《技术图形》系列内容旨在让投资者由浅入深地学习股市技术图形分析的知识和方法，逐步成长为一个对技术图形分析有比较系统全面认识的、可以向更深层次的技术分析和实践操作进化的投资者。艾略特波浪理论是技术图形分析的重要理论，而K线图是技术图形分析的基础，掌握K线图的变化形态，才能充分发挥技术图形的功能。学习K线理论，必须要知道， K线理论并不是生硬的学问，经常会有例外及变形的产生，对各种变化可能性的分析是技术图形分析必须要遵守的原则。

从几根K线到众多K线组成的形态，是学习K线图知识的一次跃迁，开始更深入、更全面的对K线图形形态的研判来推断市场现存的趋势是持续运行还是会反转，从而预测价格未来的波动趋势，进行行动。

本文在阐述价格、K线及形态的关系上，简单对形态理论进行基础性的概括表述，为后面深入学习各种持续形态和反转形态打下基础。

价格是一个数据，在金融市场，股票价格指的是股票在证券市场上买卖时的价格，指数价格则指的是指数在具体时刻的点位。

《》里讲过，单根K线是以每个分析周期的开盘价、最高价、最低价和收盘价绘制而成，开盘价与收盘价之间是K线的实体部分，用长方柱体表示；最高价与开盘价、收盘价的高者之间构成K线的上影线，最低价与开盘价、收盘价的低者之间构成K线的下影线。依据该方法绘制出来的K线图表形状颇似一根根蜡烛，因此K线图也叫蜡烛图。

价格是一个单一的数据，K线是某一周期内的价格变动情况的记录。不过，K线的记录方法是开盘价、最高价、最低价和收盘价绘制成相应的图形来反映该周期内的价格变动情况。

如果把K线分解，周期小到一定程度，价格接近的值看着同一值的话，价格和K线所表示的含义就是接近的。

在前面已经梳理过从单根K线到几根K线常见组合的相关知识，其所介绍的K线形态及几根K线常见的、重要的组合都能一定程度揭示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，或者说，单根K线和几根K线组合形态是所揭示的信息是股价持续或转折信号，可以用来预测后市走向。但是，单根K线和几根K线组合形态用来分析价格走势预测后市是远远不够的。并且只是几根K线的组合形态，反映的只是几个周期的价格变动基本情况，对于K线理论而言，其复杂程度足以降低好几个层次。

在《<股市入门基础>| 技术分析概述》里讲过，技术分析的基本任务是对市场历史数据进行分析统计以预测未来的行情和走势；其作用在于发现当前行情和走势的规律，从而找到合适的建仓时机和点位。

为什么说几根K线组合形态用来分析价格走势预测后市是远远不够的？

打开行情交易软件，看到的股票价格或指数的走势K线图一般不会只是几根K线的组合图形，而是连续的众多K线组成的波动曲线，就是K线图的形态。（形态，形式或状态，指事物存在的样貌，或在一定条件下的表现形式。）

当周期分解到足够小时，K线和价格可以看做是同义的，所以，从连线的角度，分时图和K线图都是相应周期内的价格走势图。在某些语境下，价格形态和K线形态含义也是相近的。尤其是在分析时，价格形态和K线形态多是指价格在一段时间内形成类似的各种几何图形，比如三角形、矩形、W形等，看似几何图案的图形，就是要分析的价格形态或K线图形态，也称为技术形态。

众多小周期的K线图可以组成少数几个大周期的K线组合，如果从该角度就认为学会几根K线组合形态就足够，那就失去了技术分析的意义。交易关注的是价格和时机，买的价格、卖的价格和持仓时间，把K线图还原成几根K线的组合，至少分析的精准度范围变得很大，如果超出自己交易所关注的买卖价格和持仓时间，技术分析的作用就基本没有作用。

K线理论并不是生硬的学问，经常会有例外及变形的产生，小到几根K线的组合形态，大到众多K线组成的形态，都变化繁多。从几根K线的组合到众多K线组成的形态，是一个递进，携带信息量更大，变化更丰富，揭示的含义也更多种多样。从几根K线到众多K线组成的形态，不是单向的，更不是断层的，分析的时候，要学会使用形态还原的方法验证确认。

形态理论通过对市场横向运动时形成的各种价格形态进行分析，并且配合成交量的变化，推断出市场现存的趋势将会延续或反转，是技术分析的重要组成部分[1]。

一般的，价格的运动用K线图描述，形态理论就是通过研究多根K线形成的各种形态，来推断市场现存的趋势将持续或反转所形成的理论，从该角度，形态理论是多根K线理论[2]。

形态理论有两个重点：趋势以及量能。形态理论跟K线理论一样，同样具有滞后性，可以说形态理论是K线理论的延伸[3]，两者都是等股价走出一定的走势后，才会对后续的走势做出预期，制定应对策略。

形态理论是通过研究价格所走过的轨迹，分析和挖掘出曲线的一些多空双方力量的对比结果，从而预测价格未来的波动趋势，进行行动。

价格是多空双方力量博弈的结果，形态理论是多空博弈、双方力量不断转化的解读。价格是随着多空博弈过程不断变化的，当多方力量占优时，价格上涨，空方力量占优时，股价下跌，而多空力量平衡时，股价则在一个区间来回波动。形态理论研究的是要推断出市场现存的趋势将会延续或反转，价格随着多空力量博弈变化的运动就可以解释为：保持平衡→平衡被打破→一方占优，股价沿占优方的轨迹移动→占优方力量逐渐消耗，另一方力量不断积累→达到新的平衡[3]。趋势是反转还是持续，两者都是多空平衡打破后的运动。形态理论研究的就是根据多空平衡博弈的形态推断平衡打破后的价格运行是趋势延续还是反转。

毫无疑问，价格运动的形态主要分为两种：持续(整理)形态、反转(突破)形态。有时候，持续整理形态也被认为是保持平衡，反转突破形态被认为是打破平衡。事实上，两者都应该是打破平衡。平衡状态应该是反复拉锯，没有明确方向的，而不管是趋势的延续，还是趋势的反转，都应该是有比较明确的方向的，才能被称为是趋势的运行。形态理论研究的就是价格无明显趋势的那一段平衡被打破后会怎么走的问题。

所以，形态理论一个非常关键的点就在于，一定要注意当前形态处于怎样的趋势当中。

跟K线组合一样，形态之间不是固定不变，而是可以演化的。比如一个箱体的突破，但突破买入后，价格却回调，开始走出一个头肩顶的头部，前面的买入就很有可能刚好买在最高点。

所以，形态分析也不能拘泥于图形，而是去把握形态变化的市场意义，要抓住本质，从本质去理解和分析形态，才能应对各种形态的变化。

根据大家的总结，常见的持续整理形态包括：(1)矩形形态、(2)三角形态、(3)旗形、(4)楔形、(5)菱形等。

常见的反转突破形态包括：(1)双重顶和双重底、(2)三重顶（底）形态、(3)头肩顶和头肩底、(4)圆弧形态、(5)V形、(6)岛形反转等。

站在不同的角度，对同一形态可能产生的不同的解释。同一个形态，可以看做是头肩型，也可以看做是三角形，都对。形态理论是一个很主观的理论，没有客观的标准，因此在实际应用中容易出错。

参考资料

[1]百度百科词条.形态理论[EB/OL]
.https://baike.baidu.com/item/%E5%BD%A2%E6%80%81%E7%90%86%E8%AE%BA/2076848?fr=aladdin

[2]360个人图书馆.K线系列形态理论概述[EB/OL]
.http://www.360doc.com/content/11/0129/22/3962039_89848256.shtml

[3]CCDD熙玓投资.股票k线之形态基础[EB/OL]
.https://zhuanlan.zhihu.com/p/354963081

(本文由公众号越声财富(YSLC168888))整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

专业操盘手的核心口诀

口诀一：买股票前先进行大势研判

1、大盘是否处于上升周期的初期——是——选股买入。

2、宏观经济政策、舆论导向有利于那一个板块，该板块的代表性股票是哪几个，成交量是否明显大于其它板块。确定5-10个目标个股。

3、收集目标个股的全部资料，包括公司地域、流通盘、经营动向、年报、中报，股东大会(董事会)公告、市场评论以及其它相关报道。剔除流通盘太大，股性呆滞或经营中出现重大问题暂时又无重组希望的品种。

口诀二：中线地量法则

1、选择(10，20，30)MA经六个月稳定向上之个股，其间大盘下跌均表现抗跌，一般只短暂跌破30MA。

2、OBV稳定向上不断创出新高。

3、在大盘见底时地量出现，以3000万流通盘日成交10万股为标准。

4、在地量出现当日收盘前10分钟逢低分批介入。

5、短线以5%-10%为获利出局点。

6、中线以50%为出货点。

7、以10MA为止损点。

口诀三：短线天量法则

1、选择近日底部放出天量之个股，日换手率连续大于5%-10%，跟踪观察。

2、(5，10，20)MA出现多头排列。

3、60分钟MACD高位死*后缩量回调，15分钟OBV稳定上升，股价在20MA之上走稳。

4、在60分钟MACD再度金*的第二个小时逢低分批进场。

5、短线获利5%以上逢急拉派发。

6、一旦大盘突变立即保本出局，以利再战。

口诀四：强势新股法则

1、选择基本面良好、具成长性、流通盘6000万以下新股观察。

2、上市首日换手70%以上。或当日大盘暴跌，次日跌势减缓立即收较大阳线收复首日阴线三分之二以上。

3、创新高买入或选择天量法则买点介入。

4、获利5%-10%出局。

5、止损为设为保本价。

口诀五：成交量法则

1、成交量有助于研判趋势何时反转：高位放量长阴线是顶部的迹象，而极度萎缩的成交量说明抛压已经消失，往往是底部的信号。口诀：价稳量缩才是底。

2、个股成交量持续超过5%，是主力活跃其中的明显标志。短线成交量大，股价具有良好弹性，可寻求短线交易机会。

3、个股经放量拉升、横盘整理后无量上升，是主力筹码高度集中，控盘拉升的标志，此时成交极其稀少，是中线买入良机。

4、如遇突发性高位巨量长阴线，情况不明，要立即出局，以防重大利空导致崩溃性下跌。例如，0508琼民源，停牌前一天放量下跌，次日遭停牌，长达三年。

口诀六：不买下降通道的股票

1、猜测下降通道股票的底部是危险的，因为他可能根本没有底。

2、存在的就是合理的，下跌的股票一定有下跌的理由，不要去碰它，尽管可能有很多人觉得它已经太便宜了。

口诀七：要敢于买入创新高的股票

1、95%的人不敢买创新高的股票，这是他们总抓不住大黑马的原因，龙头股然是率先创出新高的品种。

2、当某只股票创新高时，其中必含重大意义——该股票一定有一些事情发生了改变，不论有多少人宣称，基本面并未改变，而且也没有理由涨到如此高位。这种故事几乎每天都在上演，人们还是无法克服恐惧。

口诀八：勇于止损

1、首先要明白没有谁不曾亏钱，没有睡是百发百中，因为要知道市场上有太多不确定的因素。

2、一旦出现与预想不同的情况，宁可错失一次机会也要果断止损出局，保持资金的自由，耐心等待下一个交易机会。

3、不设止损不买股。

口诀九：分批买入一次买出

1、确定目标股票后结合盘口走势，试探性买入，趋势确立后再逐渐加码，不可一次性满仓买入，避免因分析不全面导致太大损失。

2、到达目标位则一次性了结，不可拖泥带水，贻误下一次交易机会。

如何看K线?

一看阴阳

阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌。以阳线为例，在经过一段时间的多空拼搏，收盘高于开盘表明多头占据上风，根据牛顿力学定理，在没有外力作用下价格仍将按原有方向与速度运行，因此阳线预示下一阶段仍将继续上涨，最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。故阳线往往预示着继续上涨，这一点也极为符合技术分析中三大假设之一股价沿趋势波动，而这种顺势而为也是技术分析最核心的思想。同理可得阴线继续下跌。

二看实体大小

实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显。以阳线为例，其实体就是收盘高于开盘的那部分，阳线实体越大说明了上涨的动力越足，就如质量越大与速度越快的物体，其惯性冲力也越大的物理学原理，阳线实体越大代表其内在上涨动力也越大，其上涨的动力将大于实体小的阳线。同理可得阴线实体越大，下跌动力也越足。

三看影线长短

影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动，即上影线越长，越不利于股价上涨，下影线越长，越不利于股价下跌。以上影线为例，在经过一段时间多空斗争之后，多头终于晚节不保败下阵来，一朝被蛇咬，十年怕井绳，不论K线是阴还是阳，上影线部分已构成下一阶段的上档阻力，股价向下调整的概率居大。同理可得下影线预示着股价向上攻击的概率居大。

接下来，为大家整理一些有关K线的基础知识和70种较为经典的K线形态，让大家初步领略下K线背后的精彩世界。

技巧为辅，心态为主

新进散户的经历和感受我个人也全部体会过，从这些年的炒股体验来看，要想长期在股市生存和赚钱需要具备两个条件，一是技术，二是心态。

股票技术分析是以过去价格变动特征来预测未来市场价格变化趋势为目的，主要通过分析历史图表对市场价格的运行进行分析的一种方法。技术方面大致分为基本面分析，K线技术分析，事件消息面分析等，但一般会融合几种方法进行综合技术分析，这样在具体投资操作的时间和空间判断上，可以大幅提高投资分析的有效性和可靠性。

散户要在股票市场里生存下来，就必须掌握比较过硬的技术分析方法，逐步制定，总结并完善适合自己的交易决策系统，让股票买卖有根有据，能够帮助大家客观地面对市场。

第二就是心态，心态在股市中的重要性有时候甚至会超越技术层面，国外大师级作手说过，“一盎司的情绪,足以抵过一磅的事实”。为什么股市一直是7亏2平1胜，就是因为绝大部分散户的交易是受个人情绪支配的，只看到眼前发生的事情，而不能根据理性判断来看到未来的走势。大部分人喜欢道听途说，今天买这个明天买那个，来来回回不停交易，除了缴纳手续费，却始终不见收益增长，反而还逐渐亏损，市场里的交易主要就是靠散户们凭感觉和情绪来进行的，而经验老道者则在一旁冷静观察。

一个心态不好的交易者一旦在市场上投入资金，从买入的那一瞬间起,情绪和小脑便立即占据了判断列车的司机宝座,而理性和客观以及纪律原则则退避三舍,沦为列车上的乘客。大部分的股市小鲜肉在最近的行情中就能深刻体验到紧张、期待和焦虑等负面因素对判断力的影响是何等的深切,实际上这些负面情绪因素已经扭曲了他们的交易方式,也打破了他们看待市场的理性心态,而且这类负面情绪影响的重要程度也与投入的资金金额成正比。

最后总结，要在股市里面长久的生存下来，不但要有过硬的操作水平，丰富的炒作经验，还要有一个理性思维长期占上风的交易心态，当然要具备这些东西，需要经过长期上上下下的磨练和洗礼，没有若干年的积累是很难修出正果的，当然一旦你具备了上述能力，那么股市对你来看就和一个ATM机没有什么区别了。

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