众所周知，在不同的虚拟币交易平台中，相同的虚拟币价格也是存在一定差异，于是我们肯定就会想到：在两个平台某一虚拟币价格存在差异时，如在A虚拟币交易平台低价购入某一虚拟币，再到B虚拟币交易平台挂单卖出，就可以获得平台之间的差价。我们一般也会认为该行为就是一种正常的套利行为，不会涉及违法。今天，我们团队就跟朋友们分享下，虚拟币搬砖套利，怎么就会被认定为违法犯罪呢？

这种套利行为，币圈朋友肯定都不会陌生，也就是俗称的“搬砖”。正常来说，搬砖套利很正常，但在实践中，由于不同平台的设置规则不同，比如有些交易平台就是专用于洗钱的，则“搬砖”可能也会涉及到违法犯罪。下面我们来看一个案例：

舒青松：有本质的区别，但也有很多相同点。

可转债套利。可转债，即在一定条件下可转换为普通股的债券，其内含价值包括两部分，一部分是其债券价值，一部分是其可转换为普通股的买入期权价值。当一张可转债发行时，其票面值、票面利率、债券到期期限、转换率都已确定，影响可转债价值的不确定因素只有其可转换股票的股价、股价波动率及无风险利率这三个因素，而其中对可转债价值影响最大的是其可转换股票的股价。

现在王明已经把期货投资当成事业来做。“我会尽量平衡交易和生活的关系，家人的大力支持是我继续前行的动力。”他说，以后会继续参加实盘大赛，未来有机会也会加入私募或交易团队。

在信货市场运行良好的情况下，对冲基金会从银行或者其他金融机构借来短期贷款—通常是隔夜资金，使用大量杠杆来进行货币买卖。但它并非无懈可击，一旦信贷市场出了问题，它就会遭遇风险冲击或者爆仓，并且引起主要货币的剧烈震荡。如2008年美国发生金融危机，信贷市场被冻结，对冲基金无法获取资金供给来满足保证金而被迫停止套利交易。

这么一来，当A股票涨到7元时，小白的做多账户赚了200块（（7-5）*100股），而做空账户亏了100块（（6-7）*100股），净赚100块；当A股票跌到4元时，小白的做多账户亏了100块（（4-5）*100股），而做空账户则赚了200块（（6-4）*100股），同样净赚100块。

检察院指控：2020年4月初至7月6日，被告人杨某某和妻子被告人李某某，在明知“币宝”ＡＰＰ系非正规投资平台，在“币宝”ＡＰＰ出售虚拟货币泰达币（ＵＳＤＴ）存在帮助上游犯罪分子实施信息网络犯罪可能的情况下，仍在火币网上注册两个账号，并投入资金多次在火币网购买泰达币，提币至“币宝”ＡＰＰ出售，赚取“佣金”获利。经查，两被告人在火币网购入泰达币后提币至“币宝”ＡＰＰ出售总计xxx个泰达币，金额共计人民币44121054.09元，非法获利人民币15万元以上。

那就是，绝对收益策略基金。

谈及为何选择对冲套利的交易方式，王明表示，早期他尝试了趋势、振荡、指标等交易方法，但成绩时好时坏。经过多年摸索，他最终选择了以相关品种对冲、不相关品种对冲、跨期套利、跨品种套利交易为主，趋势交易为辅的多策略组合模式。

对西方那些通过鼓噪“印度机遇论”来煽动中印对立的人来说，最佳剧本莫过于坐看“龙象争斗”。如果印度掉入这种话语陷阱，将中印相互成就的前景变为相互消耗的内斗互踩，那将不仅是中印两国、更是亚洲和东方文明的憾事。相信印度拥有足够的理性和智慧正确看待西方舆论场中的某些“印度机遇论”，继续与中国相互合作相互成就。（作者是中国现代国际关系研究院南亚研究所学者）

历史上，印度就曾犯过类似错误。上世纪50年代末，印度看到中国同时与美苏交恶而且国内经济形势严峻，认定此为“天赐良机”，不断对华推行冒进主义，并在边境采取“前进政策”。但结果是不仅一无所获，甚至相当长一段时间内一蹶不振，付出极大的机会成本。历史经验表明，任何国家的发展机遇都是基于本国自身的努力奋斗和互利开放的对外合作，而非痴迷于零和博弈和恶意对抗。

“UBank”平台推行的代币为UBank Coin，简称“UBNK币”，是基于以太坊发行的去中心化的区块链数字资产。发行总量恒定为100亿个，且保证永不增发。

期权合约套利者的套期保值套利主要包括两部分

大家被市场一顿胖揍后，知道了权益市场的波动本色，都想转头求一份稳稳幸福。

是不是传销骗局？

“当天晚上7点多钟，我的手机就收到一条信息，上面显示我的招商银行信用卡消费了23150元”，看到短信后，童女士马上拨打蒋某贵的电话，询问对方怎么回事，蒋某贵就称是为了增加流水提高额度而刷卡的，童女士便相信对方。

本书以风险管理为指导，在12个章节中，有关资产定价和风险管理测算的内容占据了接近一半的篇幅，其主要原因是纵观历史，因量化投资策略而辉煌，也因量化投资而走向破灭或亏损的公司比比皆是，只有那些注重风险管理的公司才能够在惊涛骇浪的金融市场中存活下来。故此，我们基于风险管理视角，详细介绍了债券投资管理理论与策略、（拓展）投资组合理论与策略、债券-股票投资理论与策略、股票-期货套期保值理论与策略、股票-期权（或期权-期权）风险对冲理论与策略，在理论基础上，我们还结合案例对金融学理论进行实盘检验，讲解了包括ARCH、EWMA、GARCH、TGARCH、EGARCH、Jump-GARH、BEKK-GARCH、GARCH-MIDAS等波动率测算方法以及投资组合的VaR、ES和SRISK测算等。同时，复现并讲解了阿尔法策略、股指期货跨市场套利策略、跨期套利策略、择时交易策略、R-breaker管理期货策略、期权波动率交易策略、期权希腊字母动态对冲策略、期权平价公式套利策略以及多期权风险对冲套利策略等。

王明坦言，刚开始进行期货交易时，他并没有明显的目的，但在深入了解期货行业之后，便决定把期货交易当成一份事业来做。

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