量化交易开启“多头收割机”

将一款挂钩期货的高风险产品，推销给了对此基本无知的投资者们，成为该产品设计最大的原罪。事件爆发后，许多投资者对“原油宝”的认知不足才彻底暴露出来，有些人甚至并不清楚期货合约与普通股票基金的差异，以为只要不卖出就可以一直持有。

如遇主要国际市场假期、国家法定节假日以及按国家规定调整后的实际休息日，或受自然灾害、战争等不能预见、不能避免、不能克服的不可抗力事件影响，或受国际上各种政治、经济、突发事件等因素的影响，或受通讯故障、非银行原因的系统故障、电力中断、市场停止交易等意外事件或金融危机、国家政策变化等因素的影响，中国建设银行可暂停全部或部分账户商品交易，并在可行的前提下尽可能提前通过中国建设银行官方网站等渠道对外公告。

对于期货的大户来说，手里有没有可以调配的货，就显得格外重要了，如果手里有货，那么可以高枕无忧的开空，价格如果跌了，空单平仓即可获利，如果价格涨了，把货拿去交割也不亏。因此，有现货的期货玩家（如生产商、贸易商等等），在价格方面往往更占据主动权。

纽约商业交易所（NYMEX）或伦敦洲际交易所（ICE）布伦特原油（BRENT）期货价格

交易时间*

原油期货交易本是风险较高的品种，本身的门槛较高，并不适合小散户参与，但中行却将此产品零售化，为了向普通投资者推销，其资金门槛不足千元，即使与国内上期所的SC原油期货市场近5万元的资金门槛相比，也明显降低。

–大多数高回报公司由于与其他公司竞争的缘故，利润率将会逐渐降低。

本业务初始保证金比例为100%，预警保证金比例为60%，强平保证金比例为50%。中国建设银行有权根据市场风险、客户交易量、持仓量等情况对上述比例进行调整，相关调整将提前通过中国建设银行官方网站等渠道对外公告。

(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

因此，他们需要在做宣传拐杖效益之前，找几个老实的木匠去订做足够多的拐杖来填满仓库，这就是吸筹阶段。

最小交易单位

初始/预警/强平保证金：100% / 60% / 50%

听到逼仓这个词，多数人会理解为它是贬义词。利空各种手段逼迫另一放砍仓，造成大幅度亏损。我认为逼仓也分为“恶意逼仓”和“良性逼仓”。现在期货市场恶意逼仓事件已经比较少了，因为这个市场越来越规范，制度越来越健全。最近两年黑色系板块的铁矿、螺纹、动力煤、焦炭、焦煤等品种出现了大幅度的上涨行情，也没出现什么恶劣的逼仓事件。当价格非常极端的时候，交易所就开始有各种措施出来了，比如提高保证金、限制开仓手数、提高手续费等。同时交易所还会通过降低交割标准的方式增加现货市场可交割的数量，这也降低了逼仓的概率。市场越来越规范。

近月和远月合约的价格，多数情况下是不一致的。比如这次WTI原油5月到期的合约价格一度跌至负数，但目前，6月到期的价格还在19美元/桶左右，而7月到期的价格在22美元/桶，8月以后的还在24美元/桶以上。

–探索股票估值的一个简单路径就是看该股票的历史市盈率——你为一元的收益所要支付的价格——要考虑过去10年或更长时间。

1百万英热单位

放量：8%——15%

此外，由于4月22日凌晨收盘后就要交割，而美国大部分地区仍处于应对冠状疫情的封锁状态。5月原油合约的唯一买家，就是像炼油厂或航空公司那样想要实际进行交货的实体。不过，鉴于储罐早已装满，现在这些实体也不需要原油。

换手：增仓为0，并且当前价格等于上一笔价格。

0.01元、0.01美元

海南棕榈油在1995年一季度曾在每吨9300元左右盘整，但是在M506合约中，投机客构成的多头依然希望凭借自己的资金力量推高期货价格。而在这个时候，一群主要是进口商的空头力量，趁着国际和国际棕榈油的价格不断下滑，利用现货进行套利，引发了M506的多空大战。

通过筹码密集区的无量上穿来判断主力的持仓量的方法，就是一旦发现了筹码密集区以低靡成交量向上穿越，则被穿越的筹码大部分是主力持仓。这种估计主力持仓的方法虽然简单，但是对于低位捉庄的参考价值确实非常巨大的。

最小交易单位

02

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淇淇：有啊，有很多多开、多平、空换之类的名称，并且现手和增仓的数值还不一样，里面蕴含着怎样的交易意图？你为什么看分时图不看K线图呢？你不是说画线在K线图上么？

–这只股票在你的投资组合里占了太大的比例。

从一九九七年春节之前至十月末，期价一直在寻找支撑，但始终无法逆转。这一时期的市场下跌有以下根本原因：①是早先的逼仓结果的合理回归；②日本的红小豆进口量比市场预计的要少得多；③中国商会因国内出口商竞争激烈，决定暂停出口许可，对韩的几千吨红小豆出口配额无效，大量现货商在期货市场抛售，实盘压力较大，市场出现供过于求的情况。

初始/预警/强平保证金：100% / 60% / 50%

国债期货：9:15-11:30；13:00-15:15