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网站首页股指交割是什么意思(股指期权交割)
内地资本市场第一个指数期权产品上市在即。
继确定沪深300股指期权将于12月23日上市后，12月14日晚，中国金融期货交易所（以下简称中金所）发布沪深300股指期权合约及相关业务规则，标志着沪深300股指期权合约及规则准备工作正式完成。
2019年11月10日至11月15日，中金所就沪深300股指期权合约及相关规则向社会公开征求意见。
在征求意见期间，中金所通过网上公开征求意见的方式，广泛听取市场各方的意见和建议。从此次征求意见情况看，市场参与者对中金所设计的沪深300股指期权合约及相关业务规则普遍表示认可。
中金所表示，下一步，将在中国证监会的统一领导下，以“四个敬畏、一个合力”为指引，扎实做好沪深300股指期权上市的各项工作，确保产品平稳推出、稳步运行。
从合约细节来看，沪深300股指期权合约标的物为沪深300指数，合约乘数为每点人民币100元，合约类型为看涨期权、看跌期权，最小变动单位0.2点，报价单位指数点，每日价格最大波动限制为上一交易日沪深300指数收盘价的±10%，合约月份为当月、下2个月及随后3个季月，行权方式为欧式，交易时间为9:30-11:30 13:00-15:00，最后交易日为合约到期月份的第三个星期五，遇国家法定假日顺延。
21世纪经济报道记者也从中金所了解到合约设计的相关细节要点，并为投资者划出重点：
（一）为什么选择沪深300指数作为期权合约标的物？
从境外市场股指期权的发展路径看，各家交易所在上市首只股指期权时，均选择广为市场认可和接受的市场基准指数作为合约标的物。
以沪深300指数作为首个股指期权的标的物具有以下特点：
一是市场代表性好。沪深300指数市值覆盖率高，且行业分布分散。
二是较为成熟，机构投资者认可度高，市场基础好。沪深300指数作为跨市场宽基指数，具有更高的知名度和使用度，便于机构投资者透明、高效地进行跨市场套利和风险管理。
三是风险可控。沪深300指数个股与行业权重较为均衡，指数稳定性高，抗操纵性强。
（二）沪深300股指期权的合约乘数为什么是100点？
合约乘数与标的指数点是决定合约面值规模的重要因素。合约乘数过大可能导致流动性不足，而过小可能会导致机构投资者买卖合约数量过多，交易成本较大。因此合约乘数应平衡好市场流动性与交易成本两者的关系。按照目前沪深300指数的点位和每点100元人民币的合约乘数计算，沪深300股指期权的合约规模受到市场认可。
（三）沪深300股指期权的合约类型名称为什么不叫“认购期权”和“认沽期权”？
从学界还是业界的使用习惯来看，看涨看跌和认购认沽两种说法都普遍存在，且均已得到投资者的广泛认可和接受。
（四）沪深300股指期权的最小变动价位为什么是0.2？
目前的股指期权权利金最小变动价位与同标的股指期货的最小变动价位相匹配，方便投资者理解和操作。
（五）沪深300股指期权的每日价格最大波动限制是如何规定的？
中金所借鉴境内外市场成功经验，将标的指数上一交易日收盘价±10%作为沪深300股指期权的每日价格最大波动限制。
（六）沪深300股指期权的合约月份为什么有6个，是如何考虑的？
沪深300股指期权提供3个近月合约和随后3个季月合约，能满足投资者在各个期限上的交易和风险管理需求。合约存续期最长的第3个季月合约，可基本覆盖1年的关键期限。
（七）沪深300股指期权的行权价格是如何考虑的？
沪深300股指期权的行权价格覆盖范围与间距应与指数波动情况相协调。若间距设计过小，将导致合约数量过多，易分散市场流动性。一方面，目前的行权价格完全覆盖了指数的涨跌停板，确保投资者有可交易的虚值或平值期权。另一方面，不论标的指数如何变动，近月合约行权价间距与指数比值在1%-2.5%，远月合约行权价间距与指数比值在2%-5%，符合国际市场惯例。
（八）沪深300股指期权的行权方式为何为欧式？
从全球来看，几乎所有的股指期权合约都是欧式期权，欧式期权买方只能于到期时行权。这一行权制度相对比较简单，投资者容易定价和操作。
（九）沪深300股指期权到期日和最后交易日为什么是到期月份的第三个周五？
股指期权的到期日和最后交易日与同标的的股指期货市场协调一致，便于投资者进行风险管理。
（十）沪深300股指期权的交割方式为何为现金交割？
在全球市场上基于现货指数的股指期权都采用现金交割方式。
（十一）沪深300股指期权的交易代码代表什么含义？
股指期权的合约交易代码包含品种、合约类型、合约月份、行权价格等要素。其中IO为品种，指代沪深300股指期权，合约月份采用与沪深300股指期货相同的标示方式，C为看涨期权，P为看跌期权，最后为行权价格。
（十二）股指期权目前提供哪些交易指令？是出于怎样的考虑？
股指期权目前仅提供限价指令。市价指令在合约流动性不足时容易造成价格异动，造成投资者损失，股指期权目前不提供市价指令，主要考虑为防范价格异动，保护投资者权益。
（十三）股指期权为何要设置收盘集合竞价制度？对每日结算价的确定方式产生何种影响？
股指期权每日结算价不仅是计算保证金、涨跌停板的重要因素，也是资管产品净值计算的依据。股指期权引入收盘集合竞价机制，并以收盘集合竞价的成交价作为当日结算价，能在一定程度上防范价格非理性偏离，确保结算价更好反映收盘时段的最新的价格信息，提升各类业务操作效率。
（十四）行权最低盈利金额的设置是出于怎样的考虑？
在行权过程中，会员可能对客户收取的行权手续费存在差异，因而通过提供行权最低盈利金额这一设置，客户可以根据自身行权手续费用标准通过会员设定行权条件。
（十五）股指期权为何公布德尔塔？
德尔塔是期权重要的风险指标，中金所将在每日信息中发布各期权合约的德尔塔。
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股指期货是股票价格指数期货的简称，指以股票指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在某一特定日期，按照事先确定的股价指数大小进行标的指数的买卖，到期后用现金结算差价来交割。
股指期货开户条件：
1、资金50万元；
2、通过股指期货知识测试；
3、具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录，或3年内有10笔以上的商品期货交易成交记录。
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50ETF期权开仓平仓步骤策略是投资者需要掌握的很重要的技巧，些做期权比较久的投资者想知道期权怎么去平仓、行权、交割？
期权应该怎样行权？
50ETF行权流程（50ETF期权行权流程）为：T日进行申报行权，T+1日交割现货，T+2日才能卖出50ETF现货。
正常的理解是：每月第四周的星期三进行行权申报，星期四交割现货，星期五可自由卖出现货。所以50ETF期权行权当天、次日都是不能卖出50ETF现货的
期权应该怎样平仓？
选择实行期权，美式期权可以在到期日之前的任何一天内实行,如果你持有一个股票的看多期权,而你感觉股票价格不可能再涨了,你选择实行期权,交割股票,这也是一种期权的平仓方式。
期权应该怎样交割？
实物交割指的是对于到期还没能够平仓的期权合约，期权的买房把标的物以行权价的价格对期权买方进行交割，用实际标的物来进行交割的方式完成合约。
现金交割指的是对于到期还没有能够平仓的期权合约，用现金支付的方式来完成合约，并通过交割结算价用来交割盈亏的计算。
ETF期权怎么获得？
沪深300ETF期权的买卖模式应该和50ETF期权是没有什么大区别的，也就是用交易合约的方式来进行买卖。
沪深300ETF期权的开户模式应该和50ETF期权也是差不多的，并且应该和50ETF期权一样具有比较高的门槛进行开户。
期权是一种能在未来特定的是时间以特定价格屡次买入和卖出一定数量的特定资产的权利。
而股票指数期权是在股票指数期货合约的基础上产生的，是以股票指数为行权品种的期权合约。其实股指期权就是判断指数的涨跌。第一份股指期权合约于1983年3月在芝加哥期权交易所出现。
A股的股指期权上市时间：
2015年2月9日，上海证券交易所，上市50ETF期权，合约标的为上证50ETF。
2019年12月23日，上海证券交易所，上市沪深300ETF期权，合约标的为华泰柏瑞沪深300ETF。
2019年12月23日，深圳证券交易所，上市沪深300ETF期权，合约标的为嘉实沪深300ETF。
2022年9月19日，上海证券交易所，上市中证500ETF期权，合约标的为南方中证500ETF。
2022年9月19日，深圳证券交易所，上市中证500ETF期权，合约标的为嘉实中证500ETF。
2022年9月19日，深圳证券交易所，上市创业板ETF期权，合约标的为易方达创业板ETF。
股指期权的交割日为每个月第四周的星期三（遇法定节假日顺延）。那么参照022年1月至10月，每个月的股指期权交割日。截取当日和前两个交易日（共3个交易日）这个时段，A股的走势进行回顾。
2022年1月24日至26日，上证指数下跌1.90%，深证成指下跌1.78%。
2022年2月21日至23日，上证指数下跌0.05%，深证成指上涨0.67%。
2022年3月21日至23日，上证指数上涨0.61%，深证成指上涨0.65%。
2022年4月25日至27日，上证指数下跌4.17%，深证成指下跌3.61%。
2022年5月23日至25日，上证指数下跌1.24%，深证成指下跌2.72%。
2022年6月20日至22日，上证指数下跌1.50%，深证成指下跌0.69%。
2022年7月25日至27日，上证指数上涨0.18%，深证成指上涨0.05%。
2022年8月22日至24日，上证指数下跌1.32%，深证成指下跌2.12%。
2022年9月26日至28日，上证指数下跌1.40%，深证成指下跌0.97%。
2022年10月24日至26日，上证指数下跌1.30%，深证成指下跌0.92%。
综合统计：
1、2022年1月至10月，上证指数的平均涨幅为下跌1.21%，深证成指的平均涨幅为下跌1.14%。
2、2022年1月至10月，上证指数上涨次数为2次，平均上涨为0.40%。下跌为8次，平均下跌为1.61%。
3、2022年1月至10月，深证成指上涨次数为3次，平均上涨为0.46%。下跌为7次，平均下跌为1.83%。
4、2022年1月至10月，两个指数在同一个月共同上涨为2次，占10个月总次数的20%。两个指数在同一个月共同上涨为7次，占10个月总次数的70%。两个指数在同一个月不同步为1次，占10个月总次数的10%。
5、2022年1月至10月，连续两个月上涨的只有1次。为深证成指的2月至3月，平均上涨为0.66%。
6、2022年1月至10月，连续三个月上证指数和深证成指同时下跌为2次。分别为：2022年4月至6月，上证指数平均下跌为2.30%，深证成指平均下跌为2.34% 。2022年8月至10月，上证指数平均下跌为1.34%，深证成指平均下跌为1.34%。
