近几年家里没办什么大事，生活也一般般，手里有了一些余钱。大约十七八万吧。这些钱是放在银行的。儿子几次说钱要放在理财平台，如支付宝、理财通，这样比银行收益要高一些。

2018年，我把钱从银行取了出来，在支付宝买了八万元年收益5%左右的定期产品，买了四千元的债券基金，其它的放在余额宝里。在支付宝里每天的收益是看得见的。买的四千元债券基金也正是2018年下半年，每天的亏损在几角至二元左右不等。虽然买的基金亏损了，但是，总的这一年还是收益二千多元。

后来，又把余额宝里的钱逐步拿来买了混合基金、股票基金。在买基金的同时因为退休后有时间边买边学习，参与基友的讨论，学到了一些买卖基金的知识，虽然谈不上什么经验，但或多或少了解了一些基金的涨跌趋势。知道基金总是涨涨跌跌的，没有哪只基金总是只涨不跌，也没有哪只基金总是只跌不涨。操作上一般是低买高卖，逢低买入逢高卖出。

就在2020年3月，持有基金额近10万元。这时正是新冠疫情暴发，股市一直大跌，买入的基金最高一天亏损近6000元。当时儿子也在买基金。他要上班，没有时间和精力打理基金，只是买了货币基金。他知道情况后急促要我出手把基金卖掉，说:在这种世界疫情大暴发环境下，谁知道股市会怎么走，基金会跌到什么程度。本来没经历过较大市场风险的我有些不知所措了。但犹豫了一会儿，想:已经跌这么多了，就任其跌吧，总有一天会反弹上涨的。还是没听儿子的话，坚持持有。后来，国家采取有力措施控制疫情，出台有效政策刺激经济增长，股市也由大跌很快涨起来。这一年还盈利了30000多元。

今年，新冠疫情还在世界各地蔓延，我国也有多点散发。世界政治格局在改变，俄乌战争暴发，资本市场受到严重影响。往年的跨年行情不见了，该来的春季行情没来了。股市一直跌跌不休。我买的基金跌幅接近40%。市场一片恐慌，投资高手也不知所措。这时，妻子不在市场，也不知道我买的基金具体亏了多少，只是在场外听到风声，股市大跌，投资者都不知亏到哪里去了。催着要我把买的基金全部卖了。我没理她，后来她大吵大闹逼着我只好卖了好几万。卖出后基金开始反弹，没几天就涨了好几个点。一下就实亏了几千。就拿我买的“长城中国智造灵活配置混合”来说，2021年11月26日买入，单位净值2.6562，2022年4月26日卖出，单位净值1.6615，卖出后到2022年5月11日交易净值涨到2.0345，预期以后还是一种上涨趋势。这样看来如果不受外部影响，按自己思路操作是很快会回本收益的，假使不回本也不会有太多的亏损。

基金“长城中国智造灵活配置混合”走势图和买卖点

这就看来投资买基金是要按自己的思路操作，不要受外部影响。还是那句话，没有哪只基金总是只跌不涨，当然，也没有哪只基金总是只涨不跌。

11月18日，证监会发布个人养老金基金目录和个人养老金基金销售机构名录，截至11月18日，入围个人养老金基金目录的基金产品共有129只，入围个人养老金基金销售机构目录的机构共有37家，其中商业银行16家、证券公司14家、独立基金销售机构7家。

多家基金公司已经做好了准备，将于下周上线养老专区并可开始预约，投资者最快可能在下周就可以开户并购买了。

证监会公布名单

11月18日，证监会发布个人养老金基金名录和个人养老金基金销售机构名录。

其中，个人养老金基金共129只，个人养老金基金销售机构共37家，包括16家商业银行、14家证券公司、7家独立基金销售机构。

获得首批个人养老金代销展业资格的券商分别是：华泰证券、中信证券、广发证券、中信建投、招商证券、银河证券、国泰君安、国信证券、东方证券、兴业证券、海通证券、申万宏源、中金财富和长江证券。

入围的16家商业银行有：工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行、中信银行、光大银行、招商银行、浦发银行、民生银行、平安银行、兴业银行、广发银行、北京银行、宁波银行；

7家独立基金销售机构分别是：蚂蚁基金、天天基金、腾安基金、盈米基金、同花顺、雪球、京东肯特瑞。

图片来源：每日经济新闻

到底划不划算呢？

既然都是买理财，为什么要通过个人养老金账户去买？通过个人养老金账户进行投资到底有什么好处？与我平常购买理财的渠道相比到底有什么优势？

对于月收入低于5000的朋友们来说，缴纳个人养老金并不能享受优惠，甚至还倒亏一笔税钱；

对于月收入在5k—8k的朋友们来说，缴纳个人养老金享受不了优惠，但是也不亏；

对于月收入在8k以上的朋友们来说，你将在个税上获取一笔很大的实惠，而且收入越高，享受的优惠越大。

这其中决定一切的关键变量，就在于现在的个税税率。目前我国实行超额累进税率，每个人按收入高低的不同，税率也不一样，收入越高纳税越多，最高可达45% 。

而我们在个人养老金上的税收政策是这么说的：

（1）在缴费环节，咱们自己向个人养老金资金账户缴费，按照每年最多缴纳12000的限额标准予以税前扣除，不用计入当期纳税额，也就是所谓的税收递延；

（2）在投资环节，计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税；

（3）在领取环节，个人领取的个人养老金，不并入综合所得，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税。

也就是说现在投向个人养老金的这12000元可以暂时不用缴税，期间的投资收益也不用缴税，等到领取时再按照3%缴纳个税。

这其中就蕴含了两层优惠和一点担忧。

两层优惠分别是明面上的税率优惠以及递延纳税隐含的时间价值优惠。

一点担忧是我们退休后按期取养老金时，是按照领取金额的3%来纳税的，这其中投资收益部分显然也要收税，而目前我们个人投资基金理财并不需要缴纳投资收益税。

所以核心问题来了，既然最终投资收益也纳税，那我存个人养老金现在虽然暂缓缴税了，但领取的时候我可是要连本带利纳3%的税，这我不是血亏了？还不如自己去买点基金。

别急，关键在于第二层优惠，递延纳税隐含的时间价值优惠，这也是个人养老金税收优惠力度最大的地方。

钱是有时间价值的，三十年前的100块不等于今天的100块的道理相信大家都明白，存进个人养老金账户里的钱是可以通过投资银行理财、储蓄存款、商业养老保险以及公募基金等产品来获取收益的。

所以假设你还有n年退休，需要缴纳的个税税率是t，按照每年缴存12000，存养老金期间获得的年化收益率为y来算，我们就可以得到这么个等式：

（注：等式左边是未来投资收益部分所需缴纳的税负，而等式右边则是我们当期延缓缴纳的税经过N年的投资后，减去需要按12000本金的3%缴纳的个税结余的部分）

稍微处理一下就能简化成这样：

360 =12000t

很明显，等式成立的条件就是个人所得税税率t=3%；

而当t大于3%时，则有360 ＜12000t。

由此我们显然可以得出结论:

如果你现在的月收入为5k—8k，个税税率是3%，那无论你的投资收益率有多高，你都无法从个人养老金制度上享受到优惠，跟平常做投资一样。

但如果你的月收入高于8k，个税税率在3%以上，那么你将明显享受到养老金带给你的优惠，且这一优惠会随着你税率，投资收益的提高以及投资年限的增长成倍增加。

作者：张添翼

编辑：张添翼

监制：王俊稷

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文 | 希财网

随着大家理财意识的不断觉醒，特别是支付宝余额宝、微信零钱通等货基宝宝上线，老百姓对基金的关注程度也是越来越高。那么，想要买基金赚钱，降低交易成本是最直接的事情。买基金有很多交易渠道，哪个渠道买基金更省钱呢？今天希财君就来好好聊一聊，请看下文。

怎么买基金更省钱？

一、基金公司

直接跟基金公司买基金，相当于厂家直销，没有中间商赚差价，申购费是非常低的，部分基金的申购费可以做到零费率。

那么怎么操作呢？每一家基金公司一般都有类似余额宝的活期产品，对接了一只货币基金。基金公司为了推广这只货币基金，会设置相应的优惠。用户买入这只货币基金，然后用货币基金里的钱申购其他基金，可以免申购费。

到基金公司买基金可以通过基金公司的APP或者微信公众号购买，那么通过基金公司公众号购买更加方便一些，不需要下载各种基金公司APP。

二、股票账户

可以在股票账户买的基金称为场内基金，场内基金一般有两种，ETF基金和LOF基金。ETF基金是指数基金，可以和股票一样根据价格买入卖出，也可以根据净值用一揽子股票申购，或者赎回一揽子股票。

LOF基金包括主动型基金和指数基金，LOF基金也可以和股票一样买入卖出，用现金申购，或者赎回现金。

场内基金的交易手续费和买卖股票是一样的，费率由券商决定，目前股票佣金一般是万三左右，费率相当便宜了。

三、第三方代销平台

第三方代销平台也就是基金销售公司，代表平台有支付宝、天天基金、腾安基金（理财通）、蛋卷基金（雪球）等。通过这些代销平台买基金，申购费一般打1折，也就是0.15%。

在希财君看来，第三方平台的基金种类非常丰富，各个基金公司的产品都有，交易费率也相当划算。特别是这些平台的市场渗透比较大，能够快速触达用户群体，操作便捷。只不过对于场内基金交易这块是一个劣势。

其实，银行是最为传统的基金代销渠道了，在互联网还没有现在发达的那个年代，银行是基金销售的主战场，因为银行网点多，面对的都是储户，基金介绍、咨询等都比较方便。只是也受银行自身的限制，加之银行互联网化步伐没有第三方平台快，银行代销的基金数量和品种受限，操作便捷性不强。而且在银行购买基金的各种费率优惠力度较小，对于投资者来说成本比其他渠道要高。所以也就没列入省钱渠道了。

以上就是希财君为大家介绍的购买基金省钱的三种渠道，对基金投资感兴趣的网友，不妨多关注一下这3个基金购买渠道吧！有不明白的地方，可以留言哦！温馨提示，基金有风险，投资需谨慎！

作者：刘涛/审核：赵溪

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在过去的2017年，大部分基金都大幅跑赢市场，甚至有些基金赚到50％以上。很多原来只买理财产品的银行客户也大量买入基金，买基金成了2018年的大热门。

巴菲特说过，投资需要的是理性，做投资激情没有什么用，甚至是反作用。中国基金行业存在20年左右，我在基金行业做了10年，类似这样的基金热潮经历过三大波，亲身经历热潮到寒潮。在基金热潮之下，我们要思考，长期看来，究竟应该怎样买基金。

我觉得巴菲特有句话非常好，投资最重要的是避免出打错。我想买基金最重要的也是避免出大错。在避免出大错的基础上，再稳中求进。买基金主要是三步，第一步，买什么，第二步，何时买，第三步，何时卖。

1

买什么？

一般人选基金最容易犯的大错是选择最牛的基金——上年业绩冠军基金。很多人，都想当然地认为，买上一年的业绩冠军基金，下一年可能还是冠军，起码排名还会很靠前。其实这是一般人多年的购物经验。我们买东西，特别是网络购物，选购时，首先看看哪种产品卖的最火，销量最大，买的人最多。

但是，买基金不同于你平时买东西。买基金的第一大误区就是，买上一年的业绩冠军基金。

因为历史表明，上一年的业绩冠军基金，往往下一年会变成倒数业绩冠军。即使不是倒数第一，往往也是业绩最差的后十分之一。上一年业绩排名前十的基金，往往下一年排名后十分之一，大多数是业绩最差的后四分之一。

回顾中国基金行业的历史，基本上都是如此。回顾美国几十年的基金发展历史，也是如此。业内称之为冠军诅咒，或赢家诅咒。

可能你会问，为什么呢？简单地说，就是风水轮流转。要成为年度业绩冠军基金，基金的策略就必须走极端，采取和市场差别相当大的组合配置，别人不敢重仓的板块，你却重仓持有，结果你赌对了，正好这一年市场的风向转变了，你重仓的板块从冷门变成大热门，你赚大了，坐上冠军的宝座。

你赌对了，成功了，肯定会继续重仓这个板块，可是市场的风向变得很快，第二年风向又吹到别的板块了。

那么不买上一年的业绩冠军，不买业绩前十名的基金，我们应该买什么基金？如何在巨大的不确定性中选择基金经理管理的主动管理型基金，让我们的长期盈利更好一些呢？

如果你是长期投资，准备买入基金持有3年至5年以上，我有个建议，你不妨听听——就是像招待老同学吃饭选饭店一样选基金。我发现，我们招待老同学选择饭店的方式很相似，基本上都是老店、老牌、老手。

你买基金，不是为了比赛得到业绩第一，也不是为了装面子，就是想稳稳当当实实在在让你的资金长期保值增值。想想看，用招待老同学选饭店一样的方式选基金长期投资，你就淡定多了，也好选多了。

第一，选基金公司要选老店，至少有十年的历史。2001年第一只开放式基金推出，到现在只有18年。所以有10年历史的基金公司可以称得上历史相当悠久了。

第二，在老牌基金公司也要选老牌招牌基金。基金历史业绩记录至少5年，5年业绩排名在前四分之一，5年业绩评级在四星以上。这只基金是这家公司的招牌产品之一。

第三，到老店点的老牌招牌菜最好是老手大师傅烧的。管理这只老牌基金公司的基金经理也最好也是老手，做基金经理超过5年，证券行业从业经历超过10年。

这样选择老牌基金公司老手管理的老牌招牌基金，比较稳妥，让你取得优良的长期基金业绩，超过行业平均水平的可能性更大。原因很简单，基金投资管理，也是一门手艺，需要多年经验的积累。

不过，顺便提醒一下，规模特别大的基金，反而业绩很难超过市场平均水平。一是规模大了很多小船成长股买不了，二是规模大了调仓慢，三是管大资金和管小资金差别很大。所以规模大的基金不适合，一个粗略的指标是100亿以上的基金不合适。同时规模太小的基金也不适合，规模太小，基金公司内部也不会重视，而且有些小基金业绩可能会受投资之外的因素的重大影响。所以太小的基金也不合适。基金成立的最低规模是2亿，2亿左右的都是小基金。

那么我们这样选基金，是不是只选一只就够了？不是的。

股票基金要配置，不能只选一只，建议至少选择2-3只基金，但是也不能太多，最多5只基金。

2

何时买？

什么时候是买基金的最好时机呢？最好时机我不能确定，但是最坏的时候我完全可以确定。就是股市很火，基金很赚钱，基金卖得很疯的时候。何时买基金，最大的误区就是牛市跟风买基金。

首先我要说，你千万不要梦想低买高卖，熊市抄底，牛市逃顶，这事，最专业最牛的专业投资高手也做不到。要选对买入时机，非常难，就是专业投资者也选不准，业余投资者最好的选时办法就是根本不选时，干脆什么时候都买，就是分期分批陆陆续续买入。

这事说起来简单，但做起来比较烦。银行和基金行业发明了一个超级简单的分期买入方法，就是基金定投。定投是定期定额买入的简称。为稳妥起见，我建议定投至少3年，最好5年。

这样基金定投自动买入有三大好处，一是交易非常省事，不用你个人动手。二是摊平买入成本，因为是3到5年分期分批买入，最终买入成本是这3到5年的市场平均价格水平，你肯定大部分资金没有抄到底，但是大部分资金也不会在顶部买入严重套牢。可能还会有个惊喜，在你定投期间，股市波动越激烈越频繁，你的买入成本可能会更低。市场波动成了你的朋友。基金定投最大的好处就是让投资者从情绪中解脱出来。

3

何时卖？

从行业统计数据和基金公司统计数据来看，基民卖出基金最大的错误就是买入不久就卖出。所以造成基金行业一个最大的讽刺现象就是，尽管基金长期来看业绩很好，非常赚钱，但是买过这些基金的基民却业绩一般，甚至还亏钱了。其实，类似的现象在股市里非常普遍。

从1990年中国股市开盘以来，这28年中国股市上涨了30多倍，但是很多股民在这个28年上涨30多倍的股市里却亏了不少钱。很简单，因为大多数股民执迷于短线操作，快进快出，想要快速赚大钱，结果是赚了指数没有赚到钱。

再看看这20多年中国股市出现了万科、格力、茅台、伊利等上涨几十倍甚至一百多倍的超级大牛股，但是很多买过这些超级大牛股的股民赚钱的很少，甚至有些股民还在这些长线大牛股赔了钱，原因很简单，做的是短线，又碰到这些大牛股短线大幅调整的时候，赔大了。

其实事后一想，要是当时不卖出，一直拿着，也就是短线套牢一段时间，长期来看会赚上好几十倍。基民最大的错误就是过快卖出，做不到长期持有。

最好的卖出策略反而是不卖出，长期持有。这样才能让你享受到基金战胜市场的长期巨大收益。可能，你一听，就会说，你忽悠我吧，我长期持有过，结果坐了过山车，赚到的钱又吐回去了。所以我们不能只是简单地长期持有，而是应该大部分基金仓位长期持有，再加上小部分仓位及时调整。

最后简单概括我建议的基金投资三步曲，选老牌，5年四星，做定投，3-5年持有，配半仓，高抛低吸，定期再平衡。

本文源自秦朔朋友圈

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