股票学习网

如何学炒股,入门炒股,股票入门,股票怎么玩,学习炒股网,股票技术,股票知识学习 - - 股票知识网!

深港通和沪港通的区别(深港通百科)

2023-04-12 23:14分类:股票分析 阅读:

 

作者:岳亚楠

日前,为推进深港通各项准备工作,中国证监会深港通专项工作小组组长方星海副主席在深主持召开深港通工作座谈会,听取深港交易所、中国结算以及部分证券公司准备工作进展情况汇报和意见建议,并就相关工作进行部署,确保年内开通深港通。

时报君来了,我知道大家都很忙,所以做了个图↓。

沪港通、深港通,二者玩法略不同

首先自然是地域不同

深港通是深圳及香港两地投资者可互相购买对方的股票。

沪港通是上海及香港两地投资者可互相购买对方的股票。

其次沪深两个市场风格不同,一个是走成熟路线,一个是青春范

交银国际资产管理董事冯时暖表示,深圳上市企业主要在新兴或成长型行业,与上海的重磅股不一样,所以不能像沪港通推出前般先炒AH差价股,“根本游戏玩法都不同”。

对外资吸引力不同

深证300上市板块中,创业板和中小板股票占比达55%,在信息技术和医疗保健等“新兴经济”中的可选标的显著多于沪港通。

深交所包括大量涉及科技创新、制药、清洁能源等产业的新兴经济企业。与上交所占大头的重工业股和银行、保险、金融股相比,前者更受海外投资者的青睐。

Q&A十问十答1沪港通下港股通与深港通下港股通交易的股票范围完全一致吗?

二者还是有区别的。目前,沪港通下港股通股票范围暂不变,但深港通下港股通股票范围略有不同,新增了部分股票。

2投资者参与上述两个港股通交易,是否遵守相同的规则?

是的。

3通过深港通下港股通买入的股票可以在沪港通下的港股通中卖出?

不可以。

4沪港通总额度取消了,投资者不用担心总额度将用尽而无法买买买了?

不用担心。

5取消了额度控制,投资者买入沪港通下港股通股票是不是就不再受任何限制了?

不是。沪港通总额度虽然被取消,但沪港通下港股通股票每日额度(即105亿人民币)的使用情况仍然要受到实时监控。投资者不得通过低价大额买入申报等方式恶意占用额度,影响额度控制。但普通人哪有那么多钱,即便有也不可能在一天内买到那么多的股票,所以这个不必过于担心。

6问:公募基金能否参与深港通业务?

可以。

7交易门槛会不会下降?

没有,依然是50万元的门槛。

8参与沪港通下港股通交易前,需要关注些什么呢?

浓缩十二大字:主动学习、了解差异、理性投资。终极目标都是,高抛低吸!

9AH股价差会否收窄?

2014年11月沪港通正式开通,实际上AH股溢价是一路走高的。并没有因为沪港通,A股和港股的溢价就收窄。

10港股和A股交易有啥区别?

一句话,别掉坑里。港股没有涨跌幅限制,T+0交易制度,瞬间可能就涨200%,也可能跌掉50%。而A股有涨跌停限制,T+1交易机制。两个市场差别不小,尤其投资者结构差异甚大。

最最关键的问题是,交易形式上有区别啊!

虽然A股港股都是按手买卖,但港股每只股票的“手”可能都不同,比如有100、500、5000或者其他数字,详情要看公司哦,不像A股,都是100股。

除此之外,香港还有很多独特又很有味道的方言和俚语,来形容股市里的某些行为或者现象。先预习一下?

收好不谢还有还有,今年,香港联交所引入了收市竞价交易时段和市场波动调节机制两项交易机制的重要变革。延伸阅读猛戳这里《港交所力推“熔断”:因这4点差异,注定与A股命运有别》。

今天的课先到这里,还有什么问题,留言跟时报君交流咯?

更多原创文章,请关注证券时报网微信公众号:wwwstcncom

下载 证券时报APP ,了解更多财经资讯。

 

深港通正式启动的消息在市场上空酝酿整月之后,终于尘埃落定。与沪港通相比,深港通从释放信号到正式通车历时两年,可以称得上“磨人”。目前,深港两地交易所已经完成了全网测试,只待12月5日发令枪响。

深港通血槽已满,你准备好接招了吗?

【买买买的套路 沪港通VS深港通】

小编带你一图看懂沪港通、深港通之间的关系

·哪些股票可以买?

深交所公布的港股通股票共417只,约占港交所上市股票市值的87%,日均成交额的91%。港交所公布的深股通股票共有881只,约占深市A股总市值的71%,日均成交额的66%。

·如何买买买?

对内地投资者来说,首先得申请开通深港通账户。目前有42家券商有港股股全限,流程大致分为:客户申请→风险揭示→知识测评→协议签署→开通。

门槛方面,深港通和沪港通都有50万元的资产门槛,北向深股通仍不受限制。

交易制度方面,交易时间将继续取两地交易日的交集,深股通实行T+1,港股通实行T+0。

额度方面,深港通不再设总额度限制成为最大突破点。

深港通每日额度为“深股通”每日额度130亿元人民币,深港通下的“港股通”每日额度105亿元人民币,与沪港通现行标准一致。

此外值得注意的是,深港通与沪港通下的港股通账户不能混用;至于汇兑问题,买哪里的股票就按哪种货币计价,所赚的收益可根据实际汇率按公式计算。

·投资者结构

不同于内地市场交易主体多为中小散户,中小散户行为偏差所带来的定价偏,差往往是取得超额收益的来源,而港股市场交易主体多为各地的专业机构投资者,个人投资者无论从经验、资金量、技术和规则理解等方便均处于劣势,博弈结果可想而知。

资料来源:海通证券研究所

【南北资金火热的“引力”何在?】

近期,中国股市、特别是蓝筹股有所反弹。其中,具有代表性的上证综指25日再度上行,创10个月新高。不少投资者将之归结为“深港通预期升温”。

另一方面,在行情回暖之下,外资布局A股的热情进一步高涨,不少深股通标的股已被资金提前买入。数据显示,10月QFII新开了13个A股账户,目前QFII的A股账户数量已达到了1071个。10月以来,沪指逐日创新高,先行一步买入A股的QFII外资已经收益颇丰。

深港通开通后,南北资金火热的“引力”主要来自以下几个方面:

·人民币贬值压力

在人民币贬值预期和资产荒之下,这次“通车”被赋予了更多意义。有观点认为,货币的互补性也盘活了南北资金“交流”的意愿。

下半年以来,随着人民币贬值加快,来自中国内地的“南下买入”势头见涨。“与美元挂钩的港币资产对内地资金具有吸引力,高股息的大盘蓝筹股在投资者眼中具有相当的配置价值,低估值蓝筹对于出海配置的内资仍是首选。”业内人士指出。

瑞信大中华区副主席兼证券部主管袁淑琴表示:“眼下南下资金流增长的主要原因之一,是由于对人民币贬值的预期,而对北上买入的兴趣降低,也是人民币会进一步贬值的市场预期导致的。”

·估值的天堑

总体来看,港资普遍青睐业绩好、市值大的内地行业龙头;内地投资者瞄准的则是一些高成长的小盘股,它们具有一定的估值优势。

资料来源:中信证券研报

海通证券指出,总括过往 QFII 、RQFII和沪股通的经验,海外机构投资者以稳健的投资为主,往往会青睐估值较低、市值较大的股票,深港通开通后有望受益的标的如格力电器、双汇发展、美的集团和万科A。

·稀缺标的

在标的方面,市场一致认同的深港通利好板块首推券商板块,因为深港通业务会实质性地提高券商业绩。

资料来源:中信证券研报

深圳市场以新兴行业为主,消费、信息技术、医疗保健等新兴行业市值占比达。这些标的具备中国特色,为未来中国转型方向的公司,或是海外资金布局的重点。券商研报认为,这些股票集中于消费(比如白酒)、旅游餐饮、传媒、电子、农业、汽车(新能源车)等领域。

值得注意的是,港股中的中小盘科技股几乎全部无缘首批标的股名单,内地投资者比较熟悉的如蓝港互动、联众、慧聪网、IGG、畅捷通等大量“互联网+”概念股均榜上无名。

天鸽互动这家主打直播APP的企业,成为唯一一家入围首批名单的“独苗”。

在直播模式异常吸金的内地,南下资金对此类港股稀缺标的追捧程度可想而知,而在没有涨跌幅限制的港股市场,天鸽互动会否因遭遇南下资金的爆炒造成股价短期巨震,有待市场验证。

【深港通的冷思考】

你是不是被掘金深港通的策略和大V们的亢奋不断刷屏?冷静地来看,港资的流入也并不能推导出股价上涨。

正如广发证券分析师陈杰指出,资金流动只是影响股价的众多因素之一。大部分标的股票的沪股通交易额占该股票交易额的比例不高。香港资金体量有限,对绝大部份标的股票价格的提振作用并不明显。

广泛而言,“沪港通”与“深港通”都是中国在资本市场对外开放方面的努力,意图实现了全流程封闭且有序的人民币跨境资金流。但将其置于整个市场体系之下,深港通则是很小的一环。

不久前,香港和内地证监会才查处了首例利用沪港通交易的跨境操纵市场案,这也意味着无论是酝酿许久深港通,还是运行两年的沪港通,都将被严格的监管体系所覆盖。

“它是一个阶段性的制度安排,很重要,但也没那么重要,对沪港通、深港通对监管机构和投资者来说是一个‘适应性训练’。”中国人民大学副校长吴晓求说道。

参考消息网10月10日报道 外媒称,当一件事情被描述为市场里程碑时,它往往指的是事后的重大影响或事件发展的潜力,而不是指当时就产生重要作用。然而,中国今年正如此之快地集中出现这些标志性事件,使得迅速的变化赋予这些里程碑事件更大的市场推动力。这些事件甚至有理由用一个集合名词来形容,或许可以叫“里程碑事件长征”?

据英国《金融时报》网站10月7日报道,最新的例子是人民币被纳入支撑国际货币基金组织特别提款权(SDR)、目前包括5种货币的货币篮子,从而正式成为一种全球储备资产。下一个例子将是定于今年年底开通的深港通,该机制将首次给予国际投资者直接渠道来投资中国南方城市深圳快速成长的科技股。已实现的一个里程碑事件是中国向更多境外投资开放巨大的在岸债券市场。

国际货币基金组织总裁拉加德9月30日在新闻发布会上表示,人民币“入篮”体现了中国在货币改革和金融体系等领域取得的进步。(法新社)

报道称,中国市场的里程碑事件要比其他市场的里程碑事件重要,因为中国市场规模巨大,并且该国在全球金融领域的分量日益提升。中国在岸债券市场规模总计达7.5万亿美元,居世界第三位;而该国股市位列世界第二,总市值约7.3万亿美元。人民币加入SDR货币篮子标志着人民币在世界舞台上的接受程度达到新高。

报道称,姑且不论规模,今年的里程碑事件还表明中国内地市场以及监管者对境外资本的态度正在发生深刻变化。由于这些变化的间接效应超越了实际涉及的价值总额,因此成为增加内地市场交易潜力的共同主线。

分析人士估计,人民币纳入SDR货币篮子将使持有SDR份额的机构产生大约300亿美元的人民币配置需求。然而,上周离岸人民币稳步跌至数月以来的最低水平,这是因为投资者认为,既然人民币纳入SDR货币篮子确定了人民币在全世界的上升态势,中国官员就会放松对人民币汇率的管制。

报道称,银行间债券市场是另一个相关事例。新规则事实上意味着境外投资者投资在岸债券市场时不再需要寻求北京批准一个配额——一个费时费力的过程。

尽管有了这一巨大转变,但预计因受制于不熟悉当地债券发行人以及担心内地信贷质量,债券购买活动将保持在低位。不过,德意志银行对全球投资者开展的一项调查显示,这些投资者计划下一年加倍持有在岸中国资产。

位于德国法兰克福的德意志银行总部(维基百科)

报道称,并非所有中国市场的里程碑事件都得以实现。今年最大的挫折是,出于对中国资本管控以及市场监管的担忧,摩根士丹利资本国际公司决定不把内地A股纳入其全球新兴市场指数。这可以称作“走两步、退一步”。即将开通的深港通将检验股权投资者是否对这种里程碑效应怀有热情。

报道称,深圳以及其他未来的市场里程碑面临的真正考验是当地投资者与国际投资者之间的反差。摩根士丹利资本国际公司的决定基于大多居住在该地区外的全球投资者的愿望,他们中有许多人长期以来一直对中国持怀疑态度。

报道称,这表明中国自由化里程碑事件的影响正在积聚,不过这种影响没有进一步扩散至其他地区。里程碑事件不会滚雪球般地增加。毫无疑问会有更多挫折。但还存在一种深深的感觉,那就是向前的动力正在增长。

人民币前途不可限量。欢迎转发分享↗↗

什么是“北向资金”

北向资金的定义一般分为狭义与广义两种:

(1)狭义的北向资金是指通过沪港通和深港通进入沪市和深市的“香港”资金;

(2)广义的北向资金是“境外投资者”通过各种渠道进入中国股市的“境外”资金,其类型又分为3种:

第一种,通过沪港通和深港通进入中国股市的境外资金沪港通包括沪股通和港股通两种,沪股通和港股通在沪港通的框架范围内互为逆向,即允许港资进入沪市,也允许大陆资金进入港市。

第二种,合格境外机构投资者(QFII)早在2002年,中国合格境外机构投资者制度正式出台,是我国第一次允许合格境外机构投资者经审批进入中国A股市场进行投资。在QFII制度下,任何打算投资我国境内资本市场的人士必须通过经过认证合格的机构进行证券买卖,便于我国政府和市场监督部门进行:1)外汇监管,防止汇率意外波动;2)宏观调控,减少热钱流动对证券市场的冲击。

第三种,人民币合格境外机构投资者(RQFII)相对于QFII需要境外投资者先将美元换成人民币,再用人民币在中国境内进行投资,RQFII则是指以人民币为投资方式的合格境外机构投资者。

北向资金的构成

研究报告显示,北向资金绝大部分仍是由外资构成。其中包括:

跟踪MSCI指数、罗素指数的配置型资金。

各类型投资基金以及广大机构和香港投资者。

北向资金的两大特征

虽然北向资金中也存在散户,但仍然以外资尤其是外资机构为主。因此在择股上,也颇有外资机构的投资特点:

1.持股集中度较高;

2.偏好行业发展成熟,高ROE(净资产收益率)的行业龙头股:①所在行业发展成熟:一般为行业龙头,市占率高,且在产业链上拥有高溢价的位置;②所处行业壁垒高,护城河比较宽,保证了短时间内很难有新的竞争者介入;③表现在公司财务上,拥有持续且稳定的高利润。

北向资金的两项优势

北向资金一直被业内誉为“聪明钱”,那么它是凭何得此美誉的?

短期风向标:北向资金对外围市场、利/汇率波动、地缘政治等信息较为敏感,其资金走向代表了外资对当前A股市场的态度,往往能够反映出阶段市场的强弱及热点的变化方向。

持仓具有一定指导意义:北向资金多为机构,相较普通投资者在投资上更专业,也更具优势。从目前北向资金持仓风格来看,较大的特性便是持股集中,换手率低,更注重蓝筹股和价值投资。因此关注北向资金长期持有的行业和股票,对普通投资者的选股持仓具有一定的参考意义。

 

风险提示:本材料为投资者教育材料,不构成任何投资建议,投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。投资者投资时,应认真阅读产品合同、招募说明书等相关法律文件,并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资,投资需谨慎。

https://www.suoduoma.com

上一篇:股票(600479股票最新消息)

下一篇:好想你红枣(好想你红枣脆片价格)

相关推荐

返回顶部