P2P（peer-to-peer），即个人对个人，又称点对点的一直在线借贷平台。说白了就是左手对接有钱想投资的人，右手对接四处借钱投资的人。而基金呢？就是集中公众资金，代你投资理财，左手对接有钱想投资的人，右手对接的则是资本市场。P2P与基金作为两种不同的理财方式，其特点各不相同，也适合不同投资风格的人。

基金的投资模式简单来说是这样的：集中大家的钱，然后把钱投向股票、债券等各类金融产品，在提取相应的业绩报酬和管理费后剩下的返还给大家。那P2P就有点不一样了。

而对于中国广大的老百姓来讲，从来就缺乏投资渠道，银行利率太低，股市10年不涨，P2P的诞生让他们看到了希望，动辄一家公司就说，年化12年化15甚至年化20。

确实长久以来困扰中国民营企业家，最大的问题就是借款难，正规银行不大可能把钱借给私营小业主，即便要借也要押上各种各样的资产，而P2P的诞生让他们感觉，借款变得容易了许多，虽然利息要比银行高上几倍，然而一方面是根本借不到，另一方面是高息起码借得来。

当然这么公开讲P2P是有代价的，每一家被我公开怼过的P2P都给我发过律师函乃至起诉书，但这十几张律师函是我的光荣。因为他们中没有一家活到跟我的官司开庭，其中离我最近的是团贷网，差了4个月，白白让我花了很多律师费，可惜了。

我当时在E租宝最如日中天的时候发文说他们是骗局，然后被搞得很惨。

这件事情从炒房上就能看到，房子降价了会去打砸售楼处，但是房子升值了从来没人去给房产公司送钱。说穿了就是严重缺乏市场教育。这不怪投资者，国外的成熟投资者都是经历过多次大磨难的市场教育，最终形成市场共识。这个过程可能历经百年，而我们欠缺的恰恰是时间。

P2P在国外是解决穷人用款问题的，然而到了国内形势为之一变，中国的广大穷人，其实没有多少要借钱的机会，毕竟中国人有非常强烈的储蓄观念，即便再穷的人，也沦落不到吃不上饭，穿不上衣的地步，所以P2P的借款对象到了中国，变成了各路小老板私营企业主。

短钱几千块钱也成，几万块钱也成，几十万也行。缺了钱把信息放到网上去就是P2P的平台上，然后有人有钱就愿意把钱借给你，这就是所谓P2P平台。

为了活下去，很多P2P机构纷纷开始了种种疯魔操作。让所有人的不合理的要求都被满足的操作，本身一定也是不合理的、甚至不合法的。

关于喜马拉雅:

高风险群体的收益必然不高，P2P公司很清楚这笔账。但是不给投资人高收益不行，否则投资人就去别的给高收益的机构了，这将直接导致机构资金流入不足，同样会完蛋。

所有P2P公司都在纠结。如果假标玩不下去了，资金池没那么容易了，还得保证资产是符合国家要求的小额资产，并且还要保证刚性兑付，应该怎么玩儿？

资金成本比正规机构高，投资标的比正规机构质量差，投资人要求必须刚性兑付，政策监管要求又不允许刚性兑付。

很不幸的是，我国很多投资人不仅贪婪而且天真，天真到没有独立思考能力的地步。他们在拿高收益的时候，从来没有想过一个问题——凭什么。凭什么，这么多实业家辛苦一辈子，也没有这么高的利润，这么多的上市公司一年的净利润还不到P2P的零头。这些P2P公司，凭什么给到这么高的收益。P2P的谎言过于具有迷惑性，投资人又被贪婪蒙蔽了双眼，相信了P2P的一些宣传。

P2P就像批发市场，投资人就像菜农。

所谓资金池，就是把资金汇集到一起，形成一个像蓄水池一样的储存资金的空间，通常用在集资投资、房地产或是保险领域。

上文提到过P2P本身存在的问题，那么能够支撑一个有问题的需求走下去的业务，会是什么状态？只能是更疯狂的业务。

为了钱，他们敢于践踏一切。

P2P，Peer to Peer，不完全是人对人；P2P的真实含义是——点对点。

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所谓国企入股，很多地方都有一堆僵尸国企，P2P主动上门送上钱和一小部分股份，就成了所谓国企股东。

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所谓的银行级数据库，只是恰巧机房和当地银行租在了同一个楼。

一个标准且合规的P2P，应该是下图这样的构造：独立的三方资金管理，清晰的借贷双方，点对点的权责厘清。

每一家P2P公司，都是有历史坏账的，而高利贷的利润夸张到可以填上这些坏账。

在这个过程中，多数没有知名度和实力的中小型P2P会出现问题，因为他们抗风险的能力极差，甚至我知道很多中小公司都认清了自己没法通过备案的事实，准备清盘或者跑路。

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银行活期/定期存款，0风险，年化1到5个点之间，与时间有关。

企业债，存在一定风险，年化3到10个点，每天有专门市场交易，容易出黑天鹅，最近各类上市公司频频暴雷。

借款人本身只是待宰的猪。而P2P公司的屠刀早已挥下，砍头息、暴力催收、生命威胁，各种乱象频发，大家都急着榨干他们的最后一滴血，趁热吃。可以说，是底层人民的高利贷血汗利息养活了很多表面高大上的P2P机构，以及那些享受着P2P高收益的所谓【高净值人群】。

“P2P”算是近几年的新词儿加热词儿了，这个词真正出现的是大概2015年左右，到今天也就三年左右。

太多公司在玩儿资金池，没有真正搞点对点；而资金池怕的就是投资者信心崩溃，或者说挤兑，挤兑的威力，不需要我多嘴。

“P2P”算是近几年的新词儿加热词儿了，这个词真正出现的是大概2015年左右，到今天也就三年左右。

再来说说基金。基金因为是“正规军”，因此也分的更细一些，但大致可以分成公募基金与私募基金。

关于喜马拉雅:

2017年，一个神奇的物种兴起——互联网小额高利贷。

所谓的上市公司，整个市场上有无数快要完蛋的上市公司，不需要很多钱就可以收购，对于非法集资的P2P而言，这并不困难，例如团贷。

这段时间监管开始推进P2P的备案——高标准、严要求、务必保障投资者权益。这轮备案结束后，这个市场将只有真正有实力的巨头存在，大多数中小机构会被清退离场，这个行业确实是需要高门槛。

私募基金的投资门槛较高(个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元等)，不怎么适合咱普通老百姓。公募基金则是我们大家所熟知的余额宝（货币基金）、股票基金、债券基金、混合型基金等等。

但是，P2P网贷和线下贷款还不一样。借助了互联网的优势，在P2P网贷里，每个人都可以是借款人或者投资人，资金直接在借款人和投资人之间流动，没有像银行这样的“服务器”集中把大家的资金归集起来再统一放贷，因此借贷关系是点对点的，每个投资人直接跟借款人签订借款合同。

它的最初目的是解决穷人，借钱的困难，一个穷人可能只是想借，10美元、20美元，然而求告无门，他处于整个社会信用体系的最低端，他借不到钱，所以P2P组织应运而生了。

网络借贷信息中介机构P2P的平台的核心的定义，叫做依法设立专门从事网络借贷信息中介业务服务的金融信息中介公司。所以按照官方的一个定义来说，P2P的职责就是撮合借贷中介本身，并不参与借贷行为。

真正的P2P平台，本身只是一个中介机构，作为一个桥梁，连接借款人/机构与出借人（投资人），撮合双方的交易，从中收取一定的管理费用，承担部分审核风险的工作。P2P本身只是辅助，真正的投资决策是投资人做出的，其中的收益与风险，全部由投资人承担。

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