债市速递：2张图秒懂今日债市行情！

尾盘总结：10年期国债期货主连-0.12%，跌幅扩大。利率债、信用债不同程度走弱。上证转债-0.04%。

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别急，方法当然是有的，接下来我将引入一种形态，来提高我们做单的胜率，当这个形态和上面画线方法配合在一起才能做对。

白色：平盘；灰色：暂无成交

最后，希望各位散户友友们一定要打破自己的惯性思维模式，在期货交易时遵从期货市场价格惯性运行模式来操作。

从价值区理论方面分析，趋势就是影响市场的基本面因素发生了质的变化，市场的价格脱离了原有的价值区，去寻找新的价值区的过程。从技术分析的角度来讲，趋势就是市场的量能经过一段时间的积累，到一定程度时的量能释放过程，或者说由势能转化为动能的能量转换过程。趋势一旦形成，价格就会沿着一个可见的通道运行。在上涨行情中，每个回调的低点都被不断地抬高；在下跌趋势中，每个反弹的高点都被不断地向下压低。

白色：平盘；灰色：暂无成交

大连商品交易所与郑州商品交易所只有商品期货可以交易，所以大连与郑州只能叫商品交易所。

通过对下跌趋势的分析，我们可以发现下跌趋势转市的重要特征：下跌的价格高点和价格低点不能被下移，在下跌趋势中反弹的时间多于下跌的时间，反弹的空间大于下跌的空间。通过观察这些特征，就可以很容易地发现下跌行情反转的信号。

如图2-15 所示为沪铅2008 合约5 分钟K 线走势图，其价格从最高点14710 点一路下跌，最低跌至14565 点，然后开始反弹整理。通过图2-15不难发现，下跌趋势中的价格反弹整理时间明显多于下跌的时间，下跌中的价格反弹整理时间越久，行情再次下跌的可能性越小。如果价格横盘整理的时间超过了前期下跌的时间，就不能再盲目地看空了，因为行情会随时筑底并转为上涨。所以，我们在进行期货交易时，不能太主观，对多空的转换要灵活，要随着行情的变化来调整交易策略。

一方面，春节后，央行继续加大公开市场操作，呵护市场资金面，市场资金利率有所转松，机构加大配置力度，支撑债券价格走强。另一方面，由于节前市场对经济复苏预期较强，国债期货2303合约贴水幅度较大，进入2月份之后，2303合约临近交割，国债期货期现基差有所修复，T2303合约最便宜可交割券基差自0.5730元收窄至0.2560元，导致国债期货价格走势明显强于现货。

特此声明：以上内容属个人见解，不构成任何投资建议。投资有风险，理财需谨慎。文中所列举的图文，只是为了创作需要，不存在任何不友好和敌意。未经允许，禁止抄袭

重要通知：2月24日央行进行4700亿元7天逆回购操作，中标利率2.0%，除去今日到期的8350亿元7天逆回购，实现净回笼3650亿

债市分析：从2月17日（上周五）国债到期收益率2.89%，一直处于缓慢上行走势，截止到2月23日，国债到期收益率最新数值2.93%，上升了4bp，此数值也是近一年来的最高值。对应的债市近一周的行情也是不尽人意，利率债就不必多说了，信用债也是在倒挂边缘疯狂试探，好在两天的小幅震荡之后，最后时刻选择了悬崖勒马，在持续缓慢回升中

​本周央行共进行1.49万亿逆回购操作，除去到期的1.662万亿7天逆回购，实现净回笼1720亿，与上周基本一致。但债券市场的反应，却差强人意

不过，从操作利率上看，此次操作利率保持不变，是央行连续7个月保持操作利率不变。2022年，央行曾于1月和8月两次下调MLF利率10bp，并带动中长期贷款利率下调35bp，有效降低企业融资和居民购房压力，支持实体经济发展。当前，疫情进入低流行水平后，居民生产消费持续恢复，春节期间已经有所体现，1月经济景气水平也明显回升，经济逐步企稳回升是大概率事件，继续下调政策利率的必要性降低，本次操作利率保持不变符合市场预期。

最巧合的是，15分钟K线图底分型前面那一排红红绿绿的K线在技术分析中叫箱体震荡，大家都知道箱体震荡后的突破大概率就是行情到来。

02 后市国债期货价格的主要影响因素

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01 节后期债价格走势偏强，本周开始调整

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