一、年轻人最重要的资产是自己

你自己就很值钱！正当年时值得用心打理提高身价收益率，让自己变得更好是解决一切问题的关键，当自己本金不足的时候要把关注点用在工作提升上。

二、如何确定年化收益

如果为了资产保值，就考虑抗通胀、跑赢GDP、跑赢M2这三个指标。M2反映的是一个货币供应量的指标。这是三个一直在变化的数据，而为了实现自己资产的保值，收益率必须动态跟紧。

中国的M2在过去30年里的复合增长率是21%，很少有人能追得上。不同商品通胀率不一样，房子，医疗服务等通胀率高，但是食品等通胀率较低。

所以20%是保持货币购买力不变的平均年化收益率。

三、避开冠军基金

历届冠军之所以成为冠军，背后的基金经理、当时的市场环境、运气等都是重要的因素，所以市场没有常胜将军，冠军基金第二年基本都业绩平平甚至很差。

四、规模是基金业绩的敌人

规模太大就会出现船大难掉头的现象，面对市场变化难以及时调整，基金经理的操作难度会陡然增加，10-50亿是合适的规模范围。

五、出现风格漂移要慎重

比如一个中小盘基金的规模超过70、80亿元的时候，基金经理就很难挑选中小盘股票，因为那些小股票盘子太小，你一买它就容易涨（俗称滑点），所以基金经理就被迫去买大盘股，这就不符合中小盘基金的定位了！

六、夏普比率和波动率

夏普比率的高低则代表【收益/风险】比，夏普比率越高，这只基金在相同风险下可能获得的收益更高，标准差反映的是基金总回报率的波动幅度，其数值越大，表明波动越厉害。

七、资产配置

第一:选出相关性比较小的基金作为你的组合:中美配、老少配等，另外还有债股配对。

第二：定期做平衡：再平衡的目标是缩小目标资产配置的风险，而不是使回报最大化。（不让涨幅过大的资产在组合中占有越来越大的比例，以降低风险）

第三:直接买能够自动做股债平衡的基金

第四:雇一个投顾，帮你搞定配置和调仓。

八、指数基金

1.可投资性、跟踪误差小、收费便宜。

如果股票仓位重仓大蓝筹，就不选上证50和沪深300，而是考虑中证500分散风险。

一般大公司且基金规模较大的指数基金，跟踪误差较小。因为用户赎回是不可控的，所以规模小的基金不好控制。

2.宽基和窄基

宽指数基金指的是覆盖股票面广泛，具有相当代表性的指数基金。比如跟踪中证500指数，中证800指数，沪深300指数，窄的指数基金就是跟踪的比如行业类基金。

选宽指数不一定最好，但想要长期定投，选宽指基金相对比较稳妥。

3.标准型还是增强型：

增强型就是在跟牢的基础上，允许出现一点偏差（基金经理会根据股市行情做一点小操作，目的是收益更高），如果纯粹看好指数就标准型。

九、投资的地理学

全球化让世界经济成为牵一发而动全身的整体:

·巴西下雨→咖啡产量提高→咖啡豆降价→关注咖啡期货+星巴克股票；

·中国台湾地震→全球芯片短缺→卖空苹果和戴尔的股票+买入韩国三星等芯片厂商股票；

·中国经济衰退→澳洲铁矿石顿缺买家→澳元下跌；

·俄罗斯高温干旱→荞麦供应短缺→谷物期货价格上涨+卖空食品加工公司股票。

十、稳健和耐心

从投资中获得财富是一场马拉松，但太多人只把它当成百米冲刺去跑了

【个人成长笔记】

目标有两种，一种目标叫接近型目标，一种目标叫回避型目标。

接近性目标就是你设定这个目标是为了实现它。接近型目标关注于个人的成长，例如制作产品关注于是否提升了技艺。

回避型目标就是不想发生什么事，所以我要给自己设定一个目标。回避型目标关注收获，假如产品没做好也能获得同样收益，就倾向于偷懒。

01

宽基指数是什么？

宽基指数基金是指覆盖面广泛，具有相当代表性的指数基金，比如上证综指、沪深300指数、中证500指数、创业板指数等等，宽基指数的成分股数量往往较多，单只股票的权重偏低，投资目标更为广泛。

与之相对应的就是窄基指数基金，它是指那些集中投资的特定的一些策略类、风格类、行业类、主题类的相关指数，比如，白酒类型指数基金（中证白酒）、医疗类型的指数基金（中海医疗）等。

02

市场上主流的宽基指数有哪些？

目前市场上主要的宽基指数有上证50、中证100、沪深300、中证500、创业板指、MSCI中国A50互联互通指数（以下简称MSCI中国A50指数）等，这几个宽基指数也往往受到市场上被动跟踪基金的青睐。下面就来分析一下这几个宽基指数的一些特征。

从定义来看：

图片来源：小编自制

总的来说，MSCI中国A50指数不仅囊括了各领域的行业龙头，还一举克服了以往大盘宽基指数金融板块比例过高的状况，提升了新能源、医药等板块的比例，行业分布更加均衡科学。

从ROE情况来看：

我们知道，从ROE（净资产收益率）中往往可以看出一个公司盈利能力的强弱。ROE越高，说明投资带来的收益就越高。

数据来源：Wind，MSCI，截至2021.09.30，过往表现不代表未来

而MSCI中国A50指数成分股的加权ROE约为21%，领先于其他主流宽基指数，充分显示了其强大的盈利能力。

从历史业绩表现来看：

我们可以看到，近五年来，MSCI中国A50指数的回报率高达100%，妥妥地跑赢了上证50、沪深300等传统宽基指数，可谓“马中赤兔”。

数据来源：Wind 2016.11.29 - 2021.11.29，过往表现不代表未来

既然MSCI中国A50指数这么优秀，那我们来一看看它到底是一个什么样的存在。

图：MSCI中国A50指数编制方法介绍

当然有！

该指数的编制是根据宽基基准指数MSCI中国A股指数(母指数)构建，在11个GICS行业板块中选出两只权重最大的股票，剩余的28只成分股按市值选，每季度调整一次，降低换手率，力求更加均衡地囊括中国核心优质资产。

MSCI中国A50指数既然表现这么好，

那么我们有没有基金跟踪它？

当然有！

这不，最近首批MSCI中国A50ETF获批，4家基金火速尝鲜！而MSCI中国A50指数期货合约也于10月18日上午在香港证券交易所上市。

资料来源：证监会网站

总结

MSCI中国A50互联互通指数长期表现明显优于上证50、沪深300等主流宽基指数，在行业分布上也更科学。

（投资有风险，入市需谨慎）

作者| 猫哥

来源| 大猫财经

都说定投是“懒人躺赢”的神器，连专业的基金经理都能战胜，可是你体验过定投4年不赚钱的感觉吗？有个粉丝咨询猫哥，为什么我的定投就不赚钱，到底是哪里出了问题？

经过猫哥仔细分析后，发现她的定投有大多数人的通“病”。第一，产品没选好，第二，没有坚持按时定投。

大家可能有点疑惑，不是说定投是无脑投资吗，不用选时，不用割肉，看好一个产品坚持买入就可以躺着挣钱了吗？

其实夸张的广告语不能全信，首先定投并不是风险那么小，尤其是长期投资，第二，定投也不是傻瓜式买入就能轻松暴富的。

下面猫哥就简单介绍一下为什么定投会亏损，大家的误区都在哪里？

误区一，想投就投，没钱就不投，没有按照计划坚持。其实人性是天生的，很难做到知行合一，看着自己的血汗钱一天天的变少，还得按周扣钱，实在难以接受，一个月可以，坚持半年的都算佼佼者了。

但是行情往往在绝望中诞生，在希望中破灭，大部分人都倒在了黎明前，这也是基金长期赚钱，自己却不赚钱的原因，心里想着定投微笑曲线，做得却是“哭泣曲线”。

误区二，选择的基金业绩不稳定，长期一路下跌。除了自己坚持外，还需要挑选长期稳健的基金，最近两年指数基金比较火，主要是被动跟踪为主，而混合型基金就要靠基金经理的真实力了。

其实不管是指数基金还是主动混合基金，业绩表现都是参差不齐的，即使出现了一波牛市行情，依然有基金是亏钱的。

所以我们一旦选错基金，即使长期定投，也会越投越亏，反而是个无底洞。

中证500ETF走势

咱们拿中证500指数基金举例：

测算了从2018年1月1日-12月1日这11个月时间，每周投资1000元中证500指数基金，不算手续费的话，结果还亏了16%。

这个结果恐怕大部分人都接受不了，可能已经放弃了定投，人性是趋利避害的，一旦亏损比较大，就会怀疑自己的判断，即使前途是光明的。所以选对指数基金或者主动的混合基金很重要，要至少观察最近两年的走势和趋势。

误区三，也是最重要的误区，就是没有止盈的计划。赚钱了还想赚的更多，但是谁也无法知道顶部在哪，一旦开始急速下跌，长时间积攒的利润瞬间就清零，甚至亏钱。

A股向来是牛短熊长，最近几年，很多行业指数比如军工环保传媒等ETF，几乎是一路向下，稍微有点盈利就需要及时变现，每次反弹可能是卖点，而不是买点。

月线级别军工指数走势

所以定投也是“技术控”。如果处于长期的震荡市场，或者下跌行情，不及时止盈的话，定投的“微笑曲线”很容易失灵。

那么如果是普通小白，没有时间和精力选基金，又不想跑输市场平均收益。只想赚到自己的目标收益就收手。猫哥建议选择“路最宽”的宽指基金，也就是大而全的基金，比如沪深300ETF和上证180ETF。

从历史数据上看，定投宽指基金，长期赚钱的概率更大，就拿表现较弱的中证500指数基金来说，即使去年亏了16%，但如果坚持定投到现在，会发现随着股市回暖，定投中证500ETF的收益也有5%左右，虽然不多，起码已经赚钱了。

原理就是覆盖面广，几百只股票组成的基金，可以说东边不亮西边亮，少了选股的烦恼，剩下需要考虑的，就是我每期投多少，想要获得多少的预期收益了。所以如果大家不会选择主动基金和指数基金的话，宽指基金会更加保险一点。

如果有了一定经验后，就可尝试一些主题基金的配置。比如最近科技股火了，就借道科技ETF参与，人工智能概念股火了，就选AIETF，股市走弱，避险情绪高了，就布局黄金ETF等等。

由于科技股和黄金保值属性不一样，属于强周期行业，公司业绩起伏很大，不确定性也很强，我们除了定投方式参与外，尽量不炒作短线。

此外，这些新基金都刚上市，往往都是炒作情绪比较高涨的时候，很容易定投在相对高位，所以我们最好的办法就是在相对低估时候定投，怎么判断呢，可以查看蛋卷基金的估值表，或者用直觉，比如市场比较悲观并且跌幅较大的时候。同时，还要控制资金总量，尽量小仓位参与定投，而不是一下All In，避免后期没有资金继续，所以我们对主题基金要保持一颗平常心。

如果大家没有时间和精力研究主题基金，可以通过跟投的方式参与，尤其是最近全球央行都在“屯金”和降息，来应对一些黑天鹅的发生。咱们老百姓也需要一些安全感。

作者| 猫哥

来源| 大猫财经

都说定投是“懒人躺赢”的神器，连专业的基金经理都能战胜，可是你体验过定投4年不赚钱的感觉吗？有个粉丝咨询猫哥，为什么我的定投就不赚钱，到底是哪里出了问题？

经过猫哥仔细分析后，发现她的定投有大多数人的通“病”。第一，产品没选好，第二，没有坚持按时定投。

大家可能有点疑惑，不是说定投是无脑投资吗，不用选时，不用割肉，看好一个产品坚持买入就可以躺着挣钱了吗？

其实夸张的广告语不能全信，首先定投并不是风险那么小，尤其是长期投资，第二，定投也不是傻瓜式买入就能轻松暴富的。

下面猫哥就简单介绍一下为什么定投会亏损，大家的误区都在哪里？

误区一，想投就投，没钱就不投，没有按照计划坚持。其实人性是天生的，很难做到知行合一，看着自己的血汗钱一天天的变少，还得按周扣钱，实在难以接受，一个月可以，坚持半年的都算佼佼者了。

但是行情往往在绝望中诞生，在希望中破灭，大部分人都倒在了黎明前，这也是基金长期赚钱，自己却不赚钱的原因，心里想着定投微笑曲线，做得却是“哭泣曲线”。

误区二，选择的基金业绩不稳定，长期一路下跌。除了自己坚持外，还需要挑选长期稳健的基金，最近两年指数基金比较火，主要是被动跟踪为主，而混合型基金就要靠基金经理的真实力了。

其实不管是指数基金还是主动混合基金，业绩表现都是参差不齐的，即使出现了一波牛市行情，依然有基金是亏钱的。

所以我们一旦选错基金，即使长期定投，也会越投越亏，反而是个无底洞。

中证500ETF走势

咱们拿中证500指数基金举例：

测算了从2018年1月1日-12月1日这11个月时间，每周投资1000元中证500指数基金，不算手续费的话，结果还亏了16%。

这个结果恐怕大部分人都接受不了，可能已经放弃了定投，人性是趋利避害的，一旦亏损比较大，就会怀疑自己的判断，即使前途是光明的。所以选对指数基金或者主动的混合基金很重要，要至少观察最近两年的走势和趋势。

误区三，也是最重要的误区，就是没有止盈的计划。赚钱了还想赚的更多，但是谁也无法知道顶部在哪，一旦开始急速下跌，长时间积攒的利润瞬间就清零，甚至亏钱。

A股向来是牛短熊长，最近几年，很多行业指数比如军工环保传媒等ETF，几乎是一路向下，稍微有点盈利就需要及时变现，每次反弹可能是卖点，而不是买点。

月线级别军工指数走势

所以定投也是“技术控”。如果处于长期的震荡市场，或者下跌行情，不及时止盈的话，定投的“微笑曲线”很容易失灵。

那么如果是普通小白，没有时间和精力选基金，又不想跑输市场平均收益。只想赚到自己的目标收益就收手。猫哥建议选择“路最宽”的宽指基金，也就是大而全的基金，比如沪深300ETF和上证180ETF。

从历史数据上看，定投宽指基金，长期赚钱的概率更大，就拿表现较弱的中证500指数基金来说，即使去年亏了16%，但如果坚持定投到现在，会发现随着股市回暖，定投中证500ETF的收益也有5%左右，虽然不多，起码已经赚钱了。

原理就是覆盖面广，几百只股票组成的基金，可以说东边不亮西边亮，少了选股的烦恼，剩下需要考虑的，就是我每期投多少，想要获得多少的预期收益了。所以如果大家不会选择主动基金和指数基金的话，宽指基金会更加保险一点。

如果有了一定经验后，就可尝试一些主题基金的配置。比如最近科技股火了，就借道科技ETF参与，人工智能概念股火了，就选AIETF，股市走弱，避险情绪高了，就布局黄金ETF等等。

由于科技股和黄金保值属性不一样，属于强周期行业，公司业绩起伏很大，不确定性也很强，我们除了定投方式参与外，尽量不炒作短线。

此外，这些新基金都刚上市，往往都是炒作情绪比较高涨的时候，很容易定投在相对高位，所以我们最好的办法就是在相对低估时候定投，怎么判断呢，可以查看蛋卷基金的估值表，或者用直觉，比如市场比较悲观并且跌幅较大的时候。同时，还要控制资金总量，尽量小仓位参与定投，而不是一下All In，避免后期没有资金继续，所以我们对主题基金要保持一颗平常心。

如果大家没有时间和精力研究主题基金，可以通过跟投的方式参与，尤其是最近全球央行都在“屯金”和降息，来应对一些黑天鹅的发生。咱们老百姓也需要一些安全感。

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