5月18日，外交部官网消息显示：国家主席习近平将于5月19日在北京通过视频连线，同俄罗斯总统普京共同见证两国核能合作项目开工仪式。

第一财经记者从相关权威途径了解到，以上项目主要是指位于辽宁的徐大堡核电项目和位于江苏的田湾核电项目。这两个核电项目均由中核集团开发。

另据媒体此前报道，4月29日，中核集团旗下公司中国核能电力股份有限公司（中国核电，601985.SH）董事、总经理马明泽在2020年度业绩说明会上表示，按照与俄方签署的合同工期，田湾核电项目7、8号机组预计将于今年5月开工建设。田湾、徐大堡共4台新机组，每台开工间隔5个月。

根据中核集团此前公布的消息，上述即将开工的四台核电机组均采用俄罗斯三代核电技术VVER1200堆型，相关合同已于两年前达成。

在以上两个核电项目开工之前，今年3月份国内已有两台核电机组在海南开工。今年的政府工作报告提出：扎实做好碳达峰、碳中和各项工作。制定2030年前碳排放达峰行动方案。优化产业结构和能源结构。推动煤炭清洁高效利用，大力发展新能源，在确保安全的前提下积极有序发展核电。

加大核电建设将为中国早日实现碳达峰碳中和目标助力。长远来看，核电是唯一能够大规模替代火电的基础能源。相对于火电发电方式，核电具有不排放污染气体、能源转换效率高等优势；相对于水电和风电等能源，核电不受季节和气候影响，发电高效稳定。

官方资料显示，一台百万级千瓦的核电机组与同规模火电相比，每年可减少300万吨标准煤的燃耗，节约每天40节火车全年运输的燃料运输成本，同时每年可减排600万吨二氧化碳、2.6万吨二氧化硫和氮氧化物，相当于每三年再造一座五指山森林公园。

中国核能行业协会在2020年6月发布的《中国核能发展报告（2020）》预测，“十四五”及中长期，核能在中国清洁能源低碳系统中的定位将更加明确，作用将更加凸显，核电建设有望按照每年6～8台机组持续稳步推进。

加大核电建设还可以拉动地方经济。目前，一台百万级千瓦的商业核电机组的总投资在200亿元左右。如果“十四五”期间每年开工6~8台百万级千瓦核电机组，那么每年的核电总投资就高达1200亿～1600亿元。

截至2020年底，中国在运、核准在建核电机组共66台、装机7075万千瓦。其中，在运48台、4989万千瓦，居世界第三；核准在建18台、2087万千瓦，居世界第一。

田湾核电基地

位于江苏的中俄两国大型核能合作项目继续推进。

中国核电（601985.SH）1月31日公告，根据《中华人民共和国政府和俄罗斯联邦政府关于在中国合作建设田湾核电站7、8号机组的议定书》约定，全资子公司中核苏能核电有限公司会同中国原子能工业有限公司与俄罗斯原子能建设出口股份有限公司签订《田湾核电站7、8号机组总合同》，合同金额为17.02亿美元。

根据合同，以上两台机组计划分别在2021年5月和2022年3月开工，单台机组建设工期65个月。机组采用俄罗斯设计的VVER-1200/V491型反应堆装置，拟配备国产汽轮发电机组，参考电站（核岛）为列宁格勒核电厂二期（二期1 号机组已于2018年3月建成投运），核岛额定热功率3212 MW，电站设计运行寿命60年，寿期内年平均设计可用率不低于90%。

田湾核电站位于江苏省连云港市连云区，是中国与俄罗斯迄今为止最大的技术经济合作项目。其中田湾1至4号机组采用俄罗斯VVER-1000型核电机组，满足国际三代核电安全要求；5、6号机组采用中核集团自主M310+改进机型；田湾核电7、8号机组是中俄继合作建设田湾核电1-4号机组之后，在核能领域合作的又一重大项目。8台机组全部建成后，田湾核电站将成为中国首个以VVER机型为技术核心的大型核电能源基地。

参与总合同签署的俄罗斯原子能建设出口股份有限公司（下称ASE）是俄罗斯国家原子能集团公司（ROSATOM）下属的骨干企业，负责在政府间协议框架下执行俄罗斯联邦国外核电站建设合同。ASE在设计和建造压水堆核电站方面拥有丰富的经验和业绩。对于中国市场，该公司可谓十分熟悉，田湾核电1-4号机组均为中国与ASE公司的合作成果。

7、8号机组采用的VVER-1200机型在AES-91和AES-92两种机型的实践基础上开发，是目前俄罗斯核电出口的主力机型。据澎湃新闻了解，田湾7、8号机组参考田湾1、2号机组运行经验，增加了非能动安全系统的比例。

此番合作中双方的主要角色分别是：俄方对电站设计承担总体技术责任，负责核岛设计，负责反应堆压力容器、蒸汽发生器、主泵等14项核岛主设备以及部分核岛辅助设备的供货；中方负责电站总平面规划、常规岛和BOP设计，负责核岛其余设备及全部常规岛和BOP设备供货，负责电站建安、调试等工作。

去年6月8日，在中国国家主席习近平和俄罗斯国家总统普京的共同见证下，中核集团与俄罗斯国家原子能集团在人民大会堂签署《田湾核电站7/8号机组框架合同》、《徐大堡核电站框架合同》和《中国示范快堆设备供应及服务采购框架合同》。这是迄今为止中俄最大的核能合作项目，合同总金额超200亿元人民币。根据合同约定，中俄将在田湾和徐大堡厂址合作建设4台VVER-1200型三代核电机组，双方将在中国示范快堆项目中开展设备供货和技术服务合作。

2018年11月6日，中核苏能核电有限公司、中国原子能工业有限公司与俄罗斯原子能建设出口股份有限公司签署田湾核电站7、8号机组技术设计合同，合同金额为1.08亿美元。

核电产业投资提速

消息面上，在近期召开的核电相关会议上，顶层设计提出在严格监管、确保绝对安全的前提下有序发展核电；

对已纳入规划的浙江三门、山东海阳和广东陆丰三个核电新建机组项目予以核准，这是去年4月份以来，首次有新的核电项目获得通过。

部分证券认为，若以当前的三代机组（两台核电机组）作为参考，单台核电机组预计投资额达到200亿左右，此次核准的6台机组可带动产业链1200亿投资规模，无论从投资带动效应，还是对长期能源保供方面均有重要作用。

核电产业知多少？

众所周知，在以往，基于核电本身技术密集、重资产投入和项目建设周期长等特点，同时涉及公众安全和舆论等，核电行业发展更多带有谨慎规划属性，相关设备需求也取决于新开工核电站的数量和国产化率。

不过，随着以三代、四代核电技术持续得到验证及突破，核电安全性、经济性和核废物处理等方面也获得取得长足进步，叠加“双碳”经济背景下核电天生自带高效能、低排放的天然属性，产业发展也逐步进入提速阶段。

自19年核电项目审核重新启动以来，核电机组年均获审数量也从4台、5 台到今年的6台，整体呈现上升趋势。

乘碳中和之风

在碳中和逐步成为全球主流共识的当下，相较海外发达国家，欧美等主要经济体均已完成碳达峰，从碳达峰到全面碳中和仍有50-70年过渡期，而国内从“碳达峰”到“碳中和”仅有30年时间。

在水电资源禀赋即将开发殆尽，风光发电间歇性和储能技术配套不成熟的背景下，核电作为当下唯一兼具传统能源稳定性和清洁性的能源发电方式，无疑是改善能源结构，促进节能减排的重要选项之一。

当前国内核电装机容量（5%），不管对比世界先进水平，还是对比世界的平均核电发电容量占比（10%），仍有较大的提升空间。

据中国核能行业协会预测，到2035年，国内核电关于在运和在建的装机规模将达到2亿千瓦左右，发电量约占全国发电量的10%左右。

高增长的核电概念名单流出

（以下内容仅是基于行业以及公司基本面等公开资料整理归纳，仅作为分享以及交流学习，不作为买卖依据！）

整体来看，国内核电技术已趋于成熟，第四代核电技术处于国际领先，在碳中和远景目标和全球能源问题愈演愈烈的背景下；

核电有望凭借自身的高能效、低排放和发电量稳定等优势，成为能源自主可控，构建以新能源为核心的新型电力系统的重要组成部分，相关产业链的上市公司，也有望伴随成长。

太钢不锈：年报净利润同比增长263%，滚动市盈率5；

全球不锈钢行业龙头，主营业务涉及不锈钢及其它钢材的生产销售，已完成对钢铁生产工艺全流程的技术覆盖，在不锈钢领域拥有800多项专利储备，旗下的产品包括第三代核电用挤压不锈钢C型钢。

中盐化工：年报净利润同比增长166%，滚动市盈率9；

盐化工行业龙头，公司业务由盐、盐化工和医药健康三大模块构成，主要产品涵盖盐产品、纯碱和金属钠等，在核电领域，旗下的高纯钠产品主要应用于福建霞浦核电项目，在业内具备工艺及成本控制优势。

兰石重装：年报净利润同比增长143%，滚动市盈率80；

国内石化装备先驱企业，主业立足石油化工领域，以提供石化装备的设计制造为主，在稳固主业同时，也积极进行新能源等多元业务发展，业务已拓展至多晶硅设备、核电设备和氢能设备等领域。

远达环保：年报净利润同比增长100%，滚动市盈率87；

大气治理领先企业，主业以脱硫脱硝除尘工程及运营为主，是国家电力投资集团公司旗下唯一的环保上市平台，凭借母公司在核电领域的优势，公司也积极拓展核环保业务，在中低核废料处理领域技术领先。

图南股份：年报净利润同比增长66%，滚动市盈率46；

高温合金领先供应商，主营业务立足高温合金、特种不锈钢两大赛道，始终聚焦高性能合金材料的研发、生产和销售，产品广泛应用于航天航空、核电和舰船等领域，业务贯穿从熔炼到铸造的全流程。

杭齿前进：年报净利润同比增长63%，滚动市盈率23；

高端传动装置龙头，主营业务涉及船用齿轮箱产品的研发生产销，拥有“前进”等核心品牌，产品已从单一的齿轮箱扩展到船舶推进系统、工程机械变速器、风力发电和核电齿轮箱等，建立起完善的质量管理体系和营销服务网络。

浙富控股：年报预告净利润同比增长61%（下限），滚动市盈率10；

危废行业龙头，主营业务原以水电业务起家，通过持续的资本运作扩张，将业务拓展至核电设备、特种电机和危废处理领域，已形成“再生金属+危废处置”前后端一体化能力，同时子公司是华龙一号控制棒驱动机构的唯一供应商。

中国核电：年报净利润同比增长34%，滚动市盈率18；

核电行业领军者，背靠中核集团，主营业务已形成“核电+风光”双主业运行的产业格局，拥有控股运营核电装机容量 22.5GW，凭借在技术、资金和牌照等方面优势，逐步向世界一流核电公司迈进。

中国广核：一季报净利润同比增长20%，滚动市盈率13；

全球一流的核电运营商，主营业务为建设、运营及管理核电站，以核电站电力的生产销售为营收的核心，拥有24台在运核电机组和5台在建核电机组，核电装机容量位居业内领先。

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===本文导读===

内陆核电放行进入倒计时

输配电气核电重启迎第二春 推荐9股

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内陆核电放行进入倒计时

在国核技与中电投合并以及中国核电走进资本市场之时《中国经营报》记者获悉不久前发改委委托中国工程院对中国内陆核电站厂址进行了调研即安全性上是否符合开工建设的条件。

此前业内普遍认为2016年开始的“十三五”初期内陆核电站建设将启动。

截至本报发稿时止有关部门未予回应。

内陆核电放行的前奏

对于中国内陆核电站“十三五”期间启动几乎已成定局业内不仅早有“十三五”启动内陆核电的传闻记者近日获悉受国家发改委的委托中国工程院近期对整个内陆核电站的厂址进行了调研以备未来开工。

“中国工程院是受发改委的委托进行调研的。”核电行业高层人士向记者透露。

该人士同时透露调研的目的非常明确“尽快在国家内陆地区进行核电站的建设。”

据了解湖南桃花江核电站、湖北咸宁大畈核电站、江西彭泽核电站将有可能成为第一批启动的内陆核电站此外今年“湖北小墨山也进展非常迅速完成了征地”。

目前湖南桃花江核电站、湖北咸宁大畈核电站、江西彭泽核电站这三个项目已经获得国家发改委的“路条”。所谓“路条”就是“国家发改委允许项目可以进行前期工作比如厂址路面、气象、勘测、地质调查等工作都可以进行了但到真正开工的时候还需要开工证”。中国核学会人士向记者表示。

在2015年初国家发改委能源局相关人士在接受记者采访时透露“已就‘十三五’期间是否上马内陆核电站问题进行论证”而且“所有论证已经接近尾声”。

而此次中国工程院的调研主题为“开工建设”因而比之前“论证”更进一步。

内陆核电站启动与国家核电的长远规划紧密相连。

能源局核电司刘宝华司长表示按照《核电中长期发展规划》的要求今年国内争取新核准开工8台左右的核电机组以实现2020年在运5800万千瓦、在建3000万千瓦的总目标。

“根据核电技术装备能力及厂址的条件2030年我们可以支撑1.5亿到2亿千瓦的核电装机只要技术成熟我们的厂址准备是够的。”刘宝华说。

内陆核电站需求紧迫

记者看到未来内陆核电站启动地区与发改委规划的“长江中游城市群”的规划重合。长江中游地区一直以煤电为主。

记者曾就长江中游城市群能源供给过程中是否会启动核电一事向发改委地区司副司长于合军提问他承认目前该区域依旧以煤电为主但是对内陆核电核电站启动一事未予答复。

按照2020年湖南省人均能源消费能力达到全国2015年平均水平测算“十三五”末全省电力缺口约1000万千瓦电煤缺口约4000万吨天然气缺口约70亿立方米。

前述知情人士向记者透露“这些内陆核电启动地区的能源压力非常大有供给的问题更重要的是节能减排和雾霾的问题。”

按照核电规划的目标《核电中长期发展规划》的安排2020年“可以减少燃煤6亿吨/年减排二氧化碳15亿吨二氧化硫4500万吨氮氧化合物减少排放2300万吨有力支撑应对气候变化的国家目标”。

前述人士表示“很多地方因为减排的原因没有内陆核电就‘过不去’了。”

中国工程院院长周济近期指出核电是稳定、洁净、高能量密度的能源对调整能源结构、改善生态环境和降低碳排放有着重要的作用。

他表示能否把握住我国核电发展的战略机遇期对于稳步发展规模化核电十分重要。必须清醒地认识到安全是核能发展的生命线要把安全第一的方针落实到核电规划、建设、运行、退役全过程及相关产业。从现在起到2020年是我国全面建成小康社会的关键时期也是能源发展转型的重要战略机遇期。“在这样一个形势下推进能源生产和消费革命推动核电实现安全、稳步、规模的发展具有重大的现实意义。”

安全性有所保障

“ ‘十三五’内陆肯定放行内陆核电站没有福岛事故早就放行了。” 国家电力投资集团公司董事长王炳华向记者表示。

但是一些舆论依旧对内陆核电站的安全性存有质疑。

“质疑内陆核电站需要有科学的分析提出依据不能用个人观点。”王炳华表示“我们目前采用的技术都是世界上最先进的技术安全性最高。”

中国工程院杜祥琬院士认为“无论是沿海还是内陆核电站都要在‘安全第一’的前提下发展我们要通过深入的科学论证令人信服地明确核电安全的技术、工程和管理的实际可行性。”

王炳华向记者透露 “目前使用AP1000技术的三门核电站进展顺利预计2016年下半年进行商业化运行。”

王炳华同时对记者表示目前国家电力投资公司的厂址资源足够使用。

“未来核电的技术会越来越好安全性会越来越高。”王炳华表示。

国家核安全局汤搏副司长对外表示“我们大多数人甚至包括科学工作者日常接触的都是所谓大概率的经常发生的事件这使很多人养成了确定论的思维方式我们习惯于用此方式来处理一些问题包括安全问题。但是核能技术的特点是低风险、低事故概率、高后果对于这样的事件用一般的确定论的方式来处理是无能为力的它一定要走一条风险控制和风险管理的道路。”来源中国经营报

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输配电气核电重启迎第二春 推荐9股

全球核电市场发展前景广阔中国核电建设正式重启。根据 WNA 统计全球运行中核电站数量达 437座在建与拟建核电站数量预计将有进一步提高各国就核电发展出台相应政策作出积极应对核电申请与建设进程平稳正常发展。相比于第二代核电技术第三代技术的非能动系统设计大大提高了核电站的安全系数降低运行风险模块化的设计进一步缩短建设工期提高核电站的建设效率与速度。福岛事故四年后充分夯实基础的中国核电建设已正式重启重新驶入发展快车道规划至2020年并网装机 58GW在建达30GW.

“一带一路”新兴核电市场国家提供长期潜在市场“华龙一号”国产化技术走出去。 短期国际核电需求与技术发展依靠发达国家 长期则更多依赖于新兴核电市场需求。由于自然资源的稀缺和不可再生能源分布不均新兴核电市场逐渐增大。这为中国的核电设备出口提供巨大的海外市场与机会核电技术的不断发展有利于国际竞争力的提高。 “一带一路”沿线国家对于电力等能源的需求为我国核电社会与技术出口提供长期市场 有利于我国与邻国的核电设备等基础设施的长期合作 丝路基金与亚投行的设立为区域及全球提供必备的金融资本支持 保证实业的发展。 作为具备独立自主知识产权的核电技术“华龙一号”以其安全性、高效性占据世界领先地位中核集团与中广核集团的此次联合体现了强强联手的巨大技术优势为国企改革与国内核电企业合并重组提供参考。 “华龙一号”的开工与海外订单增加有利于国内相关核电设备企业的发展与经营业绩的提升目前中国核电出口已在阿根廷、巴基斯坦、土耳其等国打开局面。

核电行业受益于与国企改革与资产证券化降息周期进一步减轻投资商财务负担。 核电企业合并重组有利于整合核电行业实现海外市场的拓展国家核电和中电投的重组树立了国企改革典范2014 年后多次降息调整降低贷款基准利率进一步降低核电投资的贷款成本与财务费用提高核电行业估值水平中国核电IPO申请过会以及后续中国核建的上市申请标志着核电行业发展进入资产争取化的新阶段有助于加大杠杆筹措更多的资金投入至核电工程的建设。

看好高壁垒、高弹性的设备商。重启将为设备商提供新订单盈利弹性展现核电设备准入壁垒高国产化比例将持续提升同时出口打破成长天花板受益标的包括上海电气、东方电气、浙富股份、特锐德、丹甫股份、应流股份、卧龙电气、南风股份、江苏神通等。

风险提示国内核电建设及审批进度不达预期核电出口不达预期。(来源国泰君安)

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