本文选择讲述的是经典的海龟交易法，这一次让我们来看看海龟策略在商品期货中的应用吧！

海龟交易是什么作为经典的交易策略，相信很多人都已经很清楚什么是海龟交易法了，如果你已经清楚明白的知道了什么是唐奇安通道、真实波幅、N值（ATR）和Unit，也能够熟练地掌握他们的算法，那你大可直接跳过这一部分，进入策略实现的部分。

这里注意，卖出在国外是主动交易方式，就是融券，所以卖出不是止损的那种卖出，主要是做空。

一个老生常谈:天性还是培养?

由于海龟们用头寸单位来衡量头寸的大小，而这样的头寸单位要根据波动性风险进行调整，头寸单位实际上就成为了单个头寸和整个头寸组合的一个风险衡量指标。

神奇的是，反海龟交易法则也在市场交易实践中取得了一定的成功，因此，一些人据此认定，海龟交易法则真的失效了。

L=当日最低价

由于首个N值是用真实波动幅度TR的20个平均值计算的，不同的日期，其均值取值范围不同，具体的数值肯定也会不同。而后面的N值则都是在这个基础的N值之上进行计算，难免就会出现误差。

说句最简单的总结就是：错了就止损，对了我继续持有。实际上是在风险可以控制的情况下，来获取行情趋势中的正确仓位。因为这套法则要求我们使用总账户资金的1%，并且分散到多个交易品种中，这套风险资金管理规范不会在震荡的时候亏损太多，所以这套海龟系统的交易逻辑就是趋势交易。

PDC=前一日收盘价

我可以明明白白告诉你：遵守系统法则的命令退出亏损的头寸是一个生死攸关的要点。不会甩掉损失的交易者在长期内都不会成功。包括巴林银行和长期资本管理基金的灾难在内，几乎所有失去控制的致命交易行为都与不能防微杜渐地及时控制损失有关。

根据规则，我们可以看到：系统1就是在等待开仓机会，设好初始止损和持续跟踪中完成交易的。

4结语

价格永远也不会直上直下，没有波动。因此，要想抓住一次趋势，你必须允许价格偶尔向不利的方向变动。在趋势的初期，这往往意味着10%-30%的利润在你眼前化为乌有，反而转为小小的亏损。在趋势的中期，你或许会眼睁睁地看着80%-100%的利润跌去三四成。在这种情况下，放掉包袱，“锁定利润”的诱惑是很强大的。

对系统2来说，所有突破都被视为有效信号，无论上一次突破是亏损性还是盈利性的。”

战术：怎么买卖？

理查德.丹尼斯想弄清楚伟大的交易员是天生造就的还是后天培养的。

这也就是正反馈思维的核心，每一个顺势的强化都被认为是在继续增强中。所以，海龟的加仓可以理解为正反馈思维的具体化。

海龟的原始开仓规则包括两部分，书中称为入市策略，如图：

所以，交易者总有一种提早退出的强烈冲动。你需要极强的纪律性才能坚守阵地，忍受利润的蒸发，直到抓住真正的大趋势。在大的赢利交易中遵守纪律和法则的能力就是经验丰富的成功交易者们的标志。

比如专业的海龟交易系统就是按照价格高于初始价格0.5ATR进行加仓,按照价格低于建仓价2ATR进行止损，是比较经典的ATR实践运用案例，但是要想用好ATR止损我们必须搞清楚以下这3个问题，否则容易跑偏。

过度拟合：说这么抽象，就是刻舟求剑。我们习惯从历史上找经验匹配，我也是。不过，历史从来没有完全相同的事情发生过。我们找数据去测量和预测，往往不靠谱。

他们在《巴伦氏》、《华尔街期刊》和《纽约时报》上刊登了大幅广告，招聘交易学员。广告中称，在一个短暂的培训会后，新手将被提供一个帐户进行交易。

市场：买卖什么？

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