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畏高是散户投资者的通病，很多人看到股价一暴涨就慌了，虽然这些都是值得长线持有的好公司，但短期涨多了需不需要做短线波段呢？

首先，我们要明白为什么要做短线波段操作，波段操作就像把方便面拉直了吃。怎么说？我们来模拟一下长线股的波动，股价从10块涨到20块的过程中不是直线上涨的，可能是从10块先涨到15，然后15跌回到13，再从13涨到20，如果不做T+0，1股能享受10元收益，但如果在股价涨到15的时候卖出，等跌到13的时候再接回来，就等于赚了两次，第一次赚5块（15-10），第二次赚7块（20-13），总共赚了12块钱。这20%的额外收入就是波段交易产生的，显然这样的完美操作是一般人很难掌握的，本意想高抛低吸做波段的投资者大多就和大牛股永远说再见了。

当然，对于一些短期波动很大的票，还是可以考虑做一下短线交易的。那么，短线交易应当关注哪些指标呢？

1、内盘和外盘成交比

成交量分内盘和外盘成交，内盘也叫主动性卖盘，买家主动买进卖家抛售的股票，以买价成交；外盘也叫主动性买盘，以卖价成交。若外盘数量大于内盘，说明买方力量较强，但如果主动性买单多，而股价却不涨，就比较有问题。在股票软件内，内盘通常显示为绿色，外盘显示为红色。

2、委比和垫单出货

委比是指所有委托买入的手数和卖出手数的比值，按常理来讲，股价要上涨的话，应该委托买的更多一些，但这也不一定，因为很多钱在外面虎视眈眈地等着，不一定会挂在上面，所以委比也不太靠谱。

如果一只票的委比买单量、外盘量很大，但股价不涨，说明什么？有人在点单出货，什么叫垫单出货？就是指所有买单都垫在买二、买三、买四、买五，买一永远不挂单，而此时卖单都在卖一。 很多投资者乍一看地下这么多买单守着，应该很安全，就纷纷冲进去往卖一的价格上挂单（卖一价格高于买一价格），结果发现，卖一上永远卖不完。

图1 典型的垫单买盘

上图的买盘就显得很异常，买1价上单量很少，而买三、四、五的位置上挂单量巨大，说明主力不是真实想成交，待股价推高后随时可以撤单。

图2 安科生物（300009）盘口示意图

再来看安科生物涨停当天的盘口就很健康，无论从内外盘比、买一的巨量挂单以及主力净流入，都显示出主力的进攻意图，后续持续上涨概率高。

3、关注重要价位的挂单量

一般主力都会选择一个特定的价位买入和卖出，这些价位都是很有讲究的。比如20天线支撑位的股价是20元，20元既是支撑位又是个整数，那么这个价格就是个重要价格。如果20以上的价格都是挂的大单（比如10000手），到了20块这个位置，突然就变成了小单（比如几百手），那么此时就不能急着跟进，而是要观察20块这个位置上有没有单子迅速补上来，如果没有，那么就不能追。

同时，要关注20块这个位置上的买单时一点点买掉的还是迅速买掉的，如果买掉的速度非常快，那么就勇敢买，重要价格上的挂单量越大越好。

4、结合大盘走势

如果一只票能和市场大势一致，就能形成共振。比如大盘开始上涨的时候，股票就涨得厉害，大盘回调的时候股票跌得少，那么这只票就很强势。如果中途大盘回调，这种强势股也会跟着回落一点，此时可以勇敢介入，等大市回头的时候，股价往往比大盘涨得猛。

虽然波段操作可能会有落袋为安的踏实感，但还是要重复开头那句话，大牛股往往会小跌大涨一路走牛，如果太在意短期几个点的波动，反而有可能捡了芝麻，丢了西瓜。

更多精彩文章，可关注头条号：九方金融研究所，获得更多独家实用的观点！本报告由投资顾问葛骁林(执业编号:A0740619070003)撰写。本文所涉个股仅为案例分析，不作为投资建议，据此操作风险自担。

(本文由公众号越声财富(YSLC168888)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

贪做、贪短、兵家所忌。

能掌握一天行情就可成为赢家，掌握三天行情即可致富看好后买进，买进后就休息，等待卖点，卖出后又休息，等待买点。多头时做多，空头时做空，箱型整理时，可以少量高出低进，短线应对。 “不看盘的人赚最多”

k线的浪头是转折的起点，每天选五档浪做预备，符合切入标准就勇敢进场，进场三天内，你可以知道庄家要不要造浪，有没有出现庄家都守不住的点，出现了，你就赶快跑，没出现就是续抱，如果一直都不动，也不必和他耗，反正随时有预备的股票可以替入。

其实，谈的最多的就是均线，也就是控盘线，操作上主要的依据也是控盘线，如果你想在市场上轻松操作，均线是你必须用心去挖掘钻研的一门功课

简单的使用“市场动力哲学”规则，等待价格突破前一天的高点，在这种有利的情况之下才会下单，因为这是最省时间的下单选择方式，也是最可能买在发动点的方式。开盘价突破昨日高点，可能暗示当天或以后数天交易的动向, 尤其以在利多或利空消息报导后为然。

钱，是往上推的力量;股票，是往下压的力量。

红K线是用银子画出来的，黑K线是用股票打下来的。(注意：亚洲股市红绿之意与美股相反!)一般来说，可以介入的时机点有两种：一是卖力竭尽之时--低接，一是买力展现之时--追进。起浪的源头是一根红k，红k的高点要比前一天高，低点要比前一天低，这是抢浪头的基本本领。

量、价、指针、型态、类股强弱、盘中走势，都是我选股考虑的要件。

股话有云：涨三不追，已经涨了四天的盘，你想还有多少空间?有多少力道?有规划，但不预期，这是操盘原则。先要会看浪才能乘风踏浪，逍遥自在。 要看多，过近期高给我看，浪翻多，我一定踏浪而行，绝不和庄家对做。你可以去预测将会翻多，但我却要看到他“真正”的翻多，第一浪没乘上也死不了人，因为有第一浪必然会再掀起千层浪，而且浪会愈来愈凶，愈来愈猛，那才能享受真正踏浪了的快感。每一条均线为一匹马，如果往上跑的马多，马力自然大，跑起来快又稳。

一、研判市场底顶

春夏秋冬、花开花落,斗转星移、潮起潮落。世间万事万物都在按固有的规律周而复始的绽放着各自的生命、演绎着各自的精彩。股市也是如此,没有永远只涨不跌的股市,也没有永远只跌不涨的股市,有涨必有跌,有跌必有涨, 这是永恒不变的规律。作为投资者,要想在股市中永久的生存下去,创造股市奇迹、造就财富人生,就必须完全掌握股市运行的“内在规律”,进而彻底驾驭股市,让股市真正成为我们的提款机!

那么如何来掌握股市运行的内在规律呢?特别是如何掌握股市运行的底与顶呢?

技术分析的三大假设之一是：历史会不断的重演。所以,我们可以通过对历史大盘底顶规律的研究来发现股市运行的“内在规律”,进而做到及时抄底和逃顶,获取最大利润。

1、市场底部的十大特征

例：999999上证综指 2007年11月——2009年7月

600481 双良节能 2008年1月——2009年11月

图示： 999999上证综指 2007年11月——2009年7月

由以上两图可见,要判断市场处于底部、初显牛市的行情,必须具备如下特征：

股价经过一波大幅的下跌,空方严重衰竭,跌幅越来越小,反弹力度越来越大。

低点连线向下的角度逐步由大变小,进而抬头向上。

下跌过程中,低点不断的创出新低,但技术指标却产生明显的低位钝化或底背离。

低点开始不再创新低,开始抬高,并且穿越下跌过程中的高点连线,趋势明显反转。调整时不破前期低点就反弹上涨,确认前期低点的有效性。当再次调整时不破近两次的低点连线支撑,再次反弹上涨,由此,三个逐步抬高的低点形成一条上升趋势线,意味着股价反转的确立,中长期趋势完全发生改变。

下跌末期,市场交投极度清淡,成交量萎缩至地量。尔后伴随着股价的逐步抬升,量能开始明显放大,且呈现后量超前量、一波比一波高的态势。

日线、周线、月线出现明显放量的反转大阳K线。

中长期均线逐步由下跌转为走平,再到抬头向上,短、中、长期均线依次金叉向上。

日线上,MACD的DIF和DEA双双站上零轴。

月线上,K、D、J三个指标处于20以下,且金叉向上。

投资者信心倍受打击,市场人气极度低迷,交易大厅门可罗雀。

2、市场顶部的十大特征

例：999999 上证综指 2006年7月——2008年12月

600810 神马股份 2010年12月——2012年1月

图示：999999 上证综指 2006年7月——2008年12月

图示： 600810 神马股份 2010年12月——2012年1月

由以上两图可见,当市场处于牛尾、熊初的顶部时,具备如下十大特征：

股价经过一波大幅的上涨,多方乏力,空方抛盘日渐加重,涨幅越来越小,回调越来越深。

高点连线的角度逐步由陡峭转为走平,进而调头向下。

上涨过程中,随着新高的不断创出,技术指标却没有相应的走高,而是出现明显的顶部钝化或者顶背离现象。

高点不再创新高,而低点却创出新低,并且向下跌破长期上升趋势线,趋势明显反转。反弹时不能突破前一低点或上升趋势线,确认前期低点或上升趋势线压力的有效性。当再次反弹时不能突破前两次的高点连线即再次反转下跌,由此,三个依次降低的高点形成一条下降趋势线,意味着股价反转下跌的确立,中长期趋势完全发生改变。

上涨的末期,往往出现放量滞涨或缩量上涨的量价顶背离态势,量能不能对价格趋势进行有效的验证。

日线、周线、月线出现明显放量的反转大阴K线。

中长期均线逐步由向上转为走平,再调头向下,短、中、长期均线依次向下死叉。

日线MACD的DIF和DEA双双跌破零轴。

月线K、D、J指标处于高位死叉向下。

投资者信心极度膨胀,失去理性,市场人气旺盛,利好消息满天飞,交易大厅门庭若市。

3、市场底顶的反转过程

任何市场由底部反转向上都由四个重要的点组成,同时顶部反转向下的过程中也有四个重要的点组成。具体底顶反转的全过程可以用下图表示：

底部反转向上：

滞跌点：价格下跌速度趋缓,价格走势与技术指标底背离或钝化,成交量萎缩。

反转点：价格月线进入超跌(一般月线KDJ低于20并金叉),价格反转上涨,技术指标严重底背离或钝化,日线出现反转上涨大阳K线,成交量相应放大。

确认点：价格上涨并突破下降趋势线,回踩确认重要支撑位,低点开始抬高,不再创新低。

确立点：价格再次突破重要阻力位,量能持续放大,回踩不创新低,低点再次抬高,月线出现明显反转上涨K线。

顶部反转向下：

滞涨点：股价经过一波上涨后,上涨乏力,价格走势与技术指标出现顶背离,量能萎缩。

反转点：月线价格滞涨,日线价格反转下跌,价格走势与技术指标顶背离或钝化,出现反转下跌K线。

确认点：价格下跌,跌破上升趋势线,反弹不过前高或重要压力线再次下跌,确认该压力有效。

确立点：价格反弹再次受到前高点或重要压力线的压制下跌,确认该压力有效,高点再次降低,月线价格反转下跌。

二、牛市大波段操作

在牛市行情中,稳健的投资者往往通过在底部买入、顶部卖出的方式进行大波段的长线操作,以赚取最大的利润。前面对市场的底顶研判做了详细的讲解,那么到底如何在底部买入抄底、如何在顶部卖出跳顶呢?

下图是抄底逃顶的四买四卖法则示意图：

抄底买点：

买1：股价反弹,放量突破下跌过程的下降趋势线,可买入1-2成仓位。

买2：反弹突破下降趋势线,回调不破前期低点,第二次放量反转上涨,仓位追加到2-4成。

买3：当第二次放量反转上涨,突破颈线或前期高点阻力位,仓位追加到4-6成。

买4：第二次反弹回调不破前次低点,受到颈线或者其它重要支撑位支撑反转向上,上升趋势完全确立,仓位可追加到8成以上。

逃顶卖点：

卖1：股价回调跌破长期的上升趋势线,减仓操作,最多保留4-6成仓位。

卖2：跌破上升趋势线后,反弹不过前高,受到上升趋势线或其它重要压力位的压制反转下跌,减仓操作,最多保留2-4成仓位。

卖3：跌破颈线位或其它重要支撑位,减仓操作,最多保留1-2成仓位。

卖4：再次反弹不过前高,受到颈线或其它重要压力位的压制反转下跌,反转过程完全确立,出局空仓。

例：600528 江南高纤 2008年1月——2009年11月

三、牛市小波段操作

在牛市行情中,股价并不会一直上涨而不回调,只是涨多跌少而已,为了达到投资利益的最大化,我们可以在波谷的反转起涨点买入,在波峰的反转下跌点卖出,进行波段操作,循环赢利,实现资金的快速复利增值。

1、波谷买入的条件

回调整理过程中,量能逐渐减小,萎缩到地量,然后量能稳步放大或者突然放大。

出现反转上涨的大阳K线,重新站上短期价格平均线,并放量突破回调通道的上轨压力线,或放量突破前期上涨的高点。

短期价格平均线由下跌转为走平,进而抬头向上,均线角度越大,上涨力度越强。若均线同向金叉形成金三角托则更为可靠。

反转上涨时受到重要支撑位的支撑,如上涨趋势线、方向向上的中长期均线、股价结构支撑位、筹码密集峰支撑位、成交密集区支撑位等。

技术指标金叉向上。

2、波峰卖出的条件

量能出现放量滞涨或缩量上涨的阶段性量价背离态势。

出现明显的反转下跌K线,并跌破阶段性上涨的下轨支撑,短期趋势明显转变。

短期严重超买,短期均线距离中长期均线较远,乖离较大,且其方向由抬升转为走平并拐头向下死叉,形成价压。若短期均线同向向下死叉,则短期调整幅度可能会较深。

上涨过程中遇到前期重要阻力位,如前期高点、高点连线压力位、股价结构压力位、筹码密集区、成交密集区等。

技术指标死叉向下。

例： 600246 万通地产 2006年6月——2008年1月

000937 冀中能源 2007年2月——2008年7月

图示：600246 万通地产 2006年6月——2008年1月

股市天机不在方法，而在纪律和执行。在市场上获利的直接方式，是找到使用趋势的方法和转折出现的讯号。对大多数的人来说那也是唯一的成功之道，也是我们努力的方向。

吞 噬(高开低收吞掉前一根阳线)，发生在型态高档是吞噬顶，为卖出讯号，但若是发生在型态低档，却是吞噬底，反而应注意买进时机。低档的空头吞噬(更妙的是 还带破底)，是洗盘k线的一种，这种吞噬是最后吞噬底，代表着空头气力用尽，失望卖压全出，将来多方只要小小力量就可反攻大涨，k线战法将之归类为空头骗 线的一种，也是买进讯号!

K线会在关键时刻，连续透露着反转讯息。破底量缩，易见底，破底量大，则底部深不可测。均线的力道要比k线的力道来的大。k线适合抓转折，均线却能指出趋势，两者配合看就会较为清楚了。如何在转折和趋势之间取得调和，在转折之中不背离趋势，在趋势之中看到转折，是一种艺术化的功夫，也是我们努力的目标。 能领导我们的只有一个，那就是大盘。对大盘我是充满敬畏的，学着去解读大盘给你的讯号，那才是真正的领导者以法为师，勿以人为师。依法不依人，努力的整合所学，理出一套自己的进出方法，用心作股票，而不是用耳朵作股票，唯有自己的方法，才能实时的提醒你，该进了，该出了，这是我们要努力的目标。

大盘是会说话的，他会用各种方法告诉你他要干什么，这些语言包括K线、型态、均线、指针等等。

我想，操作贵在观念、心态、执行，您同意吗? “方法”贵在于精不在多。 从操作成功之人的话中学到的观念，比技术分析还重要。股市操作的三项法宝：心态、技术、资金控管 起跌之时，强跌股不要买;末跌之时，弱跌股不要卖。起涨之时，强势股抢着买;末涨之时，弱势股抢着卖。

对做指数期货的人来说，必须关心的是大盘的指数，但对操作个股的投资人来说，要注意的是板块的走势。已经翻多的板块，你必须投以关爱的眼神。 赢家只做一件事：承认市场是对的，然后跟着市场站在对的一边。

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