由于外围市场大跌，A股市场被拖累回调趋势较大。受此影响，今日2只B级基金触发下折。

2只基金分别为：

A：差不多是这个意思，但是还要参考其他一些问题，比如你对于指数的走势等，反正太多溢价很有可能亏。

2018年8月31日

如果大家是从场外渠道，比如基金豆、基金公司官网这些地方购买的分级基金，那么你购买的就是「母基金」。购买母基金的朋友，你是不会受到任何「折算」的影响的（短信中提到的“定期份额折算”就是一种折算）。

本公告仅对中海惠祥分级债券型证券投资基金运作周期到期及过渡期时间安排等进行提示性说明，投资者欲了解中海惠祥分级债券型证券投资基金运作周期到期及转入下一运作周期的具体业务规则，可参见本公司于2018年8月21日发布的《中海基金管理有限公司关于中海惠祥分级债券型证券投资基金运作周期到期及转入下一运作周期的相关规则公告》，或登录本公司网站（www.zhfund.com）查阅相关公告或拨打本公司客户服务电话（400-888-9788或021-38429788）咨询相关事宜。

 ETF 是可以随时进行实物申购赎回的开放式基金。在交易时间内，投资人可以在一级市场可以随时以组合证券的形式申购赎回 ETF 份额 。

惠祥A的基金份额折算公式如下：

天弘荣享定期开放债券型发起式证券投资基金第4次分红公告

风险提示：

所以，问题来了，定期折算后，到手的只是一定份额的母基金，怎样把它变成现金落袋为安呢？方法有两个。

与此相反，当A溢价，B折价，下折时，溢价会逐步减小，直至接近消失，B折价率会逐步减小，体现在交易价格方面，就是对净值缩减的抵抗效应。若在某个时点上，交易价格出现了小于下折阈值的时刻，则买入持有，会有套利机会。目前折价B下折，市场尚无相关案例。

前海开源基金管理有限公司

注：选择现金分红方式的投资者的红利款将于2019年9月23日自基金托管账户划出。

而对于溢价的A份额来说，下折时市价高于净值的部分则成为损失，因此，对这类基金下折是利空。

本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

风险提示：

一、折算对象

二、折算方式

1、折算基准日收市后，基金管理人计算当日的基金资产净值X、折算前基金份额总额Y，并与基金托管人进行核对。

2、假设折算基准日标的指数收盘值为I，则折算基准日的目标基金份额净值为I/1000，基金份额折算比例的计算公式为：

3、基金管理人根据上述折算比例，对各基金份额持有人认购的基金份额进行折算，折算后的基金份额计算至整数位（小数部分舍去，舍去部分计入基金财产），加总得到折算后的基金份额总额。

4、登记结算机构根据基金管理人提供的数据为基金份额持有人进行基金份额的变更登记。

5、基金管理人、基金托管人根据折算后的基金份额总额，进行相应的会计处理，计算折算基准日折算后的基金份额净值，并互相核对。

6、在登记结算机构完成份额折算和变更登记后的3个工作日内，投资者可以在其办理认购的销售网点查询折算后其持有的基金份额。

三、重要提示

1、公告基本信息

2、与分红相关的其他信息

3、其他需要提示的事项

3.1 本次收益分配公告已经本基金托管人兴业银行股份有限公司复核。

3.2权益登记日申请申购本基金的基金份额不享有本次分红权益，权益登记日申请赎回本基金的基金份额享有本次分红权益。本次分红权益登记日，本基金处于封闭期。

3.3本基金收益分配方式分为现金分红与红利再投资，基金份额持有人可自行选择。选择红利再投资的，红利再投资转换的基金份额免收申购费，未选择分红方式的，则默认为现金分红。

3.4当投资者的现金红利小于最低现金红利发放限额1.00元（不含1.00元）时，注册登记机构则将投资者的现金红利按2019年9月20日除息后的基金份额净值自动转为基金份额。

3.5投资者可通过本基金管理人客户服务电话或本基金管理人网站查询、变更当前的分红方式。本次分红方式将按照投资者在权益登记日最后一次选择且经本基金注册登记机构确认的分红方式为准。

3.6本基金允许单一投资者或者构成一致行动人的多个投资者持有本基金份额比例达到或者超过50%。本基金不向个人投资者公开销售，法律法规或监管机关另有规定的除外。

3.7咨询方式

根据《易方达证券公司指数分级证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）关于基金不定期份额折算的相关约定，当易方达证券公司指数分级证券投资基金（以下简称“本基金”）之基础份额——易方达证券公司份额（场内简称：证券分级；场内代码502010）的基金份额净值大于1.5000元时，本基金将进行不定期份额折算。

1、相对于易方达证券公司份额，本基金易方达证券A类份额（场内简称：证券A；场内代码502011）为预期风险、收益相对较低的子份额。在因易方达证券公司份额的基金份额净值大于1.5000元而触发基金合同约定的不定期份额折算情形时，基金份额折算基准日折算前易方达证券A类份额超出1.0000元的部分将折算为易方达证券公司份额，即不定期份额折算前的易方达证券A类份额持有人在不定期份额折算后将持有易方达证券A类份额和易方达证券公司份额。因此，原易方达证券A类份额的基金份额持有人所持有基金份额的风险收益特征将发生一定的变化，由持有单一的较低风险收益特征份额变为同时持有较低风险收益特征份额与较高风险收益特征份额的情况。

2、相对于易方达证券公司份额，本基金易方达证券B类份额（场内简称：证券B；场内代码502012）为预期风险、收益相对较高的子份额。在因易方达证券公司份额的基金份额净值大于1.5000元而触发基金合同约定的不定期份额折算情形时，基金份额折算基准日折算前易方达证券B类份额超出1.0000元的部分将折算为易方达证券公司份额，即份额折算前的易方达证券B类份额持有人在份额折算后将持有易方达证券B类份额与易方达证券公司份额。因此，原易方达证券B类份额的基金份额持有人的风险收益特征将发生一定的变化，由持有单一的高风险收益特征份额变为同时持有高风险收益特征份额与较高风险收益特征份额的情况。经过折算，易方达证券B类份额的杠杆将恢复至初始杠杆水平，高于折算前的杠杆倍数。

3、由于易方达证券公司份额、易方达证券A类份额、易方达证券B类份额折算前可能存在折溢价交易情形。不定期份额折算后，易方达证券公司份额、易方达证券A类份额、易方达证券B类份额的折溢价率可能发生较大变化。提请参与二级市场交易的投资者注意与易方达证券公司份额、易方达证券A类份额、易方达证券B类份额的折溢价变化相关的风险。

4、根据基金合同规定，折算基准日在触发阈值日后才能确定，因此折算基准日易方达证券公司份额的净值可能与触发折算的阈值（1.5000元）有一定差异。

5、本基金管理人已于2019年3月8日发布公告，自2019年3月8日起暂停易方达证券公司份额的跨系统转托管（场外转场内）业务。恢复时间将另行公告。

6、根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称《资管新规》）要求，公募产品不得进行份额分级，应在《资管新规》规定的过渡期结束前（即2020年12月31日前）进行整改规范，请投资者关注相关风险以及基金管理人届时发布的相关公告。

分级基金能这么复杂，主要是因为它有两个交易市场：场内和场外。

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