股票002019(股票002261)
亿帆医药已成为涵盖创新药、制剂和原料药三大业务的综合性医药公司
亿帆医药历经十余年发展,已形成以原料药、制剂业务为稳健增长点,以创新药业务为新兴增长点的综合业务模式。公司多次通过收购扩大生产线,具有丰富的收购后管理经验。成功的收购管理经验利于公司开展创新药业务,完成华丽转型。
我们预测公司2021-2023年营业收入分别为53.11亿元、68.19亿元、82.38亿元;归母净利润分别为5.03亿元、8.08亿元、10.70亿元;EPS分别为0.41元、0.66元和0.87元。我们预计,公司2021年市值有望达到286亿元人民币,对应目标价为23.14元。首次覆盖,予以“买入”评级。
两大技术平台孕育出8款在研产品,F-652两项适应症完成IIa期临床试验
4月30日公告称,华茂股份拟投资总额不超过10亿元进行短期投资,投资方式包括理财产品、货币市场基金、债券投资及回购、二级市场股票、申购新股等。
盈利预测与投资评级
Ryzneuta(F-627)用于治疗化疗导致的中性粒细胞减少症。Ryzneuta(F-627)以原研Neulasta为对照,已完成国际、国内III期临床试验,均达到预设终点。公司计划于2021年内完成中美欧三地申报,其中美国进度最快,已于2021年3月向FDA递交BLA,于5月获得受理,进入技术审核阶段,预计2022年3月完成审批。预计公司2021年年内完成欧洲、中国的申报工作。公司已完成原液工厂建设并多次成功完成FDA模拟核查。Ryzneuta(F-627)有望成为国际化大品种,在欧美和中国销售峰值有望达到3-4亿美元和约10亿元人民币。
风险提示:汇率波动风险,创新药研发进度不及预期,创新药销售不及预期,胰岛素进展不及预期,原料药价格下跌,商誉减值
虽然在一季度当了一回“韭菜”,但华茂股份炒股的决心并不动摇。
根据4月30日披露的一季报,华茂股份2020年一季度业绩同比下降139.9%,亏损额高达1.69亿元。
同日公布的2019年年报显示,华茂股份2019年同比增长66.59%的净利润为1.98亿元。由此计算,华茂股份今年一季度的亏损额,抵消了2019年净利润的85.35%。
一季报显示,华茂股份的公允价值变动收益本期发生额为-1.68亿元。公司解释称,主要是持有的金融资产期末价格下跌所致。
而华茂股份的金融资产,主要是持有的国泰君安(601211.SH)、广发证券(000776.SZ)、徽商银行(03698.HK)、拓维信息(002261.SZ)和网达软件(603189.SH)股票。
一季报表明,华茂股份持有的上述5只股票,当期公允价值变动损益为正的是拓维信息和网达软件,分别达到114.5万元与1051.2万元。
而国泰君安、广发证券、徽商银行的当期公允价值变动损益均为负数,分别达到-3054.5万元、-1.49亿元、-221.48万元。
公告显示,10亿元的投资额度,占华茂股份截至2019年底经审计净资产的22.99%。
【财华社讯】今日午盘,截至13:30,维生素板块拉升。新诺威(300765.CN)涨19.97%报17.48元,亿帆医药(002019.CN)涨5.80%报17.5元,华北制药(600812.CN)涨5.61%报10.36元,ST红太阳(000525.CN)涨4.00%报8.06元,华润三九(000999.CN)涨3.19%报25.55元,ST冠福(002102.CN)涨2.54%报3.64元,华特达因(000915.CN)涨2.23%报27.95元,振华股份(603067.CN)涨2.00%报13.77元。
列表 | 股票代码 | 股票名称 | 涨跌幅(%) | 最新价 |
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1 | 300765.CN | 新诺威 | 19.97 | 17.48 |
2 | 002019.CN | 亿帆医药 | 5.80 | 17.5 |
3 | 600812.CN | 华北制药 | 5.61 | 10.36 |
4 | 000525.CN | ST红太阳 | 4.00 | 8.06 |
5 | 000999.CN | 华润三九 | 3.19 | 25.55 |
6 | 002102.CN | ST冠福 | 2.54 | 3.64 |
7 | 000915.CN | 华特达因 | 2.23 | 27.95 |
8 | 603067.CN | 振华股份 | 2.00 | 13.77 |
这样的亏损规模对于华茂股份来说,举足轻重。
公司拥有双分子技术平台和免疫抗体技术平台两个新药研发平台,可分别研发融合蛋白和双特异性抗体。技术平台是新药研发的基石,为公司长期推出新药奠定了基础。目前基于两个平台已有8款药物在开发中,其中first-in-class创新药F-652进展最快。F-652是IL-22-Fc融合蛋白,机制、试验上都表明IL-22对多组织多器官均有修复功能,具有众多适应症开发潜力。公司在开发中的适应症共5项,其中急性移植物抗宿主病的适应症于2019年获FDA孤儿药资格认定,疗效已获认可。急性移植物抗宿主病适应症和急性酒精性肝炎适应症已在美顺利完成IIa期临床试验,目前在进行PK试验用以确定药物使用剂量。在PK试验确定剂量后,公司计划开展IIb期临床试验,并根据试验结果提交上市申报。F-652有望成为公司下一个重磅产品。
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