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投资者在不少教科书或某些基金公司的报告会中，常常听到“自下而上”和“自上而下”的选股方法!但书中的介绍晦涩难懂，笔者借博文在此给投资者者一个说明，希望用笔者通俗易懂的语言使你彻底了解这个概念!

1：“自下而上”和“自上而下”是选择股票的一个方向性名词，表明了一个次序和侧重点，这是二者选股的一个基本区别。

2：“自下而上”的选股方法就是主要从具体的上市公司进行选择，只要发现好的公司，就立即买入，并且中长期持有，不理会市场短期的波动!它的优势在于毕竟我们买股票是买公司，不完全是买大势，这类选股方法在我国2001-2005年的熊市中由于选择出了像苏宁电器，贵州茅台之类的股票而辉煌之极!成为了众多公募，私募基金经理的选股方法!大家所熟悉和敬仰的巴菲特先生的选股方法就是“自下而上”的方式!坚持价值投资!几十年如一日!获得了不菲的回报!

自下而上的选股方法主要是需要分析上市公司的毛利率，净资产收益率，市盈率等等，同时要考察公司的业务模式和发展空间。

3：“自上而下”的选股方法就是主要从分析宏观经济着手，通过整体市场周期和行业的特征，来进行选择，这种选择不单单是简单的选择上市公司，更为重要的是选择进场的仓位比，如果认为宏观经济不好，即使好公司也不买，坚持轻仓策略，似乎更符合趋势投资者的操作思路!采取这类选股方法的基金经理在2008年完全跑赢大势，做出了正收益的业绩!

4：通过以上二种选股方法我们可以发现，二者是互为矛盾的，不存在你耍小聪明来个双剑合璧选股的可能!

这二种方法在实际运用中，笔者认为没有谁更优秀，关键是分析具体的环境，市场背景就像在我国绩优股滞涨，垃圾股横飞，废纸一张的权证还要在最后一天玩个末日轮，自下而上能否一时行的通!是个问题!你的客户要赎回，要更改交易密码，没有人会长时间和你享受投资的寂寞!面对现实，你只有无奈!也许彼此之间具体根据市场变化，二种方法交替使用更为有效和灵活!

自上而下选股

所谓自上而下的选股法，就是用板块指数去与大盘对比，首先选取比大盘强势的板块，最后选出比板块强势的个股，然后再大盘拉升时进场，因为个股强于大盘与板块，一旦大盘开始上涨，那么个股的上涨幅度必然是大于大盘，同时在大盘下降时，风险也小于大盘!

如图所示，上面是银行板块指数，下面是上证指数，分析的都是日图，通过盘面对比，我们明显的发现，在黄色方框区域，上证指数低点已经创出了新低，而银行指数低点却在抬高，在这个区域，银行指数明显要强于大盘，并且在圆圈区域，银行指数创出了新高，大盘却连前期高点都未触碰，到这里银行板块也更加强势一些，最后在上周4的下跌中，大盘又创出了新低，但是银行指数只是跌破了方框底部，却未创出新低，在周五的反弹中，大盘反弹的幅度是小于银行指数的。

从图形上的对比，我们明显感受到银行指数是强于大盘的，那么现在我们就要在指数里去挑选强于指数的个股。

上图为平安银行，下图为银行指数，通过对比，我们发现，再周四的大跌中，银行指数跌破了支撑，平安银行只是跌到了前期支撑，并且在前期的走势当中，平安银行都是强于银行指数的，因此在银行板块，我们可以选择平安银行。

现在我们确立了股票，随后就是进场操作的时机了，我们可以等待银行指数有效站上支撑之上时，我们可以分批进场平安银行。

自下而上选股

“自下而上”的选股优势也有三点：上手比较容易，几乎没有门槛，任何股民都可做到，只要选择一只个股即可;操作简单，根据个人喜好和价值点进行选股，没有固定的模式，甚至可直接对所有上市的个股进行逐一的翻看，找寻自己喜欢的个股;选股方式对其他因素的依赖度低，此类选股不需要太多考虑其他因素，一切都是从个股出发，忽略大盘，忽略板块，只抓个股。但劣势也非常明显：由于没有门槛，导致其稳定性差，缺乏可复制性，选股成功具有较高的偶然性和不确定性，即便是同一只个股，不同的环境，以及不同的概念要素都会有不同的走势，更何况其起点是不同的个股，往往给股民带来困惑。特别是其自下而上的选股过程中，股民只是从个股角度出发去挖掘概念，那么对整个市场大环境很容易忽视，这是非常大的风险，很容易因为市场趋势和环境的改变造成规避不及时而亏损，又有缺乏相关机制而深套。玉名认为其最大的一个劣势，就是股民选择个股后，不知道其究竟什么时候能够成为热点，是该买，还是该卖都无法判定，由于个股本身走势由具有随意性，往往一个突然的消息和传闻就影响到了走势，而股民本身对于相关消息得到又不够及时，所以这种方式也没有固定的套路可循，相关因素都并不是股民可把握的，所以提高起来难度很大，这是使用此类选股模式股民最大的困惑。

“自下而上”的选股更适用于以点存在的牛股，而对应的这样的选股模式更多地是用在熊市和调整市中，此时市场环境恶劣，所以常规的选股方式很难适应这样风险多变的环境，而需要挖掘极端的局部或者短线热点，那么就需要一些消息面利好支撑的题材股或者是游资狙击的概念股。玉名认为2013年创业板行情就是这样的典型，表面上看似乎是创业板整体的行情，但仔细研究可以发现，大量个股严重分化，3成左右的创业板个股甚至在创新低，年度是下跌的;4成左右个股是滞涨和小涨的;仅有传媒、互联网、软件板块中的题材股才出现了持续走强的格局，这些依靠的就是“自下而上”的选股模式，而这样的个股也是很难复制的个股模式，很多个股这波吃泡泡的概念炒作过后，未来很长一段时间将难有好的走势，类似于之前十几年前那波网络股的炒作。

我们已经具体介绍了自上而下和自下而上两种选股体系的理论对比，通过这样的对比我们又一次感觉到了两种选股方式的不同，自上而下更注重的市场环境，这样有利于挖掘牛股群，同时进行可复制性的赢利，但问题在于其需要一定的功课积累、而在把握大机会的同时，对于局部小的个股机会把握不够;玉名认为自下而上的方式，其更多地是以发现布局较为零散的机会为主，一旦碰到相关价值个股，即刻就可展开操作而不需要进行更多对环境等方面的思考，但劣势也很明显，那就是很多时候没有固定的选股步骤，有可遇不可求的尴尬，类似巴菲特当年碰到了华盛顿邮报，感觉这样好的公司股价如此之低当时就进行投资，持股39年，获利超过150倍，但随后几十年间再也没有找到过这样长期增值的股票。同样地类似苹果公司这样从默默无闻到实现全球最大市值公司，这是很多投资者向往的股票，但能够实现这样奇迹的个股，在美股百年历史中也是屈指可数的。

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今天给大家分享一个选股策略，教您如何轻轻松选出长线大牛股。今天帮大家选一次，按照该策略选出票，之后需要大家自己操作哦!

选股策略如下：

1、主营同比增长率≥50%;

2、主营三年复合增长率≥50%;

3、股东人数环比变化≤0%;

4、基金重仓股。

解释：选股策略为何什么要这样的设计呢?一般来说，基金重仓股是指基金持股比例占上市公司流通股比例的20%。这说该股有着比较强的稳定性，无论在熊市还是牛市，不易出现大涨大跌;回撤率保持较好，稳步上升。

对于主营同比增长和主营环比增长，说明该股为成长性较好的优秀股票，再加上股东人数环比是在减少的，也说明该股目前筹码相对开始集中，人均持股数相对开始增加。因而更有利于股价的上涨与稳定。

操作：如下所示，打开官网，登录进入后，找到选股平台，并分别填上图中标记的红色部分，然后执行选股即可，然后这里要提示大家，我们在选择基金重仓股时，直接基金持流通股比例大于或等于20%即可!

在如下图所示，根据该选股策略，截止2016年11月8号，沪深二千多只股票，共选出三只股票，分别为恒华科技、信维通信和中国动力，可以说这三只个股有望成为长线优质大牛股。

当然选股的时候也可以关注以下以下的指标

盈利能力：盈利能力是股东回报的根本来源。我们认为在经济增速下行期间，行业内 盈利能力领先且产品毛利率较为稳定的企业拥有更加良好的抵抗风险的能力，我们采 用行业内 ROE 排行(ROE 行业分位)来衡量行业内一家公司的盈利能力所处的地位， 并采取当季毛利率环比波动来去除那些成本快速上升或产品/服务价格快速下降的行 业与公司。

成长性：高成长性推动超额回报，但同时业绩增速高的公司往往估值更高，并在未延续成长性时面临戴维斯双杀的危险。我们认为公司的成长性需要更多地结合基本面的 研究来判断行业空间和公司质地，因此我们首先将成长性的标准设定为当季扣非净利 润增长 20%及以上，且增速相较上季度未大幅下滑。

估值：我们选取 1)市盈率小于 25 倍及 2)PB 小于历史分位 60%作为标准。

资产质地：我们排除了负债过高与商誉比过高的企业，并将在个股研究中进一步关注 公司的股权质押率及控制权的稳定的问题。

每个散户从入市到稳定盈利都一段很长的路要走，这期间有很多艰辛和挫折，或许只有炒过股票的人才知道，有时你会一直亏损却不知所措，有时你会觉得明明按照技术严格操作走势却恰恰相反，有时买入却开始大跌，有时卖出却开始大涨，这一切的一切只有进入股市的人才能体会。小编是一个炒股十年的老股民，经历过大涨，经历过大跌，用血汗总结出炒股铁律十条，看下那几条禁忌是你正在犯得，那几天经验你正在遵守。

一、切忌逆势买进

你看到这一条的反应可能会是：“切，还用你说?”我相信，这甚至是每个股民都知道的铁律。但是你是否这样做了呢?有多少次你一次次买进一次次亏损，最后你才发现你一直在下跌段买进，比如2018年的大盘就是如此。怎样避免逆势买进?最简单的方法就是60日均线下方不操作，60日均线向下不操作，甚至60日均线打平不操作。

二、无盈利不加仓

这条可能会有很多股友反对，因为一大部分股友是在亏损后在下方支撑位买入以降低成本，结果最终全仓被套，这样你可能连回本的机会都没有了。无盈利不加仓，准确来说是指试仓部分没有出现盈利，也就是承认买入计划失败，则应该按照止损点止损或者出现盈利后再按照交易计划加仓。

三、无计划不交易

这一条很好理解，但是却很难做到，因为可能每个股友都会有冲动进场的经历，本来坚持每天写交易计划的人就不多。你可以前天晚上制定第二天交易计划，也可以利用中午休市的时候制定或改变下午的交易计划，就是不能在交易变化中改变自己的交易计划，至少至少应该交易前在纸上写下应该怎么做，止损位置在哪里之后再进场。

四、只抓属于自己交易系统的盈利

有的股友股票池有很多只，今天你买的股票下跌或者涨幅很小，结果买有买的股票却连续涨停，那么你会怎么做呢?你可能会一头热就冲进涨停股票，而下午迎接你的是天地板的跌停。其实完全没有必要，每个人的交易系统就是自己的避风港，一旦离开港口你无法保证自己的安全。

五、每次只持仓两只股票

我们最常听到的一句话就是把鸡蛋放进多个篮子里面，其实这是一个矛盾点，如果真的把鸡蛋放进多个篮子，那么你有多少精力可以兼顾每个篮子呢?对于资金量相对较小的散户而言，持仓两只股票为宜，一是避免了因为只买一直股票导致的随机性损失，二是两只股票资金相对不算分散，一旦一只涨幅较大，整体也会有不错的收益。

六、上午卖出，下午买进

这一点不能一概而论，原则上上午是交易比较激情的时间，一天的高点容易在这个时间段产生，而且上午卖出一旦买错下午还可以有补仓进场的机会。下午买进目的在于减少风险，减少持股时间，以便在第二天上午根绝盘面做出有利操作。

七、切忌全进全出，仓位管理很重要

有多少股友炒股喜欢全仓全进全出，相信这样做的不在少数。我个人不是激进派，也不喜欢激进操作，全进固然盈利的话涨幅惊人，但是作为散户炒股保本为第一要务，所以在建仓时尽量采用试仓-加仓的手法分批建仓。

八、多时间维度操作

大多数的股票只看日线交易，其实这样是不对的，换种说法单维度操作有点像全进全出。单一维度操作容易造成操作滞后，或者止损时损失巨大。例如可以采用日线、60分钟、15分钟的三维时间维度操作，三个维度买卖点设定好对应一定的仓位，可以避免一次性出现较大的损失。

九、切勿追涨杀跌

这条是家喻户晓但在实际操盘时却会犯的错误。切勿追涨是指在股票上涨时，应该耐心等待回调买入;切勿杀跌是指，下跌支撑后应该等待回调不破卖出。

十、赢不赢利不重要，正不正确才重要

这条一出，相信很多人会骂我装B，其实还真不是这样的，相当于扑鱼时忽略掉抓到几条鱼，而将经历放在渔的技术上。将重点放在过程而不是结果，一旦我们将经历放在交易的正确与否而不是到底今天赢了多少钱来的更有意义。

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在大盘的连续下跌或持续弱势中；

板块轮动加快，也就是板块没有持续性。
此时，常规的板块交易策略往往失效，亏损成为常态。

但这并不表示弱势没有获利的交易机会。
在大盘每一次较大幅度的下跌末期，

每一次持续较长的弱势中；
一定会有一种股价运行模式会出现。
它总是在大家最需要的时候如期而来；
它身披金甲圣衣、脚踏七彩祥云，
就如一位盖世英雄在一片绝望中带来希望，在普遍的恐惧中带来惊喜。
没错；我说的这位盖世英雄就是超跌反弹。

超跌反弹是弱势中为数不多的具备明显赚钱效应的模式。也是在弱市中唯一的具备持续性的盈利交易模式。

为什么说超跌反弹是具备持续性的交易模式？（不是指单一个股的反弹大涨具备持续性；是指在大盘一轮连续下跌的后期，超跌反弹这一模式会由不同的个股反复表演，多次出现）
因为超跌反弹模式；最大的特点，就是个股独立反弹、此起彼伏。
不会因为前一只超跌反弹的个股大涨后死了，而影响后面的个股反弹（这种影响即使有，也是很小的），而是你弹你的、我弹我的、互不相干。

超跌反弹，往往
启动隐蔽突然、
上涨急促迅猛、
结束干净利落。

因为超跌反弹上涨急促迅猛；
所以善用这一模式的，在弱市中均能逆势获利，且往往盈利幅度不会低于牛市。

也因为超跌反弹启动隐蔽突然、结束干净利落。
不深刻理解这一模式、踏不准节奏则往往成为买单者、接盘侠。

特别是用强势市场的思维去指导超跌反弹的交易，则必败无疑。
比如用绝对高度、高辨识度、高人气度来寻找超跌反弹目标，就是明显的错误；

因为当超跌反弹的个股成为绝对高度、高辨识度、高人气度的时候，基本上已经是大规模兑现的阶段，此时入场，运气好的，也只可以捡点汤喝，运气差的，则立即被埋。
这几日很多人在 000620 新华联、 002703 浙江世宝上大亏血割。就是最好的证明。

超跌反弹交易的最关键点就在于：在低位早发现、早介入。
握有先手、掌握主动；然后静待接盘侠的出现。

超跌反弹主要有2类个股：
1. 前期龙头股或核心人气票；短线连续暴跌后超跌反弹；（浙江世宝就是这一类；4月底5月初的浙江建投也是）
2. 低价垃圾股；中长期连续大幅下跌后、或短线连续大跌后，超跌反弹；（现在的000620新华联就是这一类；这类个股在每轮大盘的连续调整后都会出现；且机会较多）。
那么

如何准确发现、确认这些机会？
怎么先人一步去早发现早介入这类个股？
如何选股？
具体的买点（介入时机）如何确定？

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股市中没有100%预测正确的技术，但在股市却有稳赢不输的技巧。而现在的股民朋友更多的是相信股市有100%预测正确的技术，但是不会有谁会稳赢不输。而有一套老股民用20年研究出来的选股战法，今天我把技巧公布出来!听说是炒股稳赢不输的技巧!

下面小编来详细介绍下选股的步骤

第一步：剔除垃圾股首先最为明显的就是被带帽的ST股，存在退市风险股，截止2018年8月27日总共有91只垃圾股剔除，

第二步：创建自选股创建自选股目前就是通过各项牛股指标帅选出来的个股都进入自选股中，手动加入自选股键盘同时按Alt+A;另外删除自选股键为Delete,随后勾起要删除的自选股，最后点击从板块中删除;

第三步：从行业龙头企业开始帅选牛股在看盘软件中都会有显示证监会分类以及上证分类，根据上市公司的资质不同，分为不同行业;看盘软件中证监会分类的行业龙头股标识的全部加入自选栏目中等待筛选;

第四步：从业绩优良稳定增长的牛股想要通过业绩优良稳定增长的牛股可以通过指标来完成，业绩稳步增长20%以上的，市盈率低于20倍的;通过软件选股器标的绩优股，具丰厚滚存利润股，具高送配能力股，这些都是具备业绩优良稳定的股票才会被列入其中;

第五步：从抵抗风险能力强股票想要找到抵抗风险能力强的指标可以从上市公司的负债率，市净率，现金流动比等指标作为选股，根据这些指标筛选出来的个股加入自选;

第六步：根据自选的牛股标准条件筛选剔除不符合条件的个股，这是条件选股，根据你自身的牛股标准再度对股票技术性的进一步筛选，把认为符合条件的保留，不符合条件的剔除自选;

第七步：人工筛选，保留牛股相信经过以上几步的筛选与剔除之后的个股也没有多少了，最后用人工进行再度选股，按照自己的风格牛股条件再度一只一只股票去分析，看看哪只股票才是你真正需要的牛股加入跟踪，等待介入机会。

下面小编来介绍下大牛股如何来确定，希望对大家有所帮助

做短线的人善于打第一板，其实一板坑最多，第一股性没得到验证，原来的庄家是什么态度，筹码是否轻松，概念是否纯正，这些东西，都有待验证，不确定因素太多，所以大部分人亏，相信也都是因为打第一板。

一些入道的选手，会发现第二板才是真爱，才是胜率最高、收益最稳的方法。

有几种可能性的第二板，我来讲下自己的理解。

第一板封的非常好，高开高走缩量板

这类型的第二天大幅高开是预期中的，所以接力小心，这类型的如果不是股性特别好，基本都要挂掉。因为1板的大幅高开，已经把一致性演绎到极限，第二天如果快速板，大都是收割的模式。

第一板封的一般，或是个烂板，反复封撤换手

这类型的，如果第二天开的比较高，并且带有量，那么比较安心，如果你是激进选手，直接集合一笔，如果开盘后继续带量拉升，快速涨停，并且量能超过第一天，直接扫入。这类型的速度第二板，是短线选手的主要盈利方法。因为这个第二板，带量拉升，参与活跃，出货的也大幅盈利，随便出掉都被市场立即接住，那么这类型的2板，也许会烂，但是大赚的概率远远超越会死的概率。最近比较好的例子，如2017年8月11日的富煌钢构(002743)。有一点很重要，第二板的量能要超越第一板。

操控性第二板

市场也有一些人，用很多席位操控，盘面显示不出来这种信息。第二天会死很惨。这类型如何破解呢。这点要从2方面判断，第一，股性是不是妖股，如果是，无所谓的，死在妖股上面也是你的荣幸。第二，如果不是妖股，去看龙虎榜，是不是经常性砸盘席位，如果是，第一次封板，决不碰。如果第一次封板后，砸盘涌出，还能被资金继续猛吃回来，此时再买入也不迟。最近的例子可看2017年9月11日的西藏矿业(000762)。

接力第二板，选择股票很重要

必须是第一个同类型题材类的第一个2板票，也就是传说中的龙1，如果题材范围内，有领先的股票，出现第二板，多会坑杀，因为龙头的光芒太凶猛，跟风的也能跟出个两连扳。但是这类是被动型的，我们短线，要做最新鲜的。

对于妖股来说，一旦启动，就是连续的涨停板。

而顶级游资，往往在第二个涨停板进场。只因赵老哥说过二板定龙头!

第一个涨停板为何不能进场

每天一板的股票那么多，很难看出来那只股票是龙头，到了二板数量相对少很多，比较容易分辨。

如果敢上第二板，意味着个股从激烈的竞争中脱颖而出，有可能成为龙头股了。

三板四板进场不可以?

三、四板，虽然市场的认可度更高，但波动率也更高，很多资金不愿意过度追高，除非是顶级游资

像欢乐海岸这样的顶级游资，只做最高股不是妖股还看不上，因此，第二板是值得高度重视的，很多妖股都是从此起飞。

注意事项：

一是要深刻理解个股上涨背后的逻辑，炒新不炒旧，炒大不炒小。

二是要龙头。同一主题、同一板块，要做龙头个股，跟风个股不宜有过高期待。

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