KDJ是我们常见的指标，KDJ指标利用真实的价格波动来反映市场上买卖双方力量的对比，比较适用于短线的操作，其特点是能够比较迅速、直观地判断行情。

一、KDJ买卖原则：

1、K值从右边向下交叉D值的就是卖出信号，K值从右边向上交叉D值的就是买信号。

2、高档连续两次都向下交叉确认为跌势，低档两次都向上交叉确认为涨势。

3、D值<20%就是超卖信号，d值>80%就是超买信号;J>100%就是超买信号,J<10%就是超卖信号。

4.、KD值于50%左右徘徊或者是交叉的时候，无意义。

5、如果是投机性太强不适用这个KDJ买卖原则。

6、可观察KD值与价格走势之间的背离,以确认高低点。

二、KDJ指标取值

1.KDJ的取值范围

KDJ指标中，K值和D值的取值范围都是0-100，而J值的取值范围可以超过100和低于0。通常就敏感性而言，J值最强，K值次之，D值最慢，而就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最稳。

2.买超卖信号

根据KDJ的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊区。按一般划分标准：

K、D、J这三值在20以下为超卖区，是买入信号;

K、D、J这三值在80以上为超买区，是卖出信号;

K、D、J这三值在20-80之间为徘徊区，宜观望。

3.KDJ多空力量对比

一般而言，当K、D、J三值在50附近时，表示多空双方力量均衡;当K、D、J三值都大于50时，表示多方力量占优;当K、D、J三值都小于50时，表示空方力量占优。

三、MACD买卖战法：

1、MACD顶背离逃顶

炒股前先判断大盘MACD指标的走势，MACD与股指运行轨迹为同一方向，即股指在上涨，MACD也在上升，大盘走的很健康，可放心持股待涨;如果大盘在涨，MACD在下降，两者运动方向背离，那么，在三次背离后必须卖出股票。

2、MACD底背离抄底

大盘和个股经过一段时间的下跌，这时你想抄底，就必须先研究大盘和个股MACD运行的轨迹与股价运行的轨迹有无底背离现象，即大盘和个股在下跌，MACD却走出了上升行情。大牛股一般背离的世间会很长，第一次背离后还不是底部，有的还要顺势下跌，这一次的下跌更凶，跌的更深，但MACD却不下降了，这时真正的底部到了，可以抄底了。

3、MACD，0轴买入法

如果MACD白线和黄线在0轴上方(最好靠近0轴)，或在0轴以下靠近0轴较近的地方形成金叉，行情走强的机会较大，买入可赚钱。

布林线是专业投资者和一些老汇民经常使用的技术指标之一,属于路径指标，汇价通常在上限和下限的区间之内波动。布林线的宽度可以随着汇价的变化而自动调整位置。由于这种变异使布林线具备灵活和顺应趋势的特征，它既具备了通道的性质，又克服了通道宽度不能变化的弱点。

BOLL指标中的上、中、下轨线之间的关系

1、当布林线的上、中、下轨线同时向上运行时，表明股价强势特征非常明显，股价短期内将继续上涨，投资者应坚决持股待涨或逢低买入。

2、当布林线的上、中、下轨线同时向下运行时，表明股价的弱势特征非常明显，股价短期内将继续下跌，投资者应坚决持币观望或逢高买出。

3、当布林线的上轨线向下运行，而中轨线和下轨线却还在向上运行时，表明股价处于整理态势之中。如果股价是处于长期上升趋势时，则表明股价是上涨途中的强势整理，投资者可以持股观望或逢低短线买入;如果股价是处于长期下跌趋势时，则表明股价是下跌途中的弱势整理，投资者应以持币观望或逢高减仓为主。

布林线提供的进出场点较为可靠，最明确的进场点：

一是价格窄幅整理，即将突破选择方向的时候。(行情起爆点)

二是还有当价格连续突破布林线出现明显超涨或者超跌的时候。(极端行情拐点)

这两种情况出现的机会较少，但投资者应耐心等待这个最佳的进场点。成功率高达80%以上!

布林线抄底买入法案例

范例：

1、股价横盘震荡或缓慢上行，BOLL呈现平行窄轨，股价运行在BOLL的中轨和上轨之间，某日突然跌破中轨，但在下轨处获得支撑，震荡数日后，上攻突破中轨并触到上轨附近，遇到压力回踩中轨启稳，此时向上突破上轨并发生大行情的概率非常大。这是经典的挖坑启动形态。

2、股价横盘震荡或缓慢上行，BOLL呈现平行窄轨，股价运行在BOLL的中轨和上轨之间，某日突然加速，突破上轨，的袋口(上下轨)也呈打开的态势，此时发生行情的概率较大。这是经典的加速上涨形态。

KDJ与BOLL的综合应用：

KDJ指标是超买超卖类指标，而布林线则是支撑压力类指标。两者结合在一起的好处是：可以使KDJ指标的信号更为精准，同时，由于价格日K线指标体系中的布林线指标，往往反映的是价格的中期运行趋势，因此利用这两个指标来判定价格到底是短期波动，还是中期波动具有一定作用，尤其适用于判断价格到底是短期见顶(底)，还是进入了中期上涨(下跌)，具有比较好的研判效果。

我们知道，布林线中的上轨有压力作用，中轨和下轨有支撑(压力)作用，因此当价格下跌到布林线中轨或者下档时，可以不理会KDJ指标所发出的信号而采取操作。当然，如果KDJ指标也走到了低位，那么应视作短期趋势与中期趋势相互验证的结果，而采取更为积极的操作策略。

将BOLL与KDJ指标结合起来分析，可以帮助交易者看清KDJ发出的交易信号所处的空间位置，进而判断信号的可靠程度。

KDJ低位金叉+BOLL下轨反弹

在股价下跌过程中，若遇BOLL下轨支撑出现反弹，此时KDJ指标出现低位黄金交叉，意味着股价反弹的可能性较大，具体操作要点如下。

1、股价跌破BOLL中轨线后，向BOLL下轨线运行。当股价触及 BOLL下轨线并反弹向上，或股价跌破BOLL下轨线后重新向上突破BOLL下轨线，说明股价有反弹向上的可能。

2、股价反弹时，KDJ指标同步出现低位黄金交叉形态，则说明短期 内股价反弹向上的概率极大。

2018年1月至4月，中油工程(600339)走出一轮下跌行情，累计跌幅达40%，4月底股价一直在BOLL下轨线附近震荡，直到5月4日才启动反弹，站稳下轨线后又继续上攻中轨线。

此时KDJ指标出现低位金叉形态，且交叉点位于20线附近，金叉的含金量极高。当股价突破中轨线时是最佳买入时机，随后突破上轨线是第二个买入时机。

KDJ二度金叉+BOLL中轨反弹

股价经过一波小幅度上升后出现回调，若遇BOLL中轨线支撑再度出现 上涨，此时KDJ指标在低位金叉后短期内第二次出现金叉，则意味着股价重新上涨的可能性较大，具体操作要点如下。

1、股价回调过程中，遇BOLL中轨线后，因受中轨线的支撑而再度上涨，说明股价有重新向上的可能。

2、股价再度反弹向上时，KDJ指标在50线附近出现黄金交叉形态，是短期内出现的第二次交叉，且这次交叉点高于前一次交叉点。根据波浪理论，将走出第三浪上涨，涨幅可能会很大，投资者可考虑加仓跟进买入股票。

2018年4月18日，中炬高新(600872)经历持续下跌后，从下轨线开始反弹，同时KDJ在低位金叉，股价突破中轨线后出现回抽，然后迅速反弹，KDJ指标二次金叉，这次终于有效突破了BOLL中轨线，且交叉点位于50线附近，高于上一次的金叉点。

但是提醒大家要注意的是，当价格下跌到布林线下轨时，即使受到支撑而出现回稳，KDJ指标也同步上升，可趋势转向的信号已经发出，所以至多只能抢一次反弹。而当KDJ指标走上80高位时，采取卖出行动就较为稳妥，因为当汇价跌破布林线中轨后将引发布林线开口变窄，此时要修复指标至少需要进行较长时间的盘整，所以说无论从防范下跌风险，还是从考虑持有的机会成本来看，都不宜继续持有。

最后，总结一下综合运用KDJ指标和布林线指标的原则：即以布林线为主，对价格走势进行中线判断，以KDJ指标为辅，对价格进行短期走势的判断，KDJ指标发出的买卖信号需要用布林线来验证配合，如果二者均发出同一指令，则买卖准确率较高。

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(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

声明：本内容由越声攻略提供，不代表投资快报认可其投资观点。

文/花荣，中国A股著名股市职业操盘专家，知名财经作家，知名财经微博、炒股比赛专家，《财富时代》杂志专栏作家。

股市投资是风险投资，结果是两个方向都有可能。因此，高水平的投资人不仅仅只注意进攻，还更加注意防范风险。进入股市的首要问题，就是要清楚地知道，哪些钱是一般的能力能相对容易赚到的，哪些钱是看得见但是难以赚得到，甚至容易赔。这个问题一定要事先想清楚，并且形成文字纪律约束控制住，防止自己随机冲动。

按照大数原则，排除运气成分，根据我自己的经验和观察周围股友（平均水平）的经历，我做了下面的总结，供有缘人参考。

一、牛市中的中段结合的强势股

1、这是股市中最常见的简单赚钱方式，我自己的几次财富跳跃都是通过这种方式实现的，比如，2005年到2007年，2014年到2015年，我觉得大多数人也应该加强这个方面的意识。

2、尽管这是最容易赚的钱，但是做起来也不是那么得容易。

在牛市中最需要注意的要点有：

要注意价量配合进入初步上升通道的股（相对成交量要大）。

持仓要适当进行组合，不能只持仓一只股，防止落入小概率中。

在重要均线通道未破坏前，不能盲目杀跌，当然有能力在大盘短线超买时控制仓位或者调仓低位的筹码集中股更好。一般情况下，大盘牛市时，比较强烈的调整，时间往往不会超过两个完整的整天，就会出现反击走势，强势股反击得会比较强烈。通常大盘初中期的上升通道，以有效跌破30日均线为预警线；在大盘出现较长时间大幅度上涨后，或者短线连续急涨后，以跌破10日均线为预警线。

在大盘上涨幅度比较大，许多外行也赚钱不菲的情形出现时，要防止大盘高位的急跌杀伤力，相信许多人对2015年的股灾的痛苦难以接受。我自己这辈子在股市中最大的两次成功，就是不但把80分地握住了这两次大行情，而且90分地避免了这两次大行情后的股灾杀伤力。我自己股海人生最痛苦的经历，就是被2001年到2005年的熊市所伤，那段记忆不堪回首，但也永远忘记不了。虽然，由于个人能力的问题，也由于股市复杂性的问题，我以后在股市中还会犯错误，但是这种一次亏损超过总资产15%的大错误不会再犯。亏损总资产5%的错误也要尽量地避免，如果出现必须惩罚自己，用戒尺打手板必须是实打实的。

二、平衡势中的超短线强势股

1、这是股市最常见的波动方式，短线技术比较纯熟的人是能够获得一定稳妥的收益的，比如每年15%左右。但是，如果想获得更高的收益，甚至是暴利，我认为难度比较大，必须有特殊的运气（小概率，无法事前确认，这就是赌博），或者特殊的优势，比如操纵市场、利用内幕消息，但是这是非常危险的事情。败给市场是痛苦的，但至少拥有自由；败给法律，尤其是所谓的成功者败给法律，那种心灵上的打击和凌辱是一般人想象不到的。我读过岳飞的故事，铁汉大英雄岳飞在狱中，被狱卒收拾得服服帖帖的文字，让人接受不了。但这就是现实。

2、在平衡势中做超短线强势，必须要有成熟稳定的技术，这种技术必须有高概率的验证。

在平衡市中最需要注意的操作要点有：

要注意大盘的状态，技术指标情况，只有在大盘相对安全时做，要先看大盘后看个股，不能不顾大盘埋头做个股。

在平衡势中做个股的成熟技术，我已经在上次红豆语音讲过了，我认为比较重要的技术都会通过语音的方式或者线下授课的方式总结，新浪的哥们说这种方式比文字方式防盗版要好一些，线下的方式可能更能让人记住珍惜。那个盘中技术，一定要背住，理解，应用，那就是股市专业技术的看家本领之一，如果没有新浪会员这回事，我是不会轻易出来的，即使说出来也没关系，能学得很好的人不会太多。

这个阶段的操作，要短线，要控制仓位，大资金要注意进出的效率问题，如果一旦出现失误，要立刻止损出局，不能拖。

我自己最近两次在平衡势中出现的两次比较大的失误，一次是2016年的熔断失误，一次是2017年的森源电气失误。熔断失误的主要原因是制度（卖出反应时间不够就跌停熔断了）和资金规模（2016年初，资金规模历史最高，一卖就要砸股价，心里接受不了）。森源电气的失误，与面子（因为朋友买了以及公开了）和单股资金规模有关（一卖就要砸股价）。

对于这两次失误的总结：

在个股的具体操作上，只有在牛市中发扬骑士精神，在平衡势中自己没有这个能力，这点自己要注意，也顺便提醒一下股友。

资金规模大了，要注意进出效率的问题，在没有到达大盘底部之前，要适当的注意大市值个股（宁肯涨幅小一些），要注意一只股票的持仓量问题，如果大盘微妙，杀跌下手狠一点。

也说明了上次语音技术的有效性，在非牛市背景下，消息股不能信，不管这个消息多么硬，越硬越影响自己不遵守原则纪律，存有侥幸心理。反而，是利用自己总结的纯技术操作把这两次损失打回来的。

我做这个花荣股市实战系列教程，一方面是为新浪微博的有缘股友总结的，另一方面更是为自己总结的，把最新的经验教训用文字系统化。

三、大盘底部的人生赌注股

1、大盘的底部和对于牛市起涨点把握对股海人生是至关重要的，我自己的两次财富飞跃，都是这样的。所以，在人们对于股市失去了兴趣时，坚持是十分重要的。股市是周期运行的，牛市和熊市，头部的杀伤力和底部的机会，是反复循环的。

2、大盘的底部特征是，成交量到达了一个地量，新股IPO难以进行或者频繁破发，很少有连续上涨的板块，普通人对股市不太关心，或者人心涣散。指数因利空等因素出现偶尔的大跌，能在几天内收复。

在大盘的底部，最值得关注的股票有五类：低价小市值绩优股，螺旋桨筹码集中股，有资产重组征兆的低价股（最好是借壳上市），强势活跃金融股，最新上市的形象好的股。方法是，控制仓位（不要超过30%）前提下的中短线结合，尽量把成本做低。一旦大盘连续异样地价涨量增，有起行情的征兆时，再投入30%，如果不对则需尽快地推出。剩下的40%资金，需要确认牛市后再投入。在熊市的底部，留有余力，心情优雅。最怕的是，知道是底部或者是牛市的起点，但是没钱了。

四、满意得明确的盲点套利项目

1、盲点套利是职业投资者在熊市中的最重要的获利方式，是评价投资者水平的最重要方式，这个思维一定要有，一定要精。

2、盲点套利知道容易，执行是一定难度的，这个难度主要是投资者想当然和过去的错误习惯造成的。

盲点套利的注意点：

盲点套利主要存在于衍生品种，双规价格，以及特殊事件的制度设计上。

盲点套利的标准要高，依据要硬，不能有形无实（这样伤人会很厉害的）。

盲点套利要有耐心，不能见利着急。熊市对股价的杀伤力是会超出投资者预期的，熊市中的投资者的心态也是脆弱的。对于盲点套利项目的买进、持有都得有耐心，要采取定投的方式（价格定投，时间定投，技术指标定投），只有在最后阶段才能重仓。只要没到最后时间，股价就可能出现意外。

条件硬的盲点套利不能错过，有把握的中等利润要高于不确定的上等利润。为了保持心态，可留有30%的资金进行常规操作。

五、日常的固定收益

1、固定收益是职业投资者的生存保证，任何稳定的小利润，都不能错过。

2、最好除了股市的收入，还有其他的收入。股市操盘手是高素质的，不仅仅能在股市中赚钱，不做股奴，在其他领域也会有一定的建树，也应该有其他的兴趣。

一、熊市中的大多数股

在熊市指数下降通道中不能做基本面的永炖机和技术面的永炖机，要把持股时间、操作频率降下来。

二、大牛市的头部杀伤力

在股市大涨较长时间后一定要警醒和控制仓位，并且见到危险要跑得快。

三、在平衡势中长线

无论什么理由，在平衡势中操作不能超过半仓。失误是不可避免的，控制仓位也是在控制风险，给自己留有后续的机会。在平衡势中，不能有赚大钱的想法，如果你来股市中是想依靠技能赚钱的。

在平衡势中，如果出现失误，一定要及时清零纠错，不能让一个小错误，发展成大错误。在平衡势中，有人想纠错，但没有纠成错，最常见的原因，在不利的情况下还想追求好结果，比如说想等反弹一点再卖。还有就是仓位过重，在平衡势中一定要事先顾虑到这点，这是血的教训。

四、在底部过早满仓

指数的底部不一定是个股的底部，而且牛市起涨后的第一波热点是难以事先预计的。

五、逻辑不硬的操作

在股市中，大多数情况下，亏钱比赚钱容易。

盈利模式一定要硬，统计结果是大概率的，并且要有组合的思维。

选股的依据要硬，不能赌，不能不考虑大盘因素。

避免情绪化操作，情绪化的追涨，情绪化的杀跌，情绪化的控制不住仓位。

A股中的绝大多数投资者都是比较顾及到战术，没有战略性考虑，这也是许多老股民，战术高手的资金账号难以大进阶的重要原因。

职业投资者的股市技术，除了战术技术外，还有战略技术，博弈技术，资源技术，我们后面的时间会继续讨论。

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