做过期货的人可能都知道，期货有一个重要功能是价格发现，通常情况下期货会引领现货价格。既然期货具备这种属性，那么通过观察股指期货的持仓变化，是否能先人一步洞察股市先机呢？

图1：沪深300期指主力净持仓与沪深300期指走势叠加

周四沪指振荡走低，收跌0.37%报3383.31点。沪深300、上证50指数低开振荡尾盘翻红，中证500指数振荡走低，截至收盘，沪深300、上证50和中证500指数涨跌幅分别为0.01%、0.17%和-1.04%，对应期指主力合约涨跌幅分别为-0.06%、0.05%和-0.91%。期现价差方面，沪深300指数、中证500指数期货贴水有所收窄，分别为9.73点和44.93点，上证50指数期货升水有所扩大为3.5点。

指数数据

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细分来看，在IC上，中信平空460手，本期平空58手，其他玩家平空1159手，本期平空1154手。中证500下跌0.24%，两者同时正向背离。在IF上，中信平空195手，本期平空30手，其他玩家平空1592手，本期加空428手。沪深300下跌0.41%，两者同时正向背离。在IH上，中信平空335手，本期平空43手，其他玩家贫困共318手，本期加空376手。上证50下跌0.43%，两者同时反向背离。在细分领域，两者同时一致看多。

期指数据

主力持仓方面，周一市场延续上周涨势，多空主力资金呈现双双增仓的态势，市场分歧逐步增大。其中，IF多空双方分别增仓286和300手，净空持仓增至2794手；IH多头增仓154手，空头增仓156手，增幅相当，净空持仓微增至726手；与IF及IH不同的是，IC仅空头增仓24手，多头相较上周五减仓128手，净空持仓增至810手。

图为IF多空主力持仓

总体来说，交割影响减弱之后，期指持仓如期回升，同时虽然多空主力均有增仓，但多头增仓幅度略大于空头。短期看，期指经过前期调整，短线或有所企稳。

总结

总体上，今天的跳水影响场内的做多信心，反而更加坚定了场内投机的决心。从盘后的期指数据，量能数据，还有昨天提示的A50成交数据都没有明确看空周一的行情。今天我的个人账户盈利数据也是大幅波动，但是个人没有操作一股，可能也是因为成本够低的原因，更主要是的原因是我A目前是大上升趋势中的小幅波动。看准了这一点，我觉得就算是满仓也不用慌

2）中证500指数重回6150点上方并站稳。

5月30日各大指数数据

今天所有指数全部缩量，文章开头已经分析了，这里不再废话。

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