优质产能持续扩张，发行GDR提升全球竞争力：今年8月，公司公告拟建设鄂尔多斯年产46GW单晶硅棒和切片项目、芜湖年产10GW单晶组件项目，优质产能快速扩张。近期，公司拟发行全球存托凭证（GDR），并申请在瑞士证券交易所挂牌上市，有望进一步提升公司核心竞争力。

所谓“蓝海计划”，指的是面向经销渠道的改制行动，正泰通过并购、合资等形式与经销商成立子公司，变生意伙伴为合伙人。

光伏

每日经济新闻

但国盛证券指出，产业链价格加速下行后或将到达一个新的平台，一季度需求和排产都不必悲观。“我们认为最新的产业链价格对终端需求有非常明显的提振作用。目前从行业调研下来，我们预期一季度国内外需求或将淡季不淡，一季度产业链需求和排产都有可能会超预期。”上述券商进一步指出。

红星新闻记者 杨佩雯

推进“蓝海计划”意欲翻身

在5月30日下午的业绩说明会上，南存辉向投资者表示，公司蓝海行动持续推行“平台+合伙人”模式，深化“一核两翼”改革，构建扁平化、集约化、专业化、平台化的渠道新生态。截至目前，公司新增26家“区域销售总公司”，新增客户5000+，经销商转换1300+。“通过上述举措，实现了与渠道伙伴共建创业创新平台，共享新业态发展红利，完成事业的长期可持续性发展。”

本周（12月26日到12月30日）光伏板块行情回暖。

徐林明在担任华宝量化对冲混合A（000753）基金经理的任职期间累计任职回报40.65%，平均年化收益率为4.43%。期间重仓股调仓次数共有114次，其中盈利次数为77次，胜率为67.54%；翻倍级别收益有5次，翻倍率为4.39%。

1、隆基股份（601012）翻倍案例：

徐林明管理的华宝量化对冲混合A基金在20年2季度买入隆基股份，在持有3个季度后在21年1季度卖出。持有期间的估算收益率为236.94%，持有期间隆基股份在2020年到2021年的年报营业总收入增幅达48.27%。

2、中国建筑（601668）调仓案例：

徐林明管理的华宝上证180价值联接基金在14年4季度买入中国建筑，在持有2个季度后在15年2季度卖出。持有期间的估算收益率为99.39%，持有期间中国建筑在2014年到2015年的年报归属净利润增幅达15.47%。

3、中国中车（601766）调仓案例：

徐林明管理的华宝中证100指数A基金在15年2季度买入中国中车，在持有1个季度后在15年3季度卖出。持有期间的估算收益率为-42.7%，持有期间中国中车在2014年到2015年的年报归属净利润增幅达9.27%。

评级面临的主要风险

硅业分会此前也表示，下游由于坩埚品质问题导致断线率增加等问题频发，硅片合格品更显短缺，因此硅料需求好于预期。

消息面上，12月30日，2023年全国能源工作会议在北京召开。会议总结了2022年重点工作成果，并部署了2023年重点任务。

从产业链情况分析，2021年多晶硅料价格涨幅高达177%，单晶硅片价格涨幅48%，单晶PERC电池片价格涨幅19%，而单晶PERC组件价格涨幅仅为15%。

本次股权转让完成后，正泰电器将不再持有光伏组件制造业务资产。

国际贸易壁垒风险；行业需求不达预期；价格竞争超预期；新冠疫情影响超预期；光伏政策风险；降本不达预期；新技术性价比不达预期。

公司财务分析

编辑 余冬梅 实习编辑 朱洁英

每日经济新闻

2021年以来，光伏组件的价格涨幅，远远小于硅料、硅片的价格涨幅。

潘洁表示，正泰电器始终坚持技术驱动并高度重视研发能力建设，近年来研发投入不断加大。“剥离后，公司可支持低压电器、新能源电站开发运营、户用能源管理等业务的扩张资金需求，进一步扩大公司市场领先地位。”

民生证券研报表示，石英坩埚是唯一直接接触原材料硅料的部件，成本占比小，但一旦拉晶失败造成损失巨大。石英坩埚存在材料壁垒，对高纯石英砂的纯度有很高要求，内层砂仍高度依赖进口，需要坩埚公司具有锁定砂子货源的能力。其也具有技术壁垒，石英坩埚的发展趋势为大尺寸、长寿命、高纯度，这对相关公司提出了一定的要求。

硅片新报价保持不变，硅片龙头TCL中环(002129.SZ)股价迎来上涨。

3月6日，TCL中环股价表现亮眼，盘中触及涨停。截至当天收盘，TCL中环上涨9.85%，收于48.16元/股，创近半年新高，总市值站上1500亿元关口，达1556.4亿元。

当天上午，TCL中环公布了最新硅片价格，P型硅片与上一轮报价相比并未作调整。150μm厚度中，P型218、210、182硅片分别每片报价8.85元、8.2元和6.22元。

130μm的N型210、182硅片，分别每片报价为8.35元、6.39元，环比持平。

值得注意的是，在硅片减薄趋势下，TCL中环还首次新增了110μm厚度的N型硅片报价，210、182硅片价格分别为每片8.02元、6.14元。在同尺寸下，110μm厚度的N型硅片价格已低于150μm厚度的P型硅片报价。

3月3日，另一硅片龙头隆基绿能(601012.SH)也对硅片价格进行了调整，价格较半个月前有所上浮。

隆基绿能官网公示硅片价格，单晶硅片P型M10 150μm厚度（182/247mm）每片报价6.5元，涨幅4%；P型M6 150μm厚度（166/223mm）硅片每片报价为5.61元，涨幅3.89%。

目前，国内石英坩埚龙头企业包括欧晶科技(001269.SZ)、江阴龙源、宁夏晶隆、晶盛机电(300316.SZ)等，它们的客户包括TCL中环、隆基绿能、晶科能源(688223.SH)等。

欧晶科技是石英坩埚第一股。该公司招股书中数据显示，2021年，中环系客户占据欧晶科技当年总营收的近九成。

3月6日，欧晶科技上涨10%，涨停，收于120.12元/股，总市值约165亿元；晶盛机电股价报收67.82元，上涨超5%，市值为887.57亿元。

同日，隆基绿能股价上涨3.83%，晶科能源上涨5.83%。

就石英坩埚、硅材料清洗、切削液处理等业务，欧晶科技均与TCL中环子公司签订了年度框架协议等，且协议有限期至少截止到2024年。

对于南存辉与正泰电器来说，为投资者创造更大价值任重道远。

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