一、钢材期现市场价格

8月16日，国内钢材市场小幅上涨为主，唐山迁安普方坯含税涨10报3520元/吨。现货成交略有好转，成交价格整体小幅上涨，涨后交投情况一般，整体出货不及上一交易日。

8月16日，期螺上涨，收盘价3713，涨1.31%，DIF与DEA平行，RSI三线指标位于46-49，处于布林带中轨与下轨之间运行。

8月16日，12家钢厂上调建筑钢材出厂价20-50元/吨，1家钢厂下调建筑钢材出厂价200元/吨。

二、四大品种钢材市场价格

建筑钢材：8月16日，全国31个主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价3760元/吨，较上个交易日涨15元/吨。各地平控逐步落地，市场情绪有所好转，但目前仍处消费淡季，预计17日国内建筑钢材价格或将继续震荡偏强运行。

热轧板卷：8月16日，全国24个主要城市4.75mm热轧板卷均价3981元/吨，较上个交易日上涨10元/吨。当前处于传统淡季，下游需求支撑力不足，基本按需采购，市场心态观望为主。综合来看，当前基本面并未改善，仍处于供需双弱局面，钢价上涨空间有限，预计17日全国热轧板卷价格或将震荡偏稳运行。

冷轧板卷：8月16日，全国24个主要城市1.0mm冷卷均价4644元/吨，较上个交易日上涨2元/吨。主流市场现货价格均上调报价，整体成交尚可。钢厂方面，据华东部分市场反馈，个别钢厂月中出台冷轧结算价纷纷上调100-150元/吨不等，一定程度上带动现货价格上涨，贸易商多有挺价意愿。心态方面，目前仍处于钢市淡季，下游需求较淡，商户对后市谨慎观望为主，预计17日全国冷轧板卷价格或将窄幅震荡为主。

中厚板：8月16日，全国24个主要城市20mm普板均价4101元/吨，较上个交易日上涨3元/吨。受限于下游采购积极性不足，全天多数市场成交表现一般，因此价格也维持盘整运行为主。资源方面，由于目前中厚板去库速度较慢，部分市场中厚板现货库存小幅增加，另虽南北价差有所修复，但商家主动备货意愿不强，短期内北材南下量有限。综合来看，考虑到目前中厚板需求表现依旧一般，预计17日全国中厚板价格或将以盘整运行为主。

三、原燃料市场价格

进口矿：8月16日，山东港口进口铁矿主流品种市场价格暂稳。贸易商报价积极性一般，随行就市为主，今日远月市场询报情绪一般，8、12月相对活跃；买盘方面，少数钢厂招标非主流粉矿，询盘偏弱。目前PB粉主流在835-840；超特粉主流在710-712；卡粉主流在935-940；PB块主流在935-940。（单位：元/湿吨）

焦炭：8月16日，焦炭市场价格暂稳运行。近期原料端部分煤种价格有所回落，焦企即期盈利能力得到修复，产地焦企逐步提产，焦炭供应量小幅增加，出货积极，另外钢厂对焦炭刚需较好，采购积极性尚可，焦企厂内焦炭库存多保持低位，钢厂对焦炭刚需较好。下游钢厂铁水产量高位，对焦炭需求较好，然利润较差，对焦炭继续上涨存抵触情绪。短期预计焦炭价格暂稳运行。

废钢：8月16日，全国45个主要市场废钢平均价2507元/吨，较上一交易日价格下调1元/吨。期螺延续涨势，钢坯随之上调，钢企利润空间略有修复，但因废钢资源紧缺，多数钢厂到货仅够维持甚至低于日度生产消耗量，而今市场心态随期货影响较大，螺纹期货上涨情况下盼涨情绪浓厚，叠加毛料资源紧张，市场采购价格仍较为坚挺，个别区域有提价收货情况，但考虑到场地利润幅度有限，多数料场出货节奏放缓，抑制钢厂到货，预计17日全国废钢价格主稳个涨。

四、钢材市场价格预测

在央行超预期降低MLF和逆回购利率，多地粗钢产量平控要求逐步落地等利好消息提振下，后半周钢市情绪向好，钢价呈现止跌上涨。当然，市场仍存在一些偏空因素，如7月房地产市场仍在下滑，民间投资低迷，外贸出口承压等。

为此，后期宏观政策仍有发力空间，包括央行降准预期仍在，一二线核心城市优化房地产政策即将落地等。此外，多地粗钢平控落地后，钢厂实际减产情况也待观察。在弱现实格局下，各项政策执行力度和效果，决定着市场信心的强弱，也影响着钢价走势。总之，短期钢价或震荡偏强，能否趋势性上涨还得看政策落实情况。

概述：进入七月市场政策空间再度打开，市场预期同步好转。近期各地开始陆续传出粗钢压产平控的政策，加上地产不再提住房不炒，主抓城中村改造和“平急两用”方案，钢材面临供应预期减少，需求预期增加，市场情绪得到有效提振。进入8月份以后，期货即将进入移仓换月的交割月行情，乐观的预期能否带动现货成交进一步转好仍有待观察。本文我们将数据的对比和分析，对八月带钢价格的走势进行一下预判。

一、现货行情回顾

价格方面：7月带钢价格呈现震荡上涨态势，整体震荡盘整运行，临近月末开始向上突破，连续两周价格上涨超200元/吨，整月上涨幅度240-280元/吨。钢厂开始面临接单压力，下游用户进阶恐高触点，并逐渐从抵触开始被动接受高价格。

窄带方面：全国热轧带钢窄带价格2023年7月底均价为4071元/吨，较月初3868元/吨上涨203元/吨；中宽带方面：2023年7月底全国热轧中宽带均价4069元/吨较月初3857元/吨上涨212元/吨。卷带价差：2023年7月底唐山1500mm普卷与355mm热带价差0元/吨，较月初70元/吨收窄70元/吨。

数据来源：钢联数据

供应方面：Mysteel全国重点热轧带钢生产企业本周开工率 73.15%，周环比上升4.34个百分点；月环比上升3.92个百分点；产能利用率为 73.31%，周环比上升2.41个百分点 ；月环比上升3.94个百分点；本周钢厂实际产量为213.90万吨，周环比增加5.67万吨；月环比减少0.80万吨；钢厂厂内库存为 41.26万吨，周环比减少0.87万吨；月环比减少3.62万吨。 本周带钢产量上升，钢厂轧线复产，恢复正常供应。

库存方面：钢联数据显示截止8月2日全国热轧带钢主要市场样本库存总量50.38万吨，较上周增加4.52万吨，较上月同期减少3.25万吨，较去年同期减少31.25万吨。本周库存小幅增库，随着部分钢厂复产，带钢供应量小幅增加，钢厂发货速度加快。

数据来源：钢联数据

二、八月行情展望

强预期弱现实的仍是当下市场的主要矛盾。近期中央经济工作会议对后续主要市场定调后，各项宏观利多的政策也陆续出台，市场信心提振，交易情绪也逐步转向乐观。进入8月份以后，期货即将进入移仓换月的交割月行情，乐观的预期能否带动现货成交进一步转好仍有待观察。展望 8 月，我们需要关注以下几个方面：

1、平控政策的落地情况

国家统计局数据显示，2023年上半年，全国粗钢产量为53564.1万吨，同比增长1.3%；环比1月—3月份、1月—4月份、1月—5月份的累计增幅分别下降4.8个百分点、2.8个百分点和0.3个百分点，累计涨幅呈不断收窄趋势，这与全国生铁产量的发展趋势一致。

月度粗钢产量高位运行。分月度产量来看，2023年6月份，全国粗钢产量为9111.0万吨，同比增长0.4%。今年3月份以来，全国粗钢产量已经连续4个月保持在9000万吨以上，而在全国钢铁行业发展历史中，截至目前仅有19个月超过9000万吨。其中3月份粗钢产量为9572.6万吨，为今年初以来新高、历史第4高位。

日均粗钢产量波动幅度收窄。分日均产量来看，2023年上半年日均粗钢产量为295.9万吨，其中3月、4月和6月份日均粗钢产量都在300万吨以上，历史上也只有14个月的日均粗钢产量超过300万吨。“十四五”以来，日均粗钢产量波动较大，但波动幅度呈现不断收窄趋势。其中，2021年月度日均粗钢产量最大差值为95.2万吨，波动幅度超过40%；2022年最大差值为63.2万吨，波动幅度超过25%；2023年上半年最大差值为22.9万吨，波动幅度为8.0%。

预计全年粗钢产量走势前高后低。这与粗钢产量调控政策出台时间有较大关系，一般上半年政策不够明朗，在市场需求变化不大的前提下，企业和地方政府都有提升产量的意愿，而下半年调控政策文件出台之后，为了实现全国、地方甚至企业的总量管控，钢铁生产就受到了较大限制。

对比2021-2023近3年的政策可以看出，作为十四五开局年，2021年压产力度最大，而2022年未出明确的压减政策，减量属于市场和事件扰动，在高产能背景下，2023年后期供应仍将主动匹配需求，压减红头文件或难见。1-6月统计局累计粗钢、生铁产量同比均增，进入7月份各地不断有平控预期，市场对于后期减量有一定预期。1-5月份数据来看，如果平控分省执行的话，河北、山东、江苏、四川、天津、河南这几个省后期减产压力较大。

数据来源：钢联数据

具体来看七月中旬唐山环保限产升级，云南省收到粗钢压减红头文件，7月25日市场传出天津钢厂粗钢平控限产通知。Mysteel对天津钢厂进行调研了解，个别钢厂表示接到通知，后期会减产粗钢产量；部分钢厂暂未收到通知；有钢厂表示上半年持续限产，即便接到通知也影响不大。”随后，平控的消息如同长了翅膀，迅速在市场发酵。河北、天津等地产量平控基本已经确定，上周铁水迎来较大幅度的下降，虽说短期内暂无明显的高炉检修增量出现，但全年粗钢压减已是箭在弦上，吨钢利润短期已经见底，上升幅度需要持续关注压减效果。

2、出口订单的延续性

2023年上半年，我国钢材出口数据表现亮眼。根据海关总署发布的数据显示，截至2023年5月，我国出口钢材835.6万吨，较上月增加42.4万吨，环比增长5.3%；1-5月，我国出口钢材3636.9万吨，同比增长40.9%。根据世界钢铁协会的数据，当前国际钢材市场供应同比再次下降，主要受亚洲、大洋洲、欧盟及欧洲地区、北美和南美地区钢铁产量的下滑影响。2023年4月，全球63个纳入世界钢铁协会统计的国家的粗钢产量为1.614亿吨，同比下降2.4%。

海外钢铁产量继续呈现同比下降的趋势，但降幅继续收窄。2023年4月，除中国以外的全球其他国家和地区的产量为6880万吨，较上个月减少60万吨，同比下降1.6%，降幅较上个月收窄了2.9个百分点。

从最新的6月钢材出口数据来看，我国钢材出口量已结束了13个月连续上升态势，6月钢材出口量较5月出现下滑。一方面是钢厂对终端的订单增加，使得贸易参与度有所减弱。另一方面出口订单需求好转，八月钢厂订单目前压力不大，热卷港口库存依然维持高位，七八月出口仍有韧性。需要注意的是热卷 3900 以上买单出口已经没有利润，而且随着前期的到货，欧美价格下跌，内外价差正在走弱，出口价格优势减弱。在海外制造业景气度下滑以及钢铁供给偏弱态势逐渐缓解下，我国钢铁企业出口订单指数回落至收缩区间，从而对今后钢材出口形成一定抑制。

3、原料端预期有所转弱

截至发稿，焦炭第四轮提涨已经落地，8月7日，山东焦企发起第五轮提涨，但受制于粗钢平控预期的影响，短期铁水高点已现，炉料需求将有所承压。铁矿 8-9 月为传统发运旺季，叠加海飘量较大，8 月铁矿有望进入趋势性累库，供应压力逐渐增加。钢厂按需采购，维持低库存运行，港口库存小幅去库，但随着到货增加，以及需求减少，铁矿港口累库压力依然较大。焦企方面，近期焦化利润始终处于亏损状态，焦化厂提产存在难度，铁水产量见顶回落，加之钢厂抵制焦炭涨价，主动压减焦炭库存，焦炭库存大幅去化。随着粗钢平控政策落地，后期需要关注政策执行情况，同时关注废钢供给回升对于原料端的利空影响，价格易跌难涨，重心下移，市场整体预期转弱。

4、宏观政策的落地情况

政治局会议后，面对经济运行的困难和挑战，国家层面会制定相应的政策应对，扩大内需层面譬如楼市的松绑、城中村改造、城市基建，对于钢材需求实质性的拉动需要看到高频数据的好转。

三、总结

7月价格上涨，实际成交一般，随着原料端价格不断攀升，使得成材价格有一定的强支撑。本月国内随着国内国常会和政治局会议的结束，利好消息的释放，提振市场信心，宏观政策利好黑色系，期货呈现宽幅上涨局面，加之近期各地政府发布粗钢压减计划，市场价格跟随期货同步上行，期现价差的拉开使得市场投机有所好转，近期成交基本以正套为主。刚需仍然偏弱，价格迅速攀升引发下游恐高心理，同时连续的雨季也压制了一定需求的释放。

目前粗钢压减的执行时间依然黑色市场博弈的重点，而短期由于唐山环保限产的结束，钢厂陆续复产，在下游库存偏低的情况下，补库需求短期支撑原料价格同步给成材以成本支撑。临近交割月，09合约期现联动加强，基差修复逻辑有望在近月展开，矿石高基差及煤焦现货相对坚挺，对近月盘面带来支撑，钢材现货对盘带来的压力则相对更大。宏观政策方面，国家频出政策激发民间投资信心，刺激消费，重大项目改造等政策有待形成实物工作量，短期更多仍在于情绪的提振，后续将进入政策兑现过程。但仍需谨防预期落空造成的上行驱动减弱。综合来看预计8月份带钢价格或高位震荡为主，中下旬仍有下降调整空间。

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