是什么让一个人成为交易者，而不是投资者？

克服自负心理，自负者希望事事正确，这样很难避开交易者的大敌——认知偏差。因此，需要保持谦虚谨慎的品性。

入场：当价格突破20个交易日高点时买入

止损：入场价的2个ATR（平均真实波幅）

追踪止损：10日低点

风险管理：交易账户的2%

空头交易反之亦然

最后综合看，如果价格在有利方向上走的比不利方向上远，你的“高兴”就会超过“不高兴”，这个策略就是有“胜算”的，“胜算率”（edge ratio，E-ratio）等于好方向移动的最大距离（maximum favorable excursion，MFE）除以坏方向移动的最大距离（maximum adverse excursion，MAE）。在图里，左边是MAE，右边是MFE。通常，我们会在一定的时间长度内计算胜算率，如果是10天，胜算率就被写成E10-ratio，如果是30天，胜算率就写成E30-ratio。

海龟成为交易史上最著名的实验，因为在随后的四年中我们取得了年均复利80%的收益。

1.重要的不是交易系统，而是交易者贯彻交易系统的能力。

2.在交易世界里，人类的情绪既是机会所在，也是最大的挑战。掌控了它，你就能成功；忽视了它，你就危险了。

3. 掌控优势，管理风险，坚定不移，简单明了。(此为海龟交易的核心法则)

4. 忘记过去

5. 无关对错、从概率角度思考

6. 避免“未来时”

有三种偏差是你必须不惜一切代价去克服的，那就是近期偏好，对“正确性”的执迷以及预测未来的冲动。要克服第三种偏差，你必须从概率的角度来考虑未来，而不是摆出一副预测的架势。

7. 像海龟一样思考

第一、重要的是现在：不要对过去念念不忘，也不要去预测未来。前者对你无益，后者是徒劳的。

第二、从概率角度思考问题，不要预测：不要试图做出正确的预测，唯有使用概率对你有利的方法，你才能在长期内获得成功。

第三、对你的交易负责：不要把你的错误和失败归咎于其他人，市场，你的经纪人等等。要对自己的错误负责，从错误中学习。

8. 大道至简、没有秘密

9.

10. 掌控优势

11. 风险与资金管理

12. 不切实际的期望

13. 海龟资金管理法——生存第一

14. 防卫系统

15. 掌控心魔

16. 谦恭为上，切莫妄自尊大

17.贵在坚持

18.走你自己的路

19.在失败中学习

21.原版海龟交易法则

22.止损、止损、止损

资金以结存为标准，不计浮赢。25%的总风险资金，每个品种2%风险。分2批建仓，每批建仓分4次，每次建仓风险0.25%，止损距离0.5ATR。

（2）滚动一年期回报率

很多大师是不用杠杆的。巴菲特最大仓位的品种是可口可乐，约占他总资金的43%；李嘉诚在2008年金融危机时，他还有四成现金流。

“有老交易者，也有不怕死的交易者，但是没有不怕死的老交易者。”面对一个亏损的头寸，你可以坚守阵地，寄希望于失而复得，也可以割肉退出，承认这次交易是不成功的。对大多数人来说，前者远比后者要容易。

加醋：我们是不是也可以找一个或模仿海龟做法的属性型标的来对照呢，例如：人民币汇率、cpi、ppi之类的？？

把“孢子”换成“市场”，这段话就是对市场一个绝妙的阐述。

一个老生常谈：天性还是培养？

添油：不太懂，大概是说他像金本位一样，找了一个变动的标的去测算，让这个头寸规模变成一个变量，为什么这么做呢？是考虑到汇率的波动么？

市场不在意你的感受，他既不会在你得意洋洋的时候 吹捧你，也不会在你灰心丧气的时候安慰你。所以，交易的世界并非适合每个人，如果你不愿意接受市场的现实，不愿意承认自己的缺陷，恐惧和失败，你就不会成功。

而对于有胜算的策略，结果不再接近于1

但是，如果不了解它，你将在回撤时放弃交易策略——你将不知道如何解决它。

海龟法则之四：

我们可以演绎出什么推论？

加仓规则：价格在上次买入价格的基础上往盈利的方向变化0.5N（系数在0.5~1之间)，即可再增加1个单位，直到满仓4个单位.

1次加仓后

但是有一个方法却是可行的，也就是说你分散投资，把你的交易分成两部分，一个用布林带策略，一个用双重均线策略。这两个交易独立开展，绝不交叉。这样你的心态会比较好，而且能够规避掉一些风险。所利用的就是回报大于风险的夏普比率，在震荡的时候均线策略会很赔钱，但是赔掉的应该没有布林带赚到的多，而一旦趋势突破了，布林带没有跟上趋势，但你的双重均线系统却在趋势当中，布林带损失掉的利润，也被均线系统对冲了。两个策略同时进行，虽然不会给你带来更多的收益，但却可以让收益更加平滑一些，虽然赚的时候少赚了一点，但亏的时候也少亏了不少，这样能够确保你始终站在拳击台上。否则你万一用了均线策略，而市场正好赶上漫长的震荡市，你可能真的会提前输光内裤。

其实我们不用过度纠结于海龟交易法则的详细内容，其实海龟交易法则告诉我们一个很简单的道理，建立一个适合自己的长期盈利模式下的交易系统，并且坚持按照系统执行，你就能盈利。

1 单一市场 4个单位

海龟系统

所以现在怎么办？

我们说慎用，不是说不用。期乐会qlhclub慎用的意思是少用，用的倍数要少。索罗斯疯狂做空英镑，用了杠杆，但是他的全部风险只有4%，大约是2倍杠杆。

希望：当然希望买了之后，它马上就涨。

（3）将上述调整后的MFE和MAE分别求和，然后除以入市信号的总次数，得出调整后的平均MFE和MAE。

波动性N：实际波动幅度的20日指数移动平均。也就是我们常用行情软件中的ATR指标（一般是按简单移动平均计算的）。

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