截至2023年2月22日收盘，长城证券(002939)报收于8.67元，下跌3.13%，换手率2.8%，成交量97.8万手，成交额8.5亿元。

2月22日的资金流向数据方面，主力资金净流出1.18亿元，占总成交额13.86%，游资资金净流入1970.09万元，占总成交额2.32%，散户资金净流入9815.43万元，占总成交额11.55%。

近5日资金流向一览见下表：

长城证券融资融券信息显示，融资方面，当日融资买入8524.44万元，融资偿还2151.2万元，融资净买入6373.25万元，净买入额两市排名第17，连续3日净买入累计6561.64万元。融券方面，融券卖出18.19万股，融券偿还860.33万股，融券余量4761.14万股，融券余额4.13亿元。融资融券余额12.64亿元。近5日融资融券数据一览见下表：

该股主要指标及行业内排名如下：

长城证券2022三季报显示，公司主营收入27.19亿元，同比下降53.77%；归母净利润5.67亿元，同比下降58.14%；扣非净利润5.59亿元，同比下降58.73%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入6.3亿元，同比下降71.71%；单季度归母净利润1.33亿元，同比下降74.43%；单季度扣非净利润1.31亿元，同比下降74.84%；负债率70.2%，投资收益10.06亿元。长城证券（002939）主营业务：证券经纪;证券投资咨询;与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;证券承销与保荐;证券自营;证券资产管理;融资融券;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务;代销金融产品。

该股最近90天内共有1家机构给出评级，中性评级1家。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，长城证券（002939）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性一般。该股好公司指标3星，好价格指标3.5星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

资金流向名词解释：指通过价格变化反推资金流向。股价处于上升状态时主动性买单形成的成交额是推动股价上涨的力量，这部分成交额被定义为资金流入，股价处于下跌状态时主动性卖单产生的的成交额是推动股价下跌的力量，这部分成交额被定义为资金流出。当天两者的差额即是当天两种力量相抵之后剩下的推动股价上升的净力。通过逐笔交易单成交金额计算主力资金流向、游资资金流向和散户资金流向。

注：主力资金为特大单成交，游资为大单成交，散户为中小单成交

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中国基金报记者 若晖

基金经理不得逾越法律底线的警钟长鸣，又有离任基金经理老鼠仓遭到曝光。

近日，中国裁判文书网披露了一则《邹凡,邹翔行贿罪一审刑事判决书》，前基金经理邹翔在2010年3月至2015年1月期间，利用担任诺安基金投资部执行总监兼基金经理管理操作账户的职务便利，将基金账户投资股票的品种等未公开信息，泄露给其弟弟被告人邹凡，进而指使邹凡利用二人实际控制的“邹凡”、“田某”两个证券账户进行趋同交易，非法获利共计2355万元。

被公安局立案侦查后，为谋取撤销案件或较轻处理的不正当利益，他曾先后向重庆市公安局经济犯罪侦查总队退休人员唐某2以及时任重庆市公安局经济犯罪侦查总队五支队支队长王某行贿，合计金额超600万元。

最终，邹翔被判犯利用未公开信息交易罪、行贿罪，两项罪名合计执行有期徒刑十一年，并处罚金1445万元。邹凡犯利用未公开信息交易罪，判处有期徒刑三年，并处罚金1000万元。

国内基金行业自1998年起步，公开资料显示，邹翔在1999年就出任基金兴和的基金经理，掌管过国内较早的传统封基，称得上是国内最早的一批基金经理，是中国基金行业的“老兵”。他先后在华夏证券、华夏基金、大通证券、中金公司、诺德基金、诺安基金等多家知名券商、基金公司任职，也出任过华夏基金总经理助理、中金公司资管部副总、诺德基金投资总监、诺安基金投资部执行总监等核心职务，最终在50多岁之际，人生的知天命之年“锒铛入狱”，大起大落的职业生涯值得所有基金从业人员警示。

联手兄弟进行“老鼠仓”交易

非法获利2355万元

又有基金从业人员经不住利益的诱惑，“以身犯险”从事“老鼠仓”行为，最终遭到法律制裁。

近日，中国裁判文书网披露《邹凡,邹翔行贿罪一审刑事判决书》，前诺安基金投资部执行总监兼基金经理邹翔的违法行为得以曝光。

2010年3月至2015年1月期间，邹翔在担任诺安公司投资部执行总监兼基金经理期间，利用其管理操作“诺安股票证券投资基金”账户的职务便利，将该基金账户投资股票的品种、动向等未公开信息，泄露给其兄弟邹凡，进而指使邹凡利用实际控制的“邹凡”、“田某”两个证券账户进行趋同交易，非法获利共计23550356.84元。

根据深圳证券交易所与上海证券交易所分别出具的涉案私人账户与“诺安先锋”基金趋同汇总表，证明涉案私人账户通过深圳证券交易所交易的股票共43支，与“诺安先锋”基金股票交易趋同交易的股票数20支，占比46.51%，趋同交易额21822.3万元。“邹凡”的私人账户通过上海证券交易所交易的股票共7支，与“诺安先锋”基金股票交易趋同交易的股票数3支，占比42.86%，趋同交易额19.87万元；“田某”的私人账户通过上海证券交易所交易的股票共53支，与“诺安先锋”基金股票交易趋同交易的股票数34支，占比64.15%，趋同交易额19879万元。

根据被告人邹翔自己的供述，证明其与被告人邹凡系兄弟关系，二人会通过电话、微信、聚会等多种方式，就股票投资进行交流。邹翔会就其掌握分析的股票情况、业务进展等向邹凡进行股票推荐，并建议其买入或卖出相应股票。而邹凡基于对其信任及长期的默契，会听从邹翔的建议进行证券交易。邹凡买卖股票盈利后会分给邹翔部分。

邹凡本人也供述，其与邹翔曾一起操作“邹凡”的股票账户，后因担心对邹翔有影响，故于2007年安排其亲属田某开设股票账户，供邹凡使用。邹翔会通过见面或电话的方式，指示邹凡买卖某支股票。二人还要就股票、仓位、价位等进行沟通，方便邹翔掌握私人账户的情况及交易股票交易的指示。

贿赂时任国家工作人员、已退休公职人员

合计金额超600万元

在明知自己犯法之后，邹翔还曾通过贿赂国家工作人员的方式，希望减轻自己的罪名，这一违法行径最终也未能得逞。

据上述文书披露，邹翔因涉嫌利用未公开信息交易犯罪于2017年2月被重庆市公安局立案侦查后，为谋取撤销案件或较轻处理的不正当利益，请托重庆市公安局经济犯罪侦查总队退休人员唐某2提供帮助，唐某2利用自己曾担任该总队法制科科长形成的便利条件，介绍邹翔与该总队五支队支队长王某结识，并希望王某予以关照。为此，邹翔于2017年5月初在重庆市渝北区两江幸福广场附近送给唐某280万元。

为了请托时任重庆市公安局经济犯罪侦查总队五支队支队长王某提供帮助。2017年5月至2019年4月，邹翔先后13次单独或委托唐某2送给王某共计350万元。

裁判文书也详细记载了他多次受贿的经过。

邹翔通过唐某2（已判决）请托该案承办人，时任重庆市公安局经济犯罪侦查总队五支队支队长王某（已判决）予以关照和提供帮助。王某接受请托后，多次与邹翔商量如何降低涉案金额、泄露案件资料及案件办理情况。为此，邹翔于2017年5月至2019年4月期间，先后13次单独或委托唐某2送给王某共计350万元。具体犯罪事实如下：

1.2017年5月中旬，邹翔在北京市民族饭店附近一咖啡厅内送给王某20万元；

2.2017年5月下旬，邹翔在重庆市渝北区嘉州附近一茶楼内送给王某30万元，王某给了邹翔一张光盘，上面记载了邹翔在诺安公司期间的交易记录；

3.2017年6月，邹翔在北京市金融街洲际酒店王某入住的房间内送给王某20万元；

4.2017年8月，邹翔在北京市民族饭店王某入住的房间内送给王某20万元；

5.2017年9月，邹翔在北京市金融街洲际酒店王某入住的房间内送给王某20万元；

6.2017年10月，邹翔在北京市金融街洲际酒店王某入住的房间内送给王某20万元；

7.2017年11月，邹翔在重庆市九龙坡区彩电中心如家酒店附近送给王某20万元；

8.2017年11月，唐某2受邹翔委托在重庆市渝北区××道××号××内送给王某100万元；当时，唐某2的妻子——周某发现其位于重庆市渝北区××道××号的家中有一个黑色拉杆箱，内有100万元左右的现金。唐某2让其不要管，称是别人的钱。

9.2017年12月左右，邹翔在北京市民族饭店王某入住的房间内送给王某20万元；

10.2018年1月左右，邹翔在北京市金融街威斯丁酒店王某入住的房间内送给王某20万元；

11.2018年3、4月份，邹翔在北京市民族饭店楼层过道里送给王某20万元；

12.2018年10月，邹翔在北京市金融街威斯丁酒店王某入住的房间内送给王某20万元；

13.2019年4月，邹翔在北京市民族饭店王某入住的房间内送给王某20万元。

收到贿赂后，王某多次帮助邹翔分析案情，完善数据分析报告，并交给邹翔一份载有其在诺安公司任职期间管理数据的光盘，让邹翔尽快分析数据，降低涉案的获利金额。

判处有期徒刑十一年

没收违法所得，并处罚金1445万

在审理期间，邹翔对行贿罪和对有影响力的人行贿罪的罪名和金额没有异议；但对于送钱的原因和性质提出异议，其认为系王某和唐某2索贿与勒索；其对利用未公开信息交易罪的罪名和事实基本无异议，但对指控的关于海虹控股、长城信息、胜利精密三支股票的犯罪金额提出异议。这些都被法院一一驳回。

法院认为，被告人邹翔身为基金管理公司的基金经理，利用其管理并操作机构基金账户的职务便利，获取该账户的投资信息等未公开信息并泄露给他人，他人从事与该信息相关的证券交易活动，非法获利达2300余万元，情节特别严重，其行为已构成利用未公开信息交易罪；

为谋取违规撤销案件及从宽处理的不正当利益，给予国家工作人员财物350万元，情节严重，其行为已构成行贿罪；

为谋取违规撤销案件及从宽处理的不正当利益，向离职的国家工作人员行贿80万元，其行为已构成对有影响力的人行贿罪。邹翔犯数罪，依法予以并罚。

被告人邹凡明知其兄邹翔的职务，及提供的信息系与邹翔职权相关，应予保密的投资信息，仍从事与该信息相关的证券交易活动，非法获利达2300余万元，情节特别严重，其行为已构成利用未公开信息交易罪。

在利用未公开信息交易的共同犯罪中，邹翔起主要作用，系主犯，应按其参与的全部犯罪处罚；邹凡起次要作用，系从犯，对其减轻处罚。二被告人在被采取强制措施前，主动到案，均如实供述二人利用未公开信息交易的主要犯罪事实，该罪名系自首，分别对二人从轻处罚。邹翔归案后，如实供述其行贿及对有影响力的人行贿的犯罪事实，该二罪名系坦白，对其从轻处罚；主动退缴部分违法所得，对其从轻处罚。

最终法院判决：

一、被告人邹翔犯利用未公开信息交易罪，判处有期徒刑五年六个月，并处罚金人民币一千四百万元；犯行贿罪，判处有期徒刑六年，并处罚金人民币三十五万元；犯对有影响力的人行贿罪，判处有期徒刑一年六个月，并处罚金十万元。决定执行有期徒刑十一年，并处罚金人民币一千四百四十五万元。（刑期从判决执行之日起计算。判决执行以前先行羁押的，羁押一日折抵刑期一日，即自2019年5月19日起至2030年5月18日止。）

二、被告人邹凡犯利用未公开信息交易罪，判处有期徒刑三年，并处罚金一千万元。（刑期从判决执行之日起计算。判决执行以前先行羁押的，羁押一日折抵刑期一日，即自2021年9月7日起至2024年9月6日止。）

三、对被告人邹翔、邹凡违法所得人民币23550356.84元依法予以追缴，上缴国库。

1999年“掌舵”传统封基

是国内最早一批基金经理

作为国内最早一批基金经理，邹翔的职业生涯如此收场，值得所有从业人员引以为戒。

Wind公开资料显示，邹翔是经济学硕士，毕业于武汉大学数学系和中国人民银行总行研究生部国际金融专业。1993年6月至2002年3月，先后任华夏证券基金投资部高级经理、基金管理部副总经理,华夏基金研究发展部总经理、华夏基金管理总经理助理。先后从事基金研究与设计、证券分析、证券投资等工作

1999年，华夏基金发行了基金兴和，基金兴和也是国内较早的一批传统封基，邹翔出任该基金的首任基金经理，2000年7月，他又出任华夏另一只封基——基金兴安的基金经理。

2002年3月至2003年2月，他转任大通证券，担任证券投资部总经理；2003年4月至2006年4月，他又前往中金公司，出任资产管理部副总经理。

2006年4月，他重回基金行业，先是在诺德基金担任投资总监、诺德价值优势基金经理；2010年3月加入诺安基金，担任诺安基金投资部执行总监，同年10月出任诺安先锋基金经理。

诺安先锋也是他担任基金经理时间最长的一只基金，他在担任基金经理4年多时间里，任职期回报10.92%、年化回报2.42%，经历了2011、2013年熊市，在同类基金中表现尚可。

2015年1月15日，邹翔申请从诺安基金离职，并于同年2月14日完成审批、离职。

因涉嫌犯利用未公开信息交易罪，邹翔于2017年4月27日被取保候审，2019年7月24日被监视居住，2020年6月15日被取保候审，2021年9月7日被逮捕。

编辑：小茉

中国长城(000066)02月27日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题。

投资者：您好，请问AI-TF2000飞浆一体机是公司的品牌还是百度的品牌，还是两家共有的品牌，谢谢

中国长城董秘：尊敬的投资者，您好。公司与百度联手打造AI-TF2000飞桨一体机，是实现单switch支持两块全高全长国内AI加速卡的2U服务器整机，全面支持多种数据精度的语音、图像、NLP模型的训练、推理。感谢您的关注。

投资者：请问公司的AIFT2000飞浆一体机，是商品名？FT2000是公司的，飞浆是百度，那家公司生产的？谢谢

投资者：尊敬的董秘您好！请问截止2月20日的股东人数是多少？谢谢！

中国长城董秘：尊敬的投资者，您好。截止至2023年2月20日，公司股东户数为180,922户，感谢您的关注。

投资者：目前国家大力推进办公设备更换，机关事业单位都要更换国产电脑设备等，请问公司是否有参与到当中。

中国长城董秘：尊敬的投资者，您好。公司专注自主计算硬件产业、系统装备主责主业，以保障国家网络安全为己任，为建设网络强国提供强力支撑。

投资者：根据贵司微信公众号报道，贵司参与了百度飞桨一体机联合研发？

中国长城董秘：尊敬的投资者，您好。公司与百度联手打造AI-TF2000飞桨一体机，是实现单switch支持两块全高全长国内AI加速卡的2U服务器整机。感谢您的关注。

投资者：尊敬的董秘您好！请问截止2月20日，新一期公司的股东人数是多少？谢谢您

投资者：公司在海军水下防务，水下信息获取、探测、通信、对抗等方面，有相关产品应用吗？

中国长城董秘：尊敬的投资者，您好。公司海洋信息化业务主要是光纤水听器声纳分系统研制和业务拓展，感谢您的关注。

投资者：在我国低轨卫星互联网建设方面，公司有相关产品配套应用吗？

中国长城董秘：尊敬的投资者，您好。公司可为低轨卫星互联网建设筑牢信息安全底座，感谢您的关注。

投资者：请问公司有哪些产品应用在军工国防建设领域吗？

中国长城董秘：尊敬的投资者，您好。系统装备业务主要由通信、特种计算和海洋信息化业务组成。感谢您的关注。

投资者：请问公司有芯片产品吗？请问公司产品上配套的芯片是属于自主可控的吗？

中国长城董秘：尊敬的投资者，您好。公司投资企业飞腾公司致力于国产高性能、低功耗通用计算微处理器的设计研发和产业化推广，感谢您的关注。

投资者：公司非公开发行股票，募集资金投向的国产高性能计算机及服务器核心技术研发及产能提升项目，实际进展如何？

中国长城董秘：尊敬的投资者，您好。关于公司募集资金项目进展，敬请留意公司后续披露的定期报告，感谢您的关注。

投资者：公司最近一次非公开发行股票，非公开发行的价格为13.96元/股，请问公司如何看待与应对股票价格长期低于13.96元的定增价格？

中国长城董秘：尊敬的投资者，您好。公司对未来发展充满信心，将继续做好经营管理工作，努力提升公司业绩，更好地回报投资者。感谢您的关注。

投资者：公司产品是否应用在中国联通，中国移动，中国电信三大运营商吗？

中国长城董秘：尊敬的投资者，您好。公司构建自主安全的计算产品产业生态链，广泛服务于政务、金融、通讯、电力、交通等国家关键信息基础设施所属行业，为网信领域筑牢安全底座，为数字经济提供基础算力及技术保障。感谢您的关注。

投资者：请介绍一下长城信息的软件业务及主要客户，谢谢

中国长城董秘：尊敬的投资者，您好。公司下属子公司长城信息股份有限公司是国内主流的金融信息技术解决方案提供商和设备供应商。感谢您的关注。

投资者：请看一下目前的股东人数。谢谢

中国长城董秘：尊敬的投资者，您好。截止至2023年2月20日，公司股东户数为180,922户。感谢您的关注。

投资者：请问公司在政府信创采购服务器方面市场占有率是多少？

中国长城董秘：尊敬的投资者，您好。公司在政府信创市场的占有率领先，感谢您的关注。

投资者：请问如何查询近两年公司信创业务的投标和中标情况？

中国长城董秘：尊敬的投资者您好，公司投标，中标情况您可查询参见公开的招标平台数据。感谢您的关注

投资者：在算力方面，公司能提供哪些相关产品应用吗？

中国长城董秘：尊敬的投资者，您好。公司服务器产品可为上层应用提供基础算力及技术保障，感谢您的关注。

投资者：您好:请问公司最新的公司股东人数是多少？

投资者：请问贵司与百度联手打造的AITF2000飞桨一体机，具备图像，NLP模型的训练，推理吗？

投资者：贵司，2086实验室主要研究是哪些方面？

中国长城董秘：尊敬的投资者，您好。公司2086实验室主要研究方向是先进计算前沿技术，感谢您的关注。

投资者：请问：截止到2023年2月17日，公司股东人数及户均持股是多少？谢谢

投资者：您好，用过两台长城台式机，性能说得过去，但显示器似乎不咋样，近期买了一台长城笔记本，目前不错。有一个建议，这台虽然不是国产CPU飞腾芯片，能不能预装操作系统?谢谢

中国长城董秘：尊敬的投资者，您好。感谢您的专业意见和建议，感谢您的关注。

中国长城董秘：尊敬的投资者，您好。公司与百度联手打造AI-TF2000飞桨一体机，感谢您的关注。

投资者：董秘你好，谢董事长说的芯是指仅有的飞腾芯片还是说长城还有自已正在研发的芯片？另外，他说的网络交换设备是仅指迈普通信，还是还有其它设备？请董秘仔细回答一下。谢谢！

中国长城董秘：尊敬的投资者，您好。芯片业务以飞腾公司为主，通用网络交换设备以迈普通信为主，感谢您的关注。

投资者：您好：请致电长城信息，问一下上市排队的情况，前面还有多少家排队待上市？谢谢

中国长城董秘：尊敬的投资者，您好。长城信息创业板发行上市正按照正常时间窗口推进。感谢您的关注。

投资者：请问今年上半年信创招标几次了？中标了？数量？

中国长城董秘：尊敬的投资者您好，公司投标，中标情况您可查询参见公开的招标平台数据。感谢您的关注。

投资者：董秘您好，请问2086是院士或者博士工作站?谢谢

中国长城董秘：尊敬的投资者，您好。2086实验室属于公司研发部门。感谢您的关注。

投资者：董秘您好，百度Paddle Lite 2.3.0在飞腾FT-2000+/64处理器上是20年3月顺利安装，运行稳定。请问现在百度飞浆还在用公司产品吗?谢谢

中国长城董秘：尊敬的投资者，您好。AI-TF2000飞桨一体机采用飞腾处理器+麒麟操作系统。感谢您的关注。

中国长城2022三季报显示，公司主营收入94.92亿元，同比下降20.04%；归母净利润-4.59亿元，同比下降546.73%；扣非净利润-4.93亿元，同比下降724.86%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入30.91亿元，同比下降33.99%；单季度归母净利润-1.62亿元，同比下降187.06%；单季度扣非净利润-1.69亿元，同比下降379.44%；负债率56.99%，投资收益-2525.18万元，财务费用2.01亿元，毛利率22.33%。

该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级3家，增持评级1家。近3个月融资净流出2194.61万，融资余额减少；融券净流出1.18亿，融券余额减少。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，中国长城（000066）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性一般。可能有财务风险，存在隐忧的财务指标包括：有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标2星，好价格指标2星，综合指标2星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

中国长城（000066）主营业务：电子计算机硬件、软件系统及网络系统、电子产品、液晶电视、等离子电视、电话机的技术开发、生产销售及售后服务,并提供相关的技术和咨询服务等多类业务。

以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

 

 

 

 

《金证研》南方资本中心 正则/作者 西洲 映蔚/风控

 

2021年6月30日，深交所受理了柏承科技（昆山）股份有限公司（以下简称“柏承科技”）申请创业板首发上市的申请文件。审核过程中深交所问及，报告期内柏承科技在台湾省上市的控股股东同类收入，占其主营业务收入比例的平均值为29.89%，是否存在刻意规避同业竞争监管的情形。仅经过一轮问询，柏承科技即主动撤回上市申请。

 

而将眼光移至此次冲击创业板的长城信息股份有限公司（以下简称“长城信息”），其与同一控制下的中电金融设备系统（深圳）有限公司（以下简称“中电金融”）的同业竞争问题，疑点难消。对此，长城信息作出了不再签署相关销售合同的避免同业竞争承诺。然而，在报告期内，长城信息与中电金融除了智能现金自助终端产品之外，在非现金类自助终端、服务业务等多个领域，均与中电金融存在同场竞标的情形，并且，相关业务收入及毛利占比或已超过30%。至此，长城信息与关联方中电金融的同业竞争疑云，未来是否为两者的业务开展埋下隐患？

 

 

 

一、突击清理同业竞争为关联方“让路”，却仍中标现金机具产品或遭打脸

 

上市公司与实控人控制的企业存在同业竞争，会影响竞争的公平性。

 

对此，长城信息承诺不再生产销售与同业竞争相关的智能现金自助终端设备。事与愿违的是，此后长城信息投标并中标的产品，与受同一控制的中电金融存在重叠。且中标标的或正是智能现金自助终端类产品。

 

 

 

1.1 长城信息与同一控制下的中电金融，就智能现金自助终端产品存同业竞争

 

据签署日期为2022年8月19日的《长城信息股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书(上会稿)》（以下简称“招股书”），长城信息的实际控制人为中国电子信息产业集团有限公司（以下简称“中电集团”）。

 

同时，招股书显示，中电金融设备系统（深圳）有限公司（以下简称“中电金融”）亦为中电集团控制的企业。

 

也就是说，长城信息与中电金融均系受中电集团控制的企业。

 

需要说明的是，截至招股书签署日2022年8月19日，中电金融及其子公司主要从事现金机具的研发、制造、销售。长城信息坦言，中电金融与长城信息在研发、制造、销售的高速大额存取款一体机、存取款一体机、自提柜产品方面存在少量重叠。

 

具体来看，据签署日期为2022年9月30日的《关于长城信息股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函的回复》（以下简称“首轮问询回复”），2019-2021年及2022年1-6月，中电金融存在同业竞争产品的收入占长城信息主营业务收入的比例分别为50.91%、1.19%、2.88%、0.9%。

 

针对于长城信息与中电金融同业竞争产品营收占比逐年下降的情形，长城信息解释称，就存取款一体机产品而言，自2019年起，长城信息已停止生产存取款一体机，并自2020年起停止销售。

 

就高速大额存取款一体机、自提柜产品而言，长城信息承诺在履行完毕现行有效的高速大额存取款一体机、自提柜产品相关销售合同后，停止所有高速大额存取款一体机、自提柜产品的生产，且不再签署新的高速大额存取款一体机、存取款一体机、自提柜产品销售合同。

 

需要指出的是，上述三款同业竞争产品，均属于现金类自助设备。

 

据首轮问询回复，长城信息的主要产品包括智能柜员自助终端、智能便携自助终端、智能制卡自助终端、智能票据自助终端、智能现金自助终端、智能税务自助终端、智能政务自助终端。

 

其中，存取款一体机、高速大额取款一体机、自提柜均属于智能现金自助终端产品。

 

 

 

1.2 2021年12月，长城信息承诺不再签署智能现金自助终端产品销售合同

 

据首轮问询回复，针对智能现金自助终端产品，长城信息另外作出承诺，其在履行完毕现行有效的销售合同后，停止生产，且不再签署新的销售合同。

 

值得一提的是，长城信息做出避免同业竞争的时间，可追溯至签署日期为2021年12月24日的《长城信息股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书(申报稿)》（以下简称“2021年招股书”）。

 

由此可见，自2021年年末，长城信息便已出具避免同业竞争承诺，承诺停止生产、销售相关产品。

 

但《金证研》南方资本中心研究发现，双方同业竞争或并未停止。

 

 

 

1.3 2022年6月，长城信息中标大额现金票据一体机、大额现金辅柜等产品

 

据安徽濉溪农村商业银行股份有限公司（以下简称“濉溪农商银行”）官网，2022年6月3日，濉溪农商行发布了“濉溪农商银行2022年营业网点管理平台配套设备（智能柜员机、导览屏）招标项目”（以下简称“濉溪农商银行招标项目”）。

 

2022年6月11日，长城信息的前身湖南长城信息金融设备有限责任公司（以下简称“长城金融”）中标了濉溪农商银行招标项目。

 

具体来看，长城金融的中标产品包括“大额现金票据一体机+回单辅柜”、“非现智能主柜+大额现金辅柜+票据辅柜+回单辅柜单价”、“非现智能主柜+大额现金辅柜+票据辅柜+回单mini模块单价”。

 

不难看出，2022年6月，长城信息中标了濉溪农商银行招标项目，中标项目涉及大额现金票据一体机、大额现金辅柜等产品。

 

据首轮问询回复，现金类自助终端，是指由持卡人操作的在无人值守的环境下为客户提供包括现金存取以及查询、转账、缴费等金融自助服务的设备或装置。

 

相对而言，非现金类自助终端，是指由持卡人操作的，不涉及现金的银行设备或装置。

 

结合上述定义，以及长城信息中标产品中均带有“现金”二字，是否意味着这些产品均属于智能现金自助终端产品？不得而知。

 

但能够知道的是，中电金融同样拥有大额现金票据一体机等产品。

 

 

 

1.4 中电金融或具备大额现金票据一体机及辅柜等产品的供应能力

 

据长沙银行股份有限公司（以下简称“长沙银行”），2019年5月28日，湖南国联招标有限公司（以下简称“国联招标”）受长沙银行的委托，对“长沙银行股份有限公司大额现金票据一体机及辅柜定点采购项目”进行了公开招标。

 

2019年6月20日，国联招标的评标结果显示，中电金融等三家供应商成为了该项目的中标候选人。

 

而通过该项目的项目名称或可推断，长沙银行招标的产品或为大额现金票据一体机及辅柜。

 

换言之，中电金融具备大额现金票据一体机及辅柜产品的供应能力，与上述长城信息中标濉溪农商银行的大额现金票据一体机存在重叠。

 

值得一提的是，2022年10月，长城信息还与客户进行了续约。

 

 

 

1.5 2022年10月，建设银行续约采购长城信息多功能智能柜（带现金柜）

 

据中国建设银行（以下简称“建设银行”）的龙集采平台，2022年10月24日，建设银行湖南省分行采购中心公示了“渠道与运营管理部2022年智能银行及特色网点智能设备采购”（以下简称“建设银行采购项目”）的采购结果。

 

采购结果显示，建设银行湖南省分行采购中心与入选供应商的长城信息直接续约，采购1台多功能智能柜（带现金柜）、1台多功能智能柜、2台坐式STM。

 

显然，2022年，长城信息参与投标并中标了大额现金票据一体机、多功能智能柜（带现金柜）等产品，与中电金融主要产品存在重合。上述产品或属于智能现金自助终端产品。在此情况下，长城信息所作出的同业竞争承诺是否真实、可信？不得而知。

 

问题尚未结束。

 

 

 

二、与关联方均入围非现金机具产品中标候选人，称竞争收入占比未达三成或虚假陈述

 

实际上，长城信息的实控人中电集团指出，长城信息为中电集团及所控制的企业中唯一从事非现金机具研发、制造、销售的平台。这或意味着，中电集团旗下的现金机具业务归为中电金融，而非现金机具则归为长城信息。

 

但奇怪的是，2020年，中电金融与长城信息在非现金机具产品方面同场竞标。即是说，无论是现金机具抑或是非现金机具，长城信息与关联方中电金融或均未划分清晰。

 

 

 

2.1 实控人中电集团称，长城信息为集团内唯一的非现金机具产销平台

 

前文提及，长城信息承诺已不再从事智能现金自助终端产品的研发、生产及销售业务。

 

据招股书，中电集团将长城信息及其子公司作为中电集团及其控制的企业范围内，从事非现金机具研发、制造、销售的唯一平台。

 

显然，为了避免同业竞争，长城信息或已经将业务重心放在非现金类自助终端之上。然而，长城信息却仍中标多功能智能柜（带现金柜）等或属于现金机具的产品，合理性存疑。

 

不仅如此，即使在转型后，长城信息的非现金类自助终端产品或同样涉嫌竞争。

 

 

 

2.2 长城信息的四款智能终端设备中，三款属于非现金类自助终端产品

 

具体来看长城信息的四款智能终端设备的功能。

 

据招股书，其一，长城信息的智能柜员自助终端的主要功能包括自助发卡、自助发U盾、存折补登、凭证打印、账户查询、转账、第三方业务；具备综合集成对私业务，可搭配票据、存单、回单、制卡等多款附柜的特点。

 

其二，长城信息的智能制卡自助终端的主要功能包括即时制卡、乱序发卡、卡片自动化管理、自助发U盾、账户查询、转账、第三方业务。

 

其三，长城信息的智能票据自助终端的主要功能包括存单开立、存单销户、支票结算、支票售卖、发卡、存折补登等。

 

其四，长城信息的智能现金自助终端的主要功能包括大额现金高速存取、零钞兑换、现金清分、卡片的发放挂失激活、存折业务、硬币发放、签约业务，亦可少量集成其他业务功能。

 

另一方面，长城信息的附柜系列产品属于外接设备，需搭配长城信息整机类智能终端设备使用，能够以最便捷的方式对整机类智能终端设备进行功能扩展，实现回单打印、票据处理、即时制卡、现金处理等功能。

 

结合现金类自助终端、非现金类自助终端的定义来看，在长城信息的智能终端产品中，智能柜员自助终端、智能制卡自助终端、智能票据自助终端等三类产品均属于非现金类自助终端类产品，而智能现金自助终端属于现金类自助终端。

 

需要引起重视的，报告期内，长城信息与中电金融或曾就上述三种产品同场竞标。

 

 

 

2.3 2020年与中电金融同场竞标，入围产品包括非现金类智能自助终端

 

据长沙银行官网，长沙银行对“2020年智慧网点智能设备集中采购项目（标段三：2020年智能柜台集中采购）”项目（以下简称“智能设备集采项目”）进行了入围候选人的公示，公示期为2020年12月23日至2020年12月28日。

 

公示结果显示，长城信息的前身长城金融，与中电金融分别作为第一名、第四名候选人成功入围，入围产品均包括智能柜台（主柜）、智能柜台（附柜）。

 

具体来看，长城信息与中电金融的智能柜台（主柜）的入围产品均包括现金智能主柜、对私智能主柜、票据型智能主柜、即时制卡型智能主柜；双方的智能柜台（附柜）均包括票据附柜、回单附柜。

 

结合招股书披露长城信息的产品的功能及特点来看，上述项目关于长城信息与中电金融同场竞标的产品中，现金智能主柜，对应的是长城信息的智能现金自助终端；对私智能主柜，对应的是长城信息的智能柜员自助终端，可与票据附柜、回单附柜搭配使用；票据型智能主柜，对应的是长城信息的智能票据自助终端；即时制卡型智能主柜，对应的是长城信息的智能制卡自助终端；票据附柜、回单附柜，对应的是长城信息的外接设备。

 

上述情形是否意味着，长城信息与中电金融之间不仅仅存在现金类自助终端产品的竞争，在非现金类自助终端方面亦存在竞争关系？而长城信息除了在智能现金自助终端产品方面，坦言三款产品涉嫌同业竞争，其并未承认其他产品与中电金融存在竞争关系，合理性存疑。

 

需要说明的是，即使不考虑外接设备，仅将智能柜员自助终端、智能制卡自助终端、智能票据自助终端产品、智能现金自助终端合并计算所得的收入，占长城信息主营业务收入的比例已经超过30%。

 

 

 

2.4 涉嫌同业竞争的智能终端产品，收入及毛利占比均超30%

 

据首轮问询回复，2019-2021年及2022年1-6月，长城信息对智能柜员自助终端的收入分别为51,807.05万元、40,226.93万元、26,126.1万元、9,268.5万元，其毛利率分别为23.29%、20.98%、23.43%、19.47%；对智能制卡自助终端的收入分别为1,917.49万元、8,910.45万元、15,847.08万元、7,778.7万元，其毛利率分别为34.51%、21.94%、30.62%、30.16%；对智能票据自助终端的收入分别为3,839.72万元、4,888.63万元、4,203.23万元、1,783.99万元，其毛利率分别为31.4%、33.81%、27.25%、12.88%；对智能现金自助终端的收入分别为5,679.54万元、9,559.51万元、15,517.22万元、3,555.13万元，其毛利率分别为35.71%、26.15%、27.94%、20.63%。

 

与此同时，长城信息的主营业务收入分别12.25亿元、12.09亿元、13.3亿元、5.22亿元，其主营业务的毛利分别为3.13亿元、3.02亿元、3.74亿元、1.36亿元。

 

经《金证研》南方资本中心计算，2019-2021年及2022年1-6月，长城信息智能柜员自助终端、智能制卡自助终端、智能票据自助终端、智能现金自助终端产品贡献的收入合计分别6.33亿元、6.36亿元、6.17亿元、2.24亿元，占长城信息主营业务收入的比例分别为51.64%、52.57%、46.4%、42.9%。

 

同期，长城信息对相关产品的毛利分别为1.6亿元、1.45亿元、1.65亿元、0.51亿元，占长城信息主营业务毛利的比例分别为50.99%、48.21%、44.03%、37.51%。

 

 

 

2.5 问询回复称与中电金融存在同业竞争的产品，收入和毛利占比均未达30%

 

首轮问询回复显示，深交所要求长城信息结合《创业板股票首次公开发行上市审核问答》问题5的要求，以及在报告期2019-2021年及2022年1-6月内同类收入占长城信息比例超过30%、相关业务由长城信息清理等情形，相关产品对长城信息的重要性、未来全部停止销售对长城信息的影响等，说明中电金融对长城信息是否构成重大不利影响的同业竞争。

 

对此，长城信息解释，虽然2019年同类产品收入占长城信息的比例曾超过30%，但在2020年长城信息清理了存取款一体机等业务后，其与中电金融存在同业竞争产品的收入和毛利占比均未达到30%。

 

并且，长城信息在2021年10月19日承诺，在履行完毕现行有效的高速大额存取款一体机、自提柜产品相关销售合同后，停止所有高速大额存取款一体机、自提柜产品的生产，且不再签署新的高速大额存取款一体机、存取款一体机、自提柜产品销售合同。

 

因此，长城信息认为，其与中电金融之间不存在构成重大不利影响的同业竞争。

 

然而，综合以上信息不难发现，就现金类自助终端而言，虽然长城信息未再签署新的高速大额存取款一体机、存取款一体机、自提柜产品的销售合同，但是其在2022年两度投标并中标大额现金票据一体机等智能现金自助终端产品，涉嫌与中电金融存在同业竞争。

 

不仅如此，就非现金类自助终端而言，长城信息也曾与中电金融就多种同类产品同场竞标。并且，经《金证研》南方资本中心将上述同类产品合并计算，2019-2021年及2022年1-6月，长城信息涉嫌同业竞争的终端类产品的收入和毛利占比，或已超过30%。在此情况下，长城信息称双方不构成重大不利影响的同业竞争之说，或难以令人信服。

 

 

 

三、与关联方同场竞标服务类业务或“陪跑”，同业竞争疑点难消

 

问题仍在继续。中电金融与长城信息在服务类业务上，或同样存在竞争。

 

 

 

3.1 为客户提供服务类业务的收入，约占主营业务收入的10%

 

据招股书，长城信息向客户提供的服务可分为两类，分别为软件及技术服务、维修保障等售后服务。

 

其中，长城信息向客户提供的软件服务主要包括数字化渠道业务平台、数字化运营管理平台、数字化厅堂管理平台等。2019-2021年及2022年1-6月，长城信息软件及技术服务收入分别为2,505.64万元、1,669.46万元、2,784.92万元、1,232.17万元。

 

并且，长城信息的软件及技术服务既可通过搭配长城信息的智能设备实现销售，亦可针对客户提出的设备改造或网点集成化技术支持服务的需求进行独立销售。

 

此外，长城信息为客户提供的维修保障服务，具体包括智能设备硬件系统的维保服务，以及智能设备软件系统的维保及升级服务等。长城信息根据《企业会计准则》的规定以及自身的业务特征，将维保服务识别为单项履约义务。

 

2019-2021年及2022年1-6月，长城信息的维保服务收入分别为8,155.58万元、10,853.98万元、15,479.8万元、6,223.48万元。

 

经《金证研》南方资本中心计算，2019-2021年及2022年1-6月，长城信息的软件及技术服务、维保服务的收入合计金额分别为1.07亿元、1.25亿元、1.83亿元、0.75亿元，其占长城信息主营业务收入的比例分别为8.7%、10.35%、13.74%、14.29%。

 

需要注意的是，中电金融与长城信息在软件及技术服务、维保服务方面，或也不乏“竞争”情形。

 

 

 

3.2 2021年，与中电金融同时中标“智能柜台XC改造项目”同一标段

 

据湖南省湘咨工程咨询管理有限责任公司（以下简称“湘咨咨管”），湘咨咨管作为招标代理机构，受长沙银行委托，对“长沙银行2021年智能柜台XC改造集中采购”项目（以下简称“智能柜台XC改造项目”）进行竞争性谈判。2021年9月3日，在湘咨咨管会议室进行了开标、评标工作。

 

中标结果显示，智能柜台项目标段001的采购内容为智能柜台XC改造，共有4位中标人，分别为恒银金融科技股份有限公司（以下简称“恒银金科”）、东方通信股份有限公司、长城信息、中电金融。

 

由此可知，2021年9月进行的招投标项目中，中电金融与长城信息就智能柜台XC改造服务同场竞标，存在竞争关系。

 

值得一提的是，智能柜台XC改造服务或属于柜台系统改造。

 

 

 

3.3 “智能柜台XC改造项目”为柜台系统改造，属于软件及技术服务业务

 

据华融湘江银行股份有限公司（以下简称“华融湘江银行”），2022年，湖南省招标有限责任公司受华融湘江银行的委托，对“华融湘江银行自助设备管理系统和轻型柜台系统XC平台建设项目”中的包一“自助设备管理系统XC平台建设”进行竞争性磋商采购。

 

由此可见，银行智能柜台的XC改造，即是对智能柜台系统进行平台改造。

 

即是说，中电金融与长城信息2021年同场竞标的智能柜台XC改造项目，属于长城信息的软件及技术服务的业务范畴。

 

需要说明的是，截至查询日2022年12月8日，原页面已无法访问。

 

 

 

3.4 2021年12月21日，长城信息与中电金融同场竞标维护服务项目或“陪跑”

 

问题仍在继续

 

据建设银行的龙集采平台，2021年12月21日，建设银行辽宁省分行财务会计部对“渠道与运营管理部关于自助设备维护服务项目（以下简称‘自助设备维护服务项目’）采购结果”进行了公示。

 

采购结果显示，本次采购的候选供应商分别为中电金融、和美(深圳)信息技术股份有限公司（以下简称“和美信息”），大连金兰电子技术有限公司（以下简称“金兰电子”）、恒银金科、杭州慧康物联网科技有限公司、江苏国光信息产业股份有限公司（以下简称“国光信息”）、深圳广电银通金融电子科技有限公司（以下简称“广电银通”）、深圳怡化电脑股份有限公司（以下简称“怡化电脑”）、迪堡金融设备有限公司（以下简称“迪堡设备”）、长城信息。

 

并且，本次采购的入选供应商分别为中电金融、和美信息、国光信息、怡化电脑。

 

可以看出，中电金融与长城信息就维保服务同场竞标，并且最终由中电金融成功入选。

 

实际上，中电金融与长城信息就维保服务进行同场竞标，并非个例。

 

 

 

3.5 2021年12月29日，中电金融与长城信息同场竞标自助柜员机维保项目

 

据建设银行的龙集采平台，2021年12月29日，建设银行河北省分行财务会计部对“全省2022-2023度自助柜员机维保服务（以下简称‘自助柜员机维保’）采购结果”进行了公示。

 

采购结果显示，本次采购的候选供应商分别为中电金融、北京德融汇科技有限公司、北京盛世融达科技开发有限公司、厦门泰隆达信息技术服务有限公司、恒银金科、河北和众弘盛电子科技有限公司、广电银通、怡化电脑、迪堡设备、长城信息。

 

不难发现，中电金融就维保服务方面，或与长城信息存在竞争关系，是否也存在同业竞争的嫌疑？

 

总而言之，在中电金融与长城信息在智能现金自助终端产品上，除了已承认存在同样竞争的三款产品外，其他智能现金自助终端产品或也存在竞争关系。且中电金融与长城信息还就智能柜员自助终端、智能票据自助终端、智能制卡自助终端等产品同场竞标。

 

雪上加霜的是，中电金融与长城信息在产品存在竞争关系的情况下，双方还就软件及技术服务同样存在同场竞标情形。面对上述情形，长城信息从产品到服务，均与关联方中电金融涉嫌同业竞争。关于长城信息所作出的避免同业竞争的承诺，是否为“一纸空文”？尚待解答。

 

不积跬步，无以至千里。长城信息未来在资本市场的“探照灯”下，能否经受住考验？

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