前 言

本书是面向大学本科生、研究生金融学专业学生的教材，结合计算机科学与技术，旨在将金融学知识与Python编程技术有机结合，实现以自然科学方法去挖掘金融市场运行规律，并用金融学知识去解释规律形成的原因和未来可持续性，从而形成科学的投资理念和投资方法。本书讲解了量化投资可供选择的标的资产，包括债券、股票、期货、期权等，从资产配置和风险管理视角，详尽讲解了量化投资策略构建的基本原理。本书覆盖了金融学领域的核心知识内容，也可作为金融专业硕士、MBA学生专业课程的参考教材。

而针对券商系量化对冲产品选择，综合中短期业绩可以看出，中信证券旗下中信量化对冲1号和5号表现最为突出，优势明显。海通量化对冲2号的表现也较为突出，拥有较多产品的国金证券旗下量化对冲产品今年以来表现突出，但在近一个月多为负收益。国泰君安作为较早运作量化对冲产品的大型券商，其产品成立以来收益一般，今年以来表现相对较好。

先说前一种波动率套利，在跨品种套利中，我们选择的是两种不一样的配对的目标资产，在比对历史波动率并计算其差值后，套利逻辑是波动率差的均值应当接近于0。依靠的是市场对于波动率的影响，背后是市场有效性。

（3）交易品种角度分类

对冲基金套利的基本手段：

前三只都是2020年才成立的，后两只嘉实的时间更长一些，经历市场更多考验：

图5：三种套利策略产品的平均绝对收益率

1、跨时间套利策略

2、跨品种套利策略

3、跨市场套利策略

1、作为资金充足的交易者也不能随意交易，应该制订完整的套利交易方案，并且保证不受主观因素影响，严格执行系统。

2、虽然套利可以为交易者提高盈利空间，但是也要面对大批品种保质期问题，套利要尽力避免快到期的合约。

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