止损是期货投资者必备的交易技巧。对于新手来说，很多人认为，每个人都要先经历亏钱过程，然后才能到达成功的彼岸，而亏钱则是投资者所必须要缴纳的“学费”。如果真是这样的话，笔者希望这个“学费”最好是“分期付款缴费”，而不是“一次性付清学费”。毕竟多次的亏钱经历更容易让投资者重视期货交易的正确理念与方法。

亏也要亏得值得！更有一种交易思想认为，计划止损所产生的损失不算损失，真正的损失是计划止损外的损失。在成熟的期货交易中，投资者一般只有在预期盈亏比超过3：1时才会交易。如果遵照这种原则进行投资，长期来看不容易产生亏损。一般来说，最后的亏损是因为没有执行盈亏比3：1设定的止损而产生计划外超额止损。而这种损失大多就是来自所谓的突发性止损。因此，控制突发止损成为期货交易成功的重要手段与能力之一。

计划止损

单从表面意思看，计划止损就是在制定交易计划时设定的止损价位或条件信号。但从更深度的认识来看，计划止损（也可以说是止损行为）在实际操作中是可以按计划设定的价位被执行，一般表现为行情走势具有连续价位和充分的市场流动性。

止损方法一般可以分为三类：固定止损、跟踪止损和条件止损。

固定止损，即通过限定具体的止损位置，从而止损固定的数额。比如10%止损法或技术形态价位止损等。这种止损类型一般都有明确的计划损失限定，可以很好地体现盈亏比3：1的原则。这类止损方法比较容易理解，执行也很简单。

跟踪止损，即通过设定并跟踪相关止损条件和信号来完成止损功能。这种止损类型一般不设定具体的止损价位，优点是可以跟交易条件结合起来使用。由于止损位置是变动的，因此大多数跟踪止损还兼有止盈跟踪的功能，有利于实现有效扩大盈利的目的。比如：均线止损、通道止损、趋势线止损等。由于跟踪止损策略与顺势而为的交易理念密切结合，所以很多老交易员都比较喜欢使用跟踪止损。它是一个比较好的止损策略，能帮助交易者抓住一个趋势的绝大部分。

条件止损，即通过预先假定市场会出现某些情况，过后如果没有出现预期情况即平仓出局。如基本面重要资料公布前，预计资料是利多，但公布后的资料跟预期不一致时，即平仓出局。再如，如果预期期价在某个时间段应该发生某种变动，但过后却没有发生预期变动，这时平仓出局也可视为条件止损。说通俗点，就是在该发生的时候却没有发生，即进行条件止损。这种方法，一般投资者比较少用。并且由于该方法主观判断成分较多，在使用上最好也要和其他的方法结合起来使用，会比较稳妥些。

总之，计划止损的方法很多，但无论採取何种止损方法都必须是明确的，且可执行的。

突发止损

突发止损是指在计划止损无法有效执行时的止损，具体表现为，突发情况出现，或没有连续价位可以执行的，或因流动性不足引起计划止损障碍。突发止损损失是指超过计划止损外的损失。

比如某人在5000处做多，计划目标是5300，计划止损是4900，计划盈亏比为3：1。但由于隔夜大幅暴跌，期价跃过其止损位以4700附近大幅低开，使得一下子不知所措，在经过一番挣扎后，还是在期价反弹至4850附近止损了。之后期价即展开一轮大幅反弹。这种情况就是典型的突发止损。在这种情况下，投资者面临非常大的精神压力，思想斗争也是十分激烈的。一方面期价已触及止损位了，按计划是应该要止损出局了，另一方面又由于期价过分超跌，期价随时有大幅反弹的可能，如果止损可能会止损在低位，如果不止损，还有继续下跌的可能。种种思想斗争严重干扰了投资者的正常决策思维，这时候如果价格再继续小跌的话，随时都可能导致投资者做出心理止损。

在上面的例子中，该人的损失可以分为两部分。即总损失=计划止损损失+突发止损损失=（5000-4900元）+（4900-4750）=250。每手的总损失达到250，几乎等于原计划盈利的300。这时的盈亏比变为1：1，如果长期这样操作，投资者是很难在期货市场赚到钱的。

在实际交易中，这种例子很多，特别是在突发状况方面。另外，市场有时也会因为市场剧烈变化而暴涨暴跌，令投资者不能正常按计划进行有效止损。所以有效地规避或减轻突发止损，对于投资者来说是非常重要的。

对策与建议

突发止损现象是很难避免的，但在某种程度上我们还是可以通过一些措施来减少突发止损损失的。笔者认为，要有效减少突发止损损失，首先就是要加强对品种的研究力度，了解其特性。其次，要进行合理的资金管理。合理的资金管理除了可以保证账户不出现恶性亏损外，还可以减轻交易者的心理压力，稳定其判断能力，有利于后续的操作交易。第三，增加交易判断能力。在上面所举的例子中，期价是处于短期下跌趋势的，客户逆势抢反弹的时候，没有充分意识到收市前半小时的走势表现是很弱的。这时候不适合进场做多，更不适合持多仓过夜。第四，完善交易计划。良好的交易计划有时应该包括突发止损现象出现时的应对措施。

对于突发止损而言，其对交易者的心理冲击是很大的。这需要交易者不断地体会市场变动对自己的心理冲击程度，并从中掌握减轻恐慌情绪的方法。此外，当突发止损发生后，交易心理的恢复也是很有必要的。最好的方法就是善于忘记。在期市中要做好止损，一定要善于做到两个忘记：第一是忘记买入价。不管是在什么价位买进的，买进后都要立即忘掉自己的买入价，只根据市场本身来决定什么时候应该按计划止损，不要使自己的主观感受与情绪影响对交易计划的执行。第二是忘记止损价，就是在作出止损之后立即忘记这次止损，不要一朝被蛇咬十年怕井绳。应该在市场再度出现交易信号时，毫不犹豫地再次行动。

最后想强调的是专业人士的一句话：“永远站在零点”。正如买入可能犯错一样，止损也会犯错，当发现自己止损错误时，要克服心理障碍，再次跑入前进队伍。

总之，要用理性和果断战胜贪婪和侥倖，方能长久地与市场同行。

本文探讨主题：“爆仓”

记得在2015年牛市转熊的时候，不少使用杠杆融资或融券的投资者因为方向没有把握对，而导致“爆仓”，其实，即便不是牛市转熊的时候，在股指期货或商品期货市场，但凡日内有大起大落的走势，就往往容易导致风险率过高的投资者“爆仓”。

话说回来，如果没试过融资融券，也没做过股指期货或商品期货，就可能不太明白啥是“爆仓”，所以呢，梁亮在本文就要简简单单分享一下“爆仓”。

说到“爆仓”，梁亮先分享一个段子，记得有个哥们和阿亮说——“爆仓”的英文是“boom warehouse”，让我忍俊不禁，虽然英文的表述并不是这样，但是也很形象地把“爆仓”的“爆”表述出来了，

其实，“爆仓”的“爆”真的会像英文“boom”一般，把开仓的资金都爆没、清零了。

弱弱地说，“爆仓”属于形象化的俗语，从学术概念来看，专业术语则是“强制平仓”，简称“强平”，英文的表述一般是用margin closeout，margin指的是保证金，closeout指的是“平仓”，也有用forced closeout，forced指的正是强制，所以用forced closeout就相对更贴切一些。

从投资逻辑来看，之所以会导致“爆仓”或被强制平仓，是因为使用杠杆之后，自己的钱亏没了，而触及强制平仓线，进而导致“爆仓”。

为了让小伙伴们更快速理解，梁亮简简单单举个例子：

比如：阿水自己有10万本金，觉得现在行情很好，又觉得10万太少了，赚也赚不了多少，于是乎，他就找了基哥借了10万，这样一来，加上阿水自己的10万，一共就有20万了。

看到这，有小伙伴就会问了，那阿水这次和基哥借钱之后的杠杆是几倍呢？

其实，我们用最简单的算数来算就可以了，那就是——用借完之后的20万除以阿水自己的10万，显然，一除就得出了2，即便是体育老师教的数学，也还是能算出来的，也就是说，阿水用的杠杆是2倍。

算完杠杆之后，可能又有小伙伴会问了，那阿水用这20万去做投资，怎样才会导致“爆仓”呢？

其实，要理解阿水怎样会爆仓也很简单，本身阿水的本金只有10万，等于是加上基哥的10万之后的10万的一半，用百分比来算的话，就是50%，知道了这个比例之后，就很快能理解了怎样才会“爆仓”了。

弱弱地说——其实，就是如果阿水用20万去投资，亏了50%就会导致“爆仓”了，因为基哥看到阿水的投资已经把自己的10万本金亏没了，再亏下去，就会把自己的10万也亏了，所以，为了保障自己的10万不被阿水一起亏掉，就把阿水的投资给“强制平仓”了，这样一来，阿水就“爆仓了”。

我们再来举一反三一下，假如阿水是从基哥那借40万，加上自己的10万，一共就是50万，用50万除以10万等于5，这样的话，杠杆就是5倍，阿水的本金占50万的20%，也就是说，如果是5倍杠杆的话，阿水的投资亏20%就会“爆仓”，然后就是有以此类推啦。

所以，如果有人问你，某项投资的杠杆是10倍，那么，亏多少会爆仓呢？

如果数学不灵光的小伙伴，估计就要开始掐手指算了——5倍杠杆的话，是20%“爆仓”，那10倍杠杆就是10%“爆仓”……

敲黑板说重点啦，为了让小伙伴们更加迅速地算出来，梁亮分享一个更方便的计算方法，其实用1除以杠杆的倍数就可以了，5倍杠杆就是用1除 以5，也就是20%，10倍杠杆，用1除以10，就得出了10%，算起来就是这么so easy。

总结来说，之所以有“爆仓”是因为借钱或借券的机构或期货机构为了保障自己的钱或券不被投资者亏进去或亏没了，于是就设立了强制平仓线，到了这条线就强制平仓，所以呢，要用杠杆的小伙伴，还是要先了解杠杆的机制，然后再衡量一下自己的风险承受能力，能承受的话，才能用，不然，你以为给一个支点，你就能翘起地球，实际是，给一个支点，你把自己“翘到飞起”。

如果内容对你有帮助，请不吝点赞与关注，这样下次就能第一时间收到梁亮最新的更新内容了。

上一篇：哪个软件可以模拟股票收益和余额宝收益

下一篇：gt-a5怎么炒股与gt-a5线下怎么炒股