情，千股涨停千股跌停的怪相逐步消除后，市场将重回已有的节奏，回归常规的炒作模式，有较强利好好刺激的板块可果断买入。(同花顺（300033）财经原创中心)

后市策略：千股涨停的行情已经结束，反弹告一段落，市场毫无疑问进入盘整阶段，而本周五面临期指交割，分化行情将加剧，短期市场风险开始加大，近期操作建议谨慎为主。

一些期货合约可能要求以实物交付商品。在这种情况下，合约可以指定一个交付月份，即卖方必须交付基础资产而买方必须支付相应款项的月份。

图为历次交割日，沪深300股指期货交割合约收盘价和现货指数收盘价的差值

l 价格发现

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周四股指期货低开震荡，午后再次弱势下探。主力合约IF 1507低开于5109点，午盘有所反弹，午后弱势下探，最终报收大阴线.收在4940点，全天最高5127点，最低4920点，截止收盘下跌187.6点，跌幅3.66%.上证50股指期货报收阴线。截至收盘，新主力合约IH1507收在3103.6点，跌幅3.79%；上证50指数报收在3068.49点，跌幅4.46%。IC报收中阴线.新主力合约IC1507收在10585点，跌幅3.4%。中证500指数收在10731.38点，跌幅3.33%。

现货沪深两市报收阴线.上证指数开在4942.52点，收在4785.36点，全天下跌182.54点，跌幅3.67%。外围市场，道琼斯指数报收在18115.84点，涨幅1%，纳斯达克指数报收在5132.95点，涨幅1.34%。

外围市场， 全球股市多数上涨。美股大幅收高，纳指大涨1.34%创下了历史新高，主要受到美联储周三鸽派言论推动。欧洲主要股指全线上涨，主要受到美国股市上涨以及希腊股指自2012年以来的低位反弹影响。亚太股市收盘涨跌互现。日经大跌1.13%。

国内市场，昨日A股早盘低开，上证综指在4900点上方展开震荡，多次欲翻红未果，午后权重与题材股集体砸盘，股指再现跳水行情，上证综指跌近4%，接连失守4900点和4800点整数关口；截至收盘，两市全天成交约1.46万亿元人民币，上日为1.54万亿元。中小板指收盘跌4.28%，创业板指收盘跌6.33%，勉强守住3500点。

近期监管层严查场外配资入市，特别是北京银监局摸底伞形信托，被市场理解为股市大跌的重头原因之一。分析人士认为，证监会银监局同时发力，杠杆资金挤出效应将更为明显。且北京银监局的摸底更多具有风向标意义，各地银监可能会相继跟进。另外证监会发言人18日在“2015陆家嘴(行情600663,咨询)论坛”情况说明会上表示，针对市场反映强烈、严重危害市场秩序的一些重大违法违规行为，证监会近期集中部署了2015证监法网专项执法行动。

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