长期一只股票，意味着不会每天都实时关注股价变化，不会太过在意短期的波动，投资逻辑是基于基本面投资，因为脱离了基本面，股价就只是投资者情绪与资金的博弈，随时存在变化，就不存在长线持有一说。因此，从基本面的角度，可以根据不同的情况分为三个应对策略：

一、针对周期类品种

周期类品种是那些受宏观经济影响比较大的行业，存在明显的周期性波动，比如煤炭、钢铁、有色资源，当宏观经济处于扩张中，经济处在高景气周期，需求会拉动周期性行业的业绩大幅增长，股价也会水涨船高。

但是当经济处于下行周期时，经济扩张收缩，需求下降，会导致周期性行业公司的产品价格下降，在量价齐跌的情况下，业绩会大幅下降，甚至很多周期性行业在经济不好的时候会出现巨亏。

对于周期性行业，需要把握宏观经济变化，在上升周期时以持有为主，这些股票会越涨市盈率越低，因为业绩增速很大。但业绩很好的时候就要注意拐点的到来，一旦进入供大于求，产品价格进入下降趋势，周期性股票会长期走强，就需要清仓，然后在下跌中就不要去抄底了，直到业绩变得很差甚至巨亏，判断业绩拐点出现时才能再介入。

因此，对于周期类品种的投资，不能长期持有不动，而应该以周期性仓位管理为主，通过判断宏观经济的轨迹和公司的业绩拐点来作出决策。

二、针对成长类品种

成长类品种，一般业绩比较稳定，没有大的周期性，主要集中在食品、家电、饮料、医药等行业中，针对这些行业中的龙头企业，市占率会比较稳定，市场需求也较稳定。在估值合理的情况下，主要以持有为主。

但是成长股的业绩会有波动，业绩的增长一方面来自于通胀带来的助推，但这一因素影响不大，因为通胀虽然会带来价格上涨，同时也会带来原材料成本的上升；另一方面受益于公司市场份额的扩大，主要是通过实力抢占行业中其他公司的份额，以及市场本身的增量空间。

只要公司能保持稳定的增长，品牌价格没有受到负面影响，成长型的公司一般可以保持稳定增长，但是在长期持有的过程中，需要注意两点：

第一，如果股价涨势过快，应该降低仓位，比如说一只稳定成长的股票，每年净利润增长率在20%左右，持有五年就可以实现翻倍，但是这只股票一年就涨了100%，很显然是对成长性出现了透支，估值也会大幅提升，可以降低仓位，调整至合理估值水平后再重新买入。

第二，如果公司基本面出现了变化，就需要小心了。有些成长股可能连续保持了5年的高成长，但可能行业已经出现了饱和，过去的增长率就不代表未来一定还能达到这个水平，而估值是建立在预期之上的，当公司增长率出现明显下降，就需要保持谨慎了，比如说前两年的家电股老板电器就出现过这样的情况。

因此，对于成长类股票，一般称为白马股，可以选择龙头以持有为主，但需要注意是否出现超涨或增长预期是否发生改变，动态调整操作策略。

三、针对价值型品种

所谓的价值型品种，就是估值水平很低，即两低一高品种：低市盈率、低市净率、高分红率。

低市盈率可以保障公司的估值水平没有被过度高估，比如说5倍市盈率，即便是公司无法实现业绩增长，理论上通过分红，5年就可以回本。而低市净率则提供安全边际，假如市场出现系统性风险，所有股都在暴跌，那些高市盈率的公司会面临更大的风险，而低市净率，意味着投资成本基本上已经接近了公司的账面价值。

高分红率则是价值投资的执行依据，如果没有分红，估值再低，股价不涨，其实也无法获得回报，所以高分红率是进行价值投资获得回报的来源。

对于符合这三个条件的公司，则主要是以长线持有为主，比如说大型的银行股，每年虽然业绩增长不大，但是非常稳定。上市公司每年赚了钱之后都会分给股东，通过分红获得回报，如果行情好的话，还可以通过估值溢价获得股价上涨的回报，不用过度去担心短期市场的波动。

综上所述：

长期投资并不意味着买入一只股票后长期持有者一定会赚钱，需要根据不同类型的公司选择合适的策略，对于周期性行业，根据经济波动来做大波动；对于成长型公司，则需要动态判断股价是否出现高估；对于价值型公司来说，只要公司业绩能保持稳定，就可以长期投资分享红利。

长线操作法是指投资人买入看好的股票后长期持有，以获取长期的利益。那股民朋友们知道长线买入有什么原则吗？

1、以合理价格购买

做长线投资能否以合理的价格购入股票比短线投机中寻找合理价格更重要。所谓“合理”是指股价低于股票所代表的真实价值，即低于公司净流动资产值(除固定资产之外的流动现金、存款、库存品、应收账目等扣除债务后的资产值)。寻找到价格低于价值的股票购入后，可以长期持有。市场不会一直忽视这类“高含金量”的股票，价格迟早会恢复到正常价值水平，这时投资者得到的不仅有实在的股利好处，还有价值增值利益。

2、分析经营业绩

经营业绩决定着公司的发展速度，也决定着股票价值增值速度和潜在价值。做长线看重的是股票的增值性和稳定的股利收益，因此应学会分析公司的财务报表、经营策略、发展计划等。

经营业绩的历史记录和未来获利能力同等重要。历史记录反映了股票现在的价值，良好的前期表现能够为公司前景提供更有力更充分的保证，并为将来的顺利运行奠定扎实基础：资本、经验、声誉、贸易合同、稳定的客户关系和市场先入的竞争优势以及其它所有构成盈利能力的要素，会给企业未来发展带来巨大影响。

3、选择有发展潜力的企业

做长线投资是用时间换取财富的递增，但只有选择发展潜力大、技术进步，市场不断拓展企业的股票，才能在预期的时间里获利。

分析企业的发展前景不仅要看企业本身的情况，更重要的是研究企业所处的发展环境：产业是朝阳行业还是夕阳行业;市场容量有无增加可能;企业本身在行业中有无竞争优势;是否有产业政策支持和优惠条件;在产业生命周期中所处阶段。

投资者也要关注企业大小、强弱之间的转化，以帮助分析股票价值的变化。

4、掌握必要的分析技巧

(1)学会分析基本面

长线投资和短线投机同样需要基本的分析技术作基础。长线投资需掌握的最基本技巧是会看公司财务报表，通过财务报表的分析比较，了解企业的营业额、毛利与纯利、资产、负债、资产收益率、股票账面价值、每股收益率、现金流量、资本结构、分配股息等基本面信息。

(2)关注股票的市盈率

市盈率(即股价与股息之比)是对将来利润的一种预测，市盈率不能孤立地看待，而应与本行业其他公司和其他行业的市盈率作比较，从中分析市盈率水平是偏高、偏低还是接近行业平均值。应选择成长率高、发展趋势好，但目前市盈率偏低的股票。如果选择的股票市盈率过高，即使将来有增值潜力，也会因价格相对于其盈利能力偏高，买入不合算。

(3)分析股票价值的三类因素

①股息、股息率及其以往记录。

②损益账户因素，代表的是企业盈利能力。

③资产负债表因素，代表的是企业资产价值。

以上因素基本上反映了企业财务状况。

想学习更多股票技术知识，欢迎添加微信(ysw88851)干货满满，惊喜不断。

(本资料仅供参考,不构成投资建议,投资时应审慎评估)

上一篇：海西概念股纳川股份(海西教育网项目)

下一篇：佳能单反相机(单反相机分期付款方式)