特定养老储蓄试点正式启动。11月20日，中国工商银行率先在广州、青岛、合肥、西安、成都5个城市发行特定养老储蓄产品。接下来，中国农业银行、中国银行、中国建设银行也将陆续推出特定养老储蓄产品。

为何要开展特定养老储蓄试点？与其他养老金融产品相比，特定养老储蓄产品有何不同？与一般储蓄产品相比，特定养老储蓄产品有哪些特点？哪些人可以购买，如何购买？一起来看本期快问快答↓↓↓

Q为何要开展特定养老储蓄试点？

A：为了贯彻落实党中央、国务院关于规范发展第三支柱养老保险的决策部署，进一步丰富养老金融产品供给，满足人民群众多样化的养老需求，今年7月，中国银保监会、中国人民银行联合发布《关于开展特定养老储蓄试点工作的通知》，明确由工、农、中、建四家大型银行在合肥、广州、成都、西安和青岛五个城市开展特定养老储蓄试点，单家银行试点规模不超过100亿元，试点期限为一年。

Q与其他养老金融产品相比，特定养老储蓄产品有何不同？

A：中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，存款受存款保险的保护，更适合有养老储备需求且风险偏好较低的群体，也适合临近退休的群体。特定养老储蓄产品属于“存款”，而养老理财以及基金、保险等产品属于“投资”。

Q与一般储蓄产品相比，特定养老储蓄产品有哪些特点？

A：招联金融首席研究员董希淼介绍，品种丰富、期限较长、利率较高，这是特定养老储蓄产品的三个突出特点。特定养老储蓄产品包括三种类型，整存整取、零存整取和整存零取；产品期限有四档，分别为5年、10年、15年和20年；产品利率略高于大型银行五年期定期存款的挂牌利率。

此外，娄飞鹏表示，纳入个人养老金资金账户的特定养老储蓄产品还有两个特点。第一，在达到领取养老金条件前，由于个人养老金资金账户封闭运行，到期的特定养老储蓄产品的本金和利息可以再投资，更加突出了储蓄用于养老的特点；第二，可以享受税收递延优惠，即在缴纳个人所得税前扣除，待领取时再缴纳个人所得税。

Q哪些人可以购买，如何购买？

A：工商银行广州分行相关负责人介绍，年满35岁才可以购买工行的特定养老储蓄产品，达到55岁才可以购买整存零取产品。举个例子，假如购买者今年56岁，那么可以购买全期限产品；如果购买者47岁，则可购买20年、15年、10年期限产品；假如购买者36岁，只能购买20年期限产品；如果购买者34岁，则不足购买的年龄门槛，还要再等一年。客户可根据自身情况、选择不同类型和期限的产品。

如何购买？根据监管规定，目前储户在单家试点银行特定养老储蓄产品存款本金的上限为50万元。存入时，客户可持试点地区签发的身份证、通过营业网点柜台办理，查询、支取、销户、零存整取续存时，客户可通过营业网点柜台、智能终端、网上银行、手机银行等渠道办理。

导读：每年2月份，不少人的存款都会到期，此时大家又会开始新的一年理财计划。而随着市场不景气，现在大部分的人都很少去投资，特别是一些比较保守的人，他们只希望把钱存在稳定的银行，每年能带来一些收益就可以了。

而去年有少许人经历了河南村镇银行事件，现在很多人宁愿少要一点利息，也要把钱存在四大行。而随着贷款人越来越少，银行的利润越来越低，现在不少银行也开始降低利息，比如现在4大行，6个月利息是1.45%，1年利息是1.65%，2年利息是2.15%，这些银行存款，满足50元就可以存。

而2023年1月份，邮政储蓄银行放出大额存单（20万起步），一年的存款利率为2.15%，两年的存款利率为2.95%，三年的存款利率为3.45%，比如我们存20万，3年的利息是20700元，比其他银行要多几千元呢！

虽然大额存单的利率非常高，但是老胡还是不建议大家把所有的钱都当做大额存单来存，因为随着年纪增大，难免会发生一些突发情况，当我们急需用钱时，这些大额存单可能取不出来，如果取得出来，也只能按照活期来取，到时候，我们可能会亏上万元。

所以我建议大家，如果您家有存款30万元，20万用来存大额存单，多余的钱，大家可以放在银行的活期上，比如现在邮政财富的零钱宝，七日利息是2.31%，每万份的收益每天是0.66，比其他活期宝都要高。或者买3个月、6个月、1年的定期存款，当我们急需用钱时，也就不用取大额存单上的。

虽然大额存款利率高，但是我们在存款时，还需要注意以下3点，才能使钱存的更放心！

第一点：不要在一个银行存50万

不管是大额理财还是其他存款，都不要在同一个银行存的钱超过50万，因为银行破产，对于 50万元以内的存款，我国存款保险基金是100%本息保障的。

第二点：不要泄露密码

有一些老年人去银行办理存款时，因为视力不好、手脚不方便，会让一些年轻的顾客办理，其实我建议大家，如果您自己不会存款，一定要叫上自己的儿子、女儿去陪同，这样才是最放心的。如果家里没有直系亲属，大家去银行办理业务，最好找银行的大堂经理，这样也是比较放心的。在银行，大家千万不要随便去泄露密码。

第三点：不要偷懒

有一些人存钱时，为了偷懒，直接选择到期续存，其实这种做法是不对的，因为银行也会根据实际情况去修改利润，比如去年是工行的大额存款最高，而今年是邮政大额最高，所以当存款到期时，我们先去实际了解一下各个银行的存款利率，然后在去存款，这样可以把利息达到最大化。

无论大家在哪个银行存款，一定要多去对比，结合自身条件再去存款，才是最放心安全的！本文是胡师傅原创的图文，后续胡师傅还会给大家讲解更多存款知识，感谢大家的观看。

常读财通社文章的朋友们都知道，过去一年，不少人都被市场狠狠教育了——

贪高息的发现人家跑路了，买信托的遇上违约了，买股票的套成长期股东了，买基金照样亏钱了，就连银行理财R2都不保本了。

大家感叹：你不理财，财不理你。你一理财，财就离你而去。

投资真的是一门充满智慧的学问。

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如今就出现了一个很有意思的现象，一边是“提前还贷潮”越演越烈，一边是居民存款出现了“超额储蓄”。

有券商测算，去年“超额储蓄”规模可能在3万亿左右。按央行最新披露的今年1月份金融数据，当月人民币存款增加6.87万亿元，其中，住户存款增加6.2万亿元，创历史同期新高，同比多增7900亿元。

而正常的情况下，随着银行存款利率不断下调，居民存款规模不应该如此大幅飙升。

以上现象表明，大家对经济、消费和投资缺乏信心，有一点钱就赶紧往银行存。

这并不奇怪。

就说股票和基金这两类最常见的理财渠道，看似门槛低，实际想赚钱很难。

注册制下，上市公司越来越多，目前已经超过4600家，散户一不小心就买到垃圾股。现在市面上的基金超过10000只，基民更是看得眼花缭乱，乱买一通。

要是再像去年一样，国内疫情反复、地产寒冬，国外通胀加息和战乱，是不是得连韭菜根都拔起来啦？

好在“福祸相依”，几年一遇的极端行情也为股票和偏股类基金提供了一个很好的中长期买点。

自去年11月以来，沪指、深成指和创业板指都反弹了至少10个点，聪明人都嗅到了牛市的味道。

政策上感受更明显，央妈大放水，刺激内需，全力搞经济啊喂。

1月金融数据显示，M1同比增长6.7％，M2同比增长12.6％，M1-M2增速差（与大盘走势具有高度趋同性）为-5.9％，相较2022年12月-8.1％的低点快速回升。表明微观主体盈利能力增强，经济景气度回升，支撑股市继续走牛。

同时，国家也在努力把房地产往上拉，有地方已经针对中老年购房者推出了“接力贷”，不知通过贷贷相传能否救救地产？

认知的高度决定财富的厚度。

预期反转后，如果再紧紧捂住钱袋子就是“双输”——既不能响应政策号召盘活经济，也不能让自身财富获得合理增长（如让投资跑赢房贷利率）。

所以，从凯恩斯经济学角度来说，投资自然是应该投资的。

当下最应该思考的是：如何在承担适中风险的情况下，锁定高额收益？

从长远来看，房产更适合刚需上车，如果是打着投资的算盘，稍有不慎就是为国接盘。

如果没有过多精力和专业能力，买股票也只会赚了指数不赚钱，请谨记“1赚9亏”的共识。

对大部分人来说，还是要挑选一只好基金才是上上策，毕竟财富管理是大势所趋——让专业的人来帮自己赚钱。

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问题又来了：现在的基金也确实是鱼龙混杂啊有木有，该怎么挑选？

接下来财小编就好好为大家捋一捋一个买基金的思路。

投资基金时，我们经常会听到两个词：α（阿尔法）和β（贝塔）。

简单来说，大盘上涨带来的收益，即β收益；基金策略带来的高于市场的收益，即α收益。

若β=1，意味该基金与市场波动保持一致。市场上涨5％，则基金净值也上涨5％；市场下跌2％，基金净值也下跌2％。β可视为市场收益的乘数。

至于阿尔法收益，则是基金取得的实际收益与计算出的贝塔收益之间的差额。

假设一只基金的β系数为1.5，此时业绩比较基准涨了10％，那基金对应的贝塔收益应该为15％，但实际上基金却涨了25％，那么这二者的差额，即为基金的阿尔法收益。也就是25％-15％=10％。

对于贝塔收益，通过调节基金组合中的股票投资比例，就可以很容易地改变贝塔系数。但想获得阿尔法收益靠的却是真本领。需要基金经理深入研究，充分发挥主观能动性进行选股、择时、仓位控制、资产配置等。

所以又有阿尔法很贵，贝塔很便宜的说法。

除了通常所说的这两种收益外，财小编在一只定增主题基金中发现了另外一种收益——折扣收益。

还能多一种收益？是的，你没看错！

这类基金的收益就包含了三个部分：折扣收益、阿尔法收益、贝塔收益。

这只基金名称叫华夏磐益一年定期开放混合型证券投资基金，简称华夏磐益一年定开混合（010695），基金经理为拥有丰富定增市场投资经验的张城源。该基金在天天基金网、同花顺等很多平台都能查看，每年定期开放一次，期间就可买卖。

话不多说，我们先看看这只基金的过往业绩吧。

该基金成立于2021年1月26日，截止2023年1月31日，华夏磐益累计收益率达11.30％，同期业绩比较基准业绩表现仅-15.19％，跑赢业绩基准及偏股混合型基金指数，长期业绩表现良好。

可能很多人没什么概念。

2021年至今，A股主要走势是掉头向下，三大指数经历了大幅调整，至今深成指还跌超18％。市场赚钱太难了，一向自认为选股能力出众的财小编也没能顶住压力，去年错误砍仓白酒股，导致至今还没回本。

而反观华夏磐益这只基金，两年时间累计收益率便达到了11.3％，年化收益率约6％，不仅远远跑赢银行存款利率，也妥妥跑赢了房贷利率。

假如世上有后悔药，提前还款的朋友们期间买入这只基金，肯定比还房贷能发挥资金更大的价值。

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当然，买基金我们都会听到一句话：基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现。作为一只偏股混合型基金（R3），更不能保证最低收益。

那么，这只基金未来还能这么牛掰吗？

接下来财小编继续分析下这只基金的几大优势，供大家自行判断。

首先是来自市场的贝塔收益，前面已经给大家分析过了，今年的市场反正我是比较看好的。

重点分析下华夏磐益的折扣收益和阿尔法收益。

众所周知，定增是支持上市公司再融资的重要方式，也是股票市场一块鲜美的肥肉，因为参与人往往能够以低于二级市场10％—30％的价格买入，天然拥有更高的收益空间。

尤其是2020年2月再融资新规出台后，新的定增政策号称“史上最佳”。例如，折扣由2017-19年，最大9折，限售期限1+1=2年，调整为，限售6个月，最大8折，甚至明显优于2016年融资规模超万亿时的规则。

但十分遗憾的，定增参与门槛高，主要面向符合条件的特定投资者，一个资产包需要几千万到几亿资金，这是机构和大户才能玩得起的游戏，散户只能“望肉兴叹”。

不难发现，华夏磐益这只基金几乎是踩点定增新规而横空出世的，时机拿捏非常到位。

数据显示，2020-2022年，市场波动加剧，定增竞价项目解禁绝对收益率均值分别为40.93％、24.20％、5.40％，胜率分别为79.61％、67.37％、51.46％，均呈逐年下降趋势，且2022年加速下滑，但超额收益仍然可观。

2022年，竞价项目解禁超额收益率（相对申万一级行业）均值同比+1.73pct至14.69％，超额收益胜率则升至76.70％，达到新高。

wind数据显示，目前进程中的定增项目逾600个，总募资规模逾9800亿。由于参与门槛高，竞争不充分，定增市场尚未过热，折价项目折扣非常好，这也是华夏基金有信心继续做好定增产品的重要保障。

重中之重——定增投资的核心竞争要素是依赖规模，如同打新的原理，资金优势很重要。因此，主动股票管理、指数产品管理规模大的机构，拥有明显优势。

华夏基金正是基金业内为数不多的管理规模超1万亿的头部公募。

截至2月15日，其管理规模达10,755.73亿元，股票型基金管理规模2,654.66亿元，位居业内第一，混合型基金也超过了1800亿元。

此外，项目资源、研究能力、报价能力都是对一只定增基金重要的衡量因素，华夏基金无疑也拥有优势。

财小编从相关资料中挖掘出，华夏基金开发了一套完整的定增主题选股策略，利用量化筛选结合基本面研究的分析模式，自下而上地深入、细致分析受益于定向增发事件驱动标的股票。也就是说该基金能够做到优中选优，踩雷的概率更小。

这便是华夏磐益能获取超额折扣收益和阿尔法收益的秘诀。

截止2023年2月，华夏磐益最近一年封闭期累计参与29个项目，定增项目投资占基金净值约93％，项目平均折扣率16.4％；截止2023年2月3日，29个项目算术平均收益率为0.8％，实现浮动正收益的项目占比60.7％。

表现可圈可点。

最后，说说基金经理张城源，其为中国人民大学法学硕士，13年证券从业经历（超6年公募管理经验），在管规模55.8亿元。

2011年以来，张城源便长期从事中小盘及定向增发等各类策略研究，具有丰富的定增市场投资研究经验。

除了华夏磐益外，截止2023年01月31日，张城源在管产品中华夏磐利A成立以来累计收益率70.10％，超出业绩基准71.94％；华夏磐锐A成立以来累计收益率16.50％，超出业绩基准25.20％；华夏磐益成立以来累计收益率11.30％，超出业绩基准26.49％......

一只产品回报率优异不奇怪，可贵的是多只产品表现俱佳，就问你强不强。虽说过往不代表未来，但是这样的基金经理无疑更能赢得大家信任不是吗？

毕竟投基金其实就是选人。

本文源自财通社

今天给大家总结一下财管中的资金时间价值涉及到的公式，各位考中级和注册会计师还有税务师的朋友都可以 用得到，觉得好的收藏点赞哦！

一、单利终值和现值

1.单利终值

F=P(1+i*n)

这里单利终值是指年金按照单利计算，终值只需要年金乘于（1+利率*年限）

2.单利现值

P=F(1+i*n)

举例：5年后，需要10万元，年利率8%，那么现在我要存多少钱=10/（1+8%*5）

注意：单利终值与单利年金现值互为倒数。

二、复利终值与复利现值

1.复利终值

F=P*(1+i）ⁿ

2.复利现值

P=F/(1+i）ⁿ

注意：复利终值与复利现值系数为倒数

三、普通年金复利终值与普通年金复利现值

1.普通年金复利终值

F=A*(F/A,i,n) 同时复利终值系数为（F/A,i,n）

2.普通年金复利现值

P=A*(P/A,i,n) 同时复利现值系数为（P/A,i,n）

注意：年金复利终值系数与年金复利系数不互为倒数。

四、预付年金

1.预付年金终值

方法一、F=A*(1+i)(F/A,i,n)

方法二、F=A*[(F/A,i,n+1）-1]

2.预付年金现值

方法一、P=A*(1+i)(P/A,i,n)

方法二、P=A*[(F/A,i,n-1）+1]

五、递延年金

1.递延年金终值

F=A*（F/A，i,n）

这里的n是A的个数，一定不是从0开始的。

2.递延年金现值

方法一、先按年金现值求，再按终值求现值

P=A*（P/A，i,n）(P/F,i,m)

n是A的个数，m是从0到A起始点的个数

方法二、从零点开始算，再减去没有A 的字段

P=A*(P/A，i,n+m)-A*（P/A,i,m）

方法三、先求终值，再求现值

P=A*（F/A,i,n）*(P/F,i,n+m）

六、年偿债基金

知道F求A，A=F*(A/F，i,n)

年金终值系数与年偿债基金系数互为倒数，所以

A=F/(F/A,i,n)

七、年资本回收额

知道P求A，A=P*(A/P,i,n）

年金复利现值系数与资金回收系数互为倒数，所以

A=P/(P/A,i,n）

八、永续年金

1.永续年金终值：永续年金没有终值

2.永续年金现值：P=A/i

强调：互为倒数关系的有四种，分别是：

1.单利终值系数和单利现值系数

2.复利终值系数和复利现值系数

3.普通年金终值系数和年偿债基金系数

4.普通年金现值系数和年资本回收额系数

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