美都控股股票以及注册制股票交易规则
*ST美尚4月11日公告,收到中国证监会送达的《行政处罚及市场禁入事先告知书》,证监会拟决定对美尚生态责令改正,给予警告,并处以1330万元罚款;对时任董事长、总经理、实际控制人王迎燕给予警告,并处以1510万元罚款;对时任财务经理、财务总监钱仁勇给予警告,并处以70万元罚款;对吴运娣、徐晶、惠峰、周芳蓉、季斌给予警告,并处以53万元罚款;对龙俊、石成华给予警告,并处以33万元罚款;对江仁利给予警告,并处以5万元罚款。对王迎燕采取证券市场终身禁入措施;对钱仁勇、龙俊、石成华采取3年证券市场禁入措施。
经查,*ST美尚2015年公司招股说明书、2015年至2019年年报、2020年半年报、2016年非公开发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书、2017年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书等信息披露文件存在虚假记载;未按规定披露关联交易及资金占用;未按规定披露重大诉讼事项;未如实披露控股股东归还资金占用情况;美尚生态非公开发行股票行为构成欺诈发行。
王迎燕作为上市公司时任董事长、总经理、实际控制人,指使公司从事信息披露违法违规、欺诈发行行为,违法情节特别严重。钱仁勇作为上市公司时任财务经理、财务总监,知悉并参与上市公司与关联方资金往来,提前确认应收账款收回、虚记银行利息收入、未按审定金额调整项目收入等事项,违法情节严重。龙俊作为金点园林时任董事长,石成华作为金点园林时任总经理,金点园林虚增收入、利润的行为直接导致美尚生态相关披露文件存在虚假记载,违法情节严重。
在注册制后,修改的交易规则主要包括:
1. 将在连续竞价阶段(不包含集合竞价)采用2%价格笼子机制,即增设“10个价格最小变动单位”机制安排。也就是说,买单价格往低了买不受限,向上买价格不能超过基准价格的2%。卖单价格往高了卖不受限,向下卖价格不能超过基准价格的-2%。并非所有买单或者卖单都被限制在2%的范围内了。超出2%的价格笼子,会被拒单,直接按照无效的废单进行处置,不会进入交易委托系统的。
这个规则对于部分炒作股价大幅拉升或者大幅砸盘的行为也是起到了很好的抑制的效果,以后盘中那种直线拉涨停和直线砸跌停的情况会大大减少了。
2. 主板新股前5个交易日不设涨跌幅限制,第6个交易日起,涨跌幅限制为10%。在以前,主析新股上市首日的价格必须不高于发行价的144%,且不低于发行价的64%。而现在前5个交易不设涨跌幅限制,新股股价波动会很大,博弈必须很凶狠。
第一批上市注册制企业共10家,上交所主板5家:中信金属、中重科技、常青科技、江盐集团、柏诚股份。深交所主板5家:中电港、海森药业、陕西能源、登康口腔、南矿集团。前期股价炒作会比较狠,投资者要谨慎参与,可以先观察为主。
3. 无价格涨跌幅限制股票盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过30%、60%的,停牌10分钟。个股连续10个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到+100%(-50%)或者是连续30个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到+200%(-70%)的都会触发停牌严重异常波动。
还有一种情况会触发严重异常波动。主板股票连续3个交易日内日均换手率与前5个交易日的日均换手率的比值达到30倍,且该证券连续3个交易日内的累计换手率达到20%的。只不过这个条件极其严苛,平时基本看不到,估计很多人都没听过。
这些规则使得主板炒作会比之前增加一个枷锁,十天涨100%可能会特停,以后的超级龙头会变少了。中小投资者要理性参与。
4. 主板新股上市首日即可纳入融资融券标的,符合条件的投资者可开展两融交易。
这样新股上市初期如果猛炒涨得太高,可以直接通过融券做空它来赚钱,为价格发现提供了制衡机制。博弈要比以前厉害多了。
全面推行注册制之后,也意味着打新会成为一种高风险的投资行为,新股上市首日很容易就破发,投资者在打新时,要加强对公司基本面研究,如行业前景、公司盈利情况、经营目标等,必须有选择地打新。
总的来说,注册制带来的好处是多方面的:
(1)提高市场活力:注册制能够降低发行门槛,让更多的企业有机会进入资本市场,增加市场活力和竞争力。
(2)降低企业成本:注册制可以简化发行程序,减少发行成本和时间,对于一些创业型企业和中小企业尤为有利,加速企业成长。
(4)提升市场透明度:注册制有利于提升市场的信息披露和透明度,提高投资者保护水平,增加投资者信心。
(5)促进市场稳定:通过注册制改革,优质资产逐步上市,持续推高市场价值,进一步促进市场稳定。
(6)加强监管机制:在注册制下,监管机构将更加重视对企业信息的审核、披露和更新,提高监管效率,保障市场秩序。
(7)促进市场多元化:注册制鼓励不同类型企业来到资本市场,增加市场的多元性,有利于资本市场的健康、稳健发展。
另一方面,除新股发行端的改革之外,中国A股市场的退市机制也需要完善。以后股票数量会急剧增加,对于符合退市的个股,更需要加快退市的流程。
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